Ghi chú chính
- Bên cho vay không được tiết lộ đã cung cấp các điều khoản linh hoạt với việc gia hạn hàng ngày và khả năng hoàn trả bất cứ lúc nào.
- Lượng Bitcoin mà Metaplanet nắm giữ được định giá khoảng 3.5 tỷ USD.
- Công ty có kế hoạch mua thêm Bitcoin.
Metaplanet Inc. đã thực hiện một khoản vay trị giá 100 triệu USD được bảo đảm bằng lượng Bitcoin mà công ty nắm giữ, theo tiết lộ của công ty niêm yết tại Tokyo vào ngày 4 tháng 11. Khoản vay này đã được hoàn tất vào ngày 31 tháng 10 theo một thỏa thuận hạn mức tín dụng được thiết lập vào ngày 28 tháng 10.
Theo thông báo ngày 4 tháng 11, công ty đã dùng 30,823 BTC BTC $103 153 biến động 24h: 1.3% Vốn hóa thị trường: $2.06 T Khối lượng 24h: $110.93 B làm tài sản thế chấp cho giao dịch này. Lượng nắm giữ này được định giá ở mức 3.13 tỷ USD tại thời điểm viết bài. Bitcoin là tài sản đảm bảo chính cho thỏa thuận này.
Bên cho vay vẫn chưa được tiết lộ theo yêu cầu của đối tác. Khoản vay có tính năng tự động gia hạn hàng ngày và có thể được hoàn trả theo quyết định của Metaplanet mà không có ngày đáo hạn cố định. Lãi suất được tính theo mức tham chiếu USD cộng với một mức chênh lệch không được tiết lộ. Khoản vay này là lần rút vốn đầu tiên từ hạn mức tín dụng 500 triệu USD được thiết lập vào cuối tháng 10.
Mục đích sử dụng vốn
Metaplanet đã phân bổ 100 triệu USD cho ba mục đích:
- Mua thêm Bitcoin,
- Mở rộng hoạt động kinh doanh Tạo Thu Nhập từ Bitcoin,
- Có thể mua lại cổ phiếu theo chương trình đã công bố ngày 28 tháng 10.
Hoạt động kinh doanh tạo thu nhập này mang lại doanh thu thông qua các quyền chọn Bitcoin được thế chấp bằng tiền mặt, cho phép công ty thu phí bảo hiểm trong khi vẫn giữ lượng Bitcoin nắm giữ.
Theo công bố của công ty, chiến lược quyền chọn này đã mang lại doanh thu 24.4 tỷ yên (160 triệu USD) trong quý 3 năm 2025, tăng trưởng 3.5 lần so với 6.9 tỷ yên trong quý 3 năm 2024. Metaplanet cho biết thu nhập từ phí bảo hiểm có thể bù đắp rủi ro trong thời kỳ thị trường suy giảm.
Metaplanet cho biết vị thế Bitcoin trị giá 3.5 tỷ USD của mình duy trì “đủ mức đảm bảo tài sản thế chấp” so với số tiền vay, ngay cả khi giá giảm mạnh. Khoản vay này chiếm khoảng 3% tổng giá trị lượng Bitcoin mà công ty nắm giữ.
Công ty nhấn mạnh “chính sách quản lý tài chính thận trọng” và cam kết tránh sử dụng đòn bẩy quá mức. Ban lãnh đạo cho biết mức đệm tài sản thế chấp cho phép công ty chịu được sự sụt giảm lớn về giá Bitcoin mà không kích hoạt yêu cầu ký quỹ.
Bối cảnh chiến lược
Những động thái này được thực hiện sau khi giá trị tài sản ròng đã điều chỉnh (mNAV) của công ty giảm xuống dưới 1.0x vào giữa tháng 10, với giá cổ phiếu giảm 70% so với mức đỉnh tháng 6. Chỉ số mNAV được tính bằng cách chia giá trị doanh nghiệp cho giá trị lượng Bitcoin nắm giữ.
Metaplanet duy trì Chiến lược Kho bạc Bitcoin với mục tiêu đạt 210,000 BTC vào tháng 12 năm 2027. Cách tiếp cận này tương tự như các đợt mua Bitcoin liên tục của Strategy Inc., công ty gần đây đã mở rộng lượng nắm giữ lên 641,205 BTC thông qua các đợt phát hành cổ phiếu và trái phiếu.



