BTC Rơi Dưới 100k, Thị Trường Đỏ Lửa, Nỗi Sợ Bao Trùm - Tập Trung Vào Kế Hoạch Của Bạn

Tình hình thị trường

Chứng khoán Hoa Kỳ thứ ba (04/11-US) giảm ở cả ba chỉ số với Nasdaq giảm nhiều nhất 2.04%. Hợp đồng tương lai của chứng khoán cũng tiếp tục giảm tương tự. Vàng giảm về 3941 USD/ounce. Dầu ở quanh 60.4 USD/thùng.

Bitcoin đã giảm có thời điểm về 99,000 USD sau đó hồi lại quanh 102,000 USD. Hầu hết altcoin lớn đều giảm mạnh. Vốn hóa thị trường crypto cũng giảm về 3.48 nghìn tỷ USD.

Các quỹ BTC spot ETF Hoa Kỳ cũng tiếp tục chứng kiến phiên thứ năm liên tiếp có dòng tiền rời khỏi. Trong thứ ba, các quỹ này có đến 566.4 triệu USD tiền rời khỏi. Trong khi đó, ETH ETF cũng có 219.4 triệu USD rời khỏi. Còn SOL ETF ngược lại có 14.9 triệu USD tiền vào.

Những sự kiện xảy ra quanh thời điểm giá giảm

Trong thời gian 24 giờ khi giá giảm đã có hơn 2 tỷ USD lệnh đòn bẩy bị thanh lý và phần lớn là lệnh Long. Dữ liệu từ sàn phi tập trung Hyper Liquid cho thấy con số thanh lý thực tế có thể cao hơn do phản ánh chính xác hơn so với dữ liệu giới hạn từ các sàn như Binance hay Bybit. 

Sau đợt “flash crash” ngày 10/10, nhiều nhà đầu tư kỳ vọng giá sẽ hồi phục nhanh hình chữ V, nhưng điều này khó xảy ra vì sự cố kỹ thuật khiến nhiều người không thể đóng hoặc mở lệnh, làm mất niềm tin thị trường. Kể từ đó, các đợt thanh lý quy mô hàng tỷ đô vẫn liên tục diễn ra, cho thấy tâm lý bất ổn và rủi ro cao khi đòn bẩy vẫn được sử dụng mạnh.

Cũng có một sự kiện không tốt liên quan đến Stream Finance. Công ty này vừa sụp đổ sau khi báo lỗ 93 triệu USD do quỹ quản lý bên ngoài, buộc dự án đóng băng 160 triệu USD tiền gửi và ngừng toàn bộ giao dịch. Sự cố khiến stablecoin XUSD mất neo, rớt còn 0,28 USD và gây ra làn sóng hoảng loạn cùng thanh lý hàng loạt. Với tổng TVL 520 triệu USD, trong đó 160 triệu là tiền người dùng, Stream được cho là sụp đổ do mô hình farm lợi nhuận sử dụng đòn bẩy gấp 4 lần và quản lý rủi ro yếu kém. 

Vụ việc xảy ra chỉ một ngày sau cú hack 100 triệu USD của Balancer, đánh dấu cú sập lớn thứ hai trong thế giới DeFi trong vòng 48 giờ. Tuy nhiên, đồng này không lớn và không có ảnh hưởng nhiều đến thị trường.

Bên cạnh đó, t hị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm mạnh, đặc biệt là nhóm cổ phiếu AI như Palantir, Nvidia và Meta, khiến nhiều người cho rằng nguyên nhân là do lo ngại về định giá quá cao. Tuy nhiên, lập luận này chưa thuyết phục vì chỉ một ngày trước đó, tâm lý thị trường vẫn rất lạc quan.

Palantir giảm gần 8% dù vừa công bố kết quả quý tích cực; CEO công ty cho biết nguyên nhân chính là do các nhà đầu cơ bán khống. Nvidia cũng giảm khoảng 4%, trong khi Meta mất 1,6%, khiến chỉ số Nasdaq chuyển sang sắc đỏ.

Một số chuyên gia đặt câu hỏi liệu thị trường có đang bước vào giai đoạn tương tự bong bóng dot-com năm 2000 hay không. Khi đó, các công ty Internet được thổi giá dựa trên kỳ vọng thay vì lợi nhuận thực tế, dẫn đến khủng hoảng hàng loạt. Tuy nhiên, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho rằng tình hình hiện nay khác biệt: các công ty AI lớn như Microsoft, Nvidia hay OpenAI đều có sản phẩm và doanh thu thật, không giống các startup “ảo” thời dot-com.

Gần đây chúng ta thấy được những công ty AI đã có cái sự tăng trưởng và thu hút sự quan tâm của rất nhiều người. Thị trường cũng đã tăng trưởng một thời gian và nhiều người có lời thì đương nhiên sẽ lúc nào đó sẽ có một cái đợt chốt lời dẫn đến giá điều chỉnh cũng là một điều dễ hiểu. Còn chuyện là những công ty AI có đi vào khủng quảng hay là không giống như tình hình bong bóng dotcom hay không thì khi xảy ra chúng ta mới biết. Còn Thuận không cho rằng lý do thị trường giảm là bởi các công ty AI bị định giá quá cao. Về dài hạn, khả năng sụp đổ của các công ty AI sẽ phụ thuộc vào việc họ có tạo ra doanh thu và lợi nhuận thực tế hay không, vì hiện nay họ vẫn đang chi tiêu rất lớn cho phát triển AI.

Chính phủ Hoa Kỳ vẫn đóng cửa

Nếu chính phủ Mỹ không mở cửa trở lại trong thứ ba, đây sẽ là đợt đóng cửa dài nhất trong lịch sử nước Mỹ. Hiện tại, chính phủ Mỹ đã bị shutdown 35 ngày, ngang bằng kỷ lục được thiết lập trong nhiệm kỳ đầu của Tổng thống Trump (2018–2019).

Không chỉ ảnh hưởng đến hàng trăm nghìn nhân viên chính phủ, đợt shutdown này còn gây tác động lớn đến người dân nhận trợ cấp từ các chương trình phúc lợi liên bang.

Ngoài ra, thị trường tài chính và FED cũng bị ảnh hưởng do thiếu hụt dữ liệu kinh tế quan trọng, bao gồm chỉ số lạm phát PCE, chỉ số giá sản xuất (PPI), tỷ lệ thất nghiệp, số liệu việc làm hàng tháng. Việc Fed đưa ra quyết định giảm lãi suất vừa rồi chủ yếu qua các dữ liệu địa phương mà họ có được. 

Bên cạnh đó, chính sách thuế quan của tổng thống Trump vẫn chưa có quyết định từ tòa án tối cao. Mới đây, bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent khẳng định Washington đã chuẩn bị sẵn nhiều phương án dự phòng trong trường hợp tòa án tối cao bác bỏ thuế quan của Tổng thống Trump theo Đạo luật IEEPA. Ông tỏ ra tin tưởng rằng chính quyền Trump sẽ thắng kiện, nhưng nếu không, vẫn có thể áp dụng các công cụ pháp lý khác như Điều 232 và 301 dù phức tạp hơn. 

Ông Bessent nhấn mạnh đây là chính sách mang đậm dấu ấn của ông Trump, đồng thời cho rằng Tòa án Tối cao hiếm khi can thiệp vào quyền hạn thương mại của tổng thống. Ông cũng cho biết quan hệ Mỹ - Trung đang dần cải thiện sau cuộc gặp giữa Trump và Tập tại Hàn Quốc, với kế hoạch tổ chức hai chuyến thăm cấp Nhà nước vào năm 2026 nhằm tiến tới nới lỏng thuế quan.

Tâm sự của Thuận

Thị trường đỏ rực khi Bitcoin tiến gần mốc 100,000 USD. Với nhiều người, con số này mang cảm giác nặng nề, nhưng có lẽ chính lúc này là khi bài học quý giá nhất quay trở lại.  

Càng sớm hiểu rằng bạn không thể kiểm soát thị trường, bạn sẽ càng tự do hơn. Thị trường không chạy theo cảm xúc của bạn, nó vận hành theo nhịp điệu riêng, đôi khi nhẹ nhàng, đôi khi tàn nhẫn. Chấp nhận rằng mình bất lực trước thị trường không phải là yếu đuối, mà là một dấu hiệu của sự trưởng thành. Khi bạn hiểu được điều đó, tâm trí sẽ bình yên hơn, và quyết định của bạn cũng trở nên sáng suốt hơn.

Nhiều người tự làm khổ mình vì cố gắng “đánh bại” thị trường, mong nó đi theo ý mình, sự thật là không ai biết trước tương lai. Người khôn ngoan không đoán, họ chuẩn bị. Họ sống bằng kịch bản chứ không phải chắc chắn tuyệt đối.  

• Bạn sẽ làm gì nếu chu kỳ 4 năm tiếp tục?  

• Bạn sẽ làm gì nếu nó không tiếp tục?  

• Bạn sẽ làm gì nếu crypto không bao giờ đạt đến con số bạn mong đợi từ đây đến cuối năm?  

Chúng ta thường chuẩn bị rất kỹ cho một chuyến du lịch, chọn nơi ở, nơi ăn, thậm chí cả kế hoạch dự phòng, nhưng lại ít khi chuẩn bị kỹ cho tương lai tài chính của chính mình.  

Thật dễ để mắc kẹt trong “buồng vang vọng”, nơi bạn chỉ nghe những người luôn lạc quan hoặc luôn bi quan. Họ có thể đúng trong một giai đoạn nhưng không ai đúng mãi mãi. Những người đã ở thị trường đủ lâu đều từng xem bộ phim này nhiều lần, với cực kỳ sợ hãi khi giá giảm và cực kỳ hưng phấn khi giá tăng. Cả hai đều là bẫy cảm xúc chỉ khác lớp vỏ.  

Hãy coi mọi ý kiến chỉ như một dữ liệu, không phải tiên tri. Đầu tư là việc bạn định vị tài chính cá nhân hôm nay dựa trên niềm tin của bạn về ngày mai, có thể kiên định nhưng không được kiêu ngạo. Có nhiều bạn nói Thuận khiêm tốn, nhưng trước đây Thuận không phải vậy đâu, là chính thị trường đã dạy cho Thuận biết 2 chữ "khiêm tốn" viết như thế nào.

Luận điểm đầu tư chính là la bàn khi FOMO thì thầm hay khi nỗi sợ bao trùm. Nó đại diện cho niềm tin sâu sắc của bạn về cách thế giới vận hành.  

Thuận tin rằng thị trường vận hành bằng nỗi sợ và lòng tham, giống như máy móc cần dầu để chạy. Tin tức, biểu đồ và quan điểm chỉ là những tia lửa châm ngòi cho cảm xúc. Không có gì chắc chắn, như Benjamin Franklin từng nói, “Trong thế giới này, chỉ có cái chết và thuế là chắc chắn.” Thuận muốn thêm một điều thứ ba, rằng tiền fiat sẽ luôn mất giá theo thời gian. Điều đó không xấu cũng không tốt mà chỉ là cách hệ thống tồn tại để phục vụ số đông. Và Thuận vẫn giữ niềm tin và sự lạc quan rằng nếu bạn đầu tư đúng tài sản, với sự kiên trì và kỷ luật, thì thành công sẽ đến.  

Biết được điều này, con đường trở nên đơn giản dù không dễ dàng. Hãy phòng thủ bằng cách nắm giữ tài sản dài hạn. Tích lũy kiên trì, tập trung vào tăng thu nhập và tránh nợ xấu. Hãy tuân theo kế hoạch mà bạn đã đặt ra khi thị trường yên bình chứ không phải kế hoạch được tạo ra trong lúc hoảng loạn. Người có kỷ luật thường bị cười chê nhưng rồi họ sẽ là người cười sau cùng.  

Khi sợ hãi khiến bạn dao động hoặc khi FOMO khiến bạn liều lĩnh, hãy quay lại với la bàn của mình.  

Hãy nhớ vì sao bạn bắt đầu.  

Thị trường không nợ bạn điều gì nhưng nó sẽ luôn tôn trọng những ai biết tôn trọng nó.

Các thông tin khác:

• Michael Saylor, tương tự Tom Lee, tin rằng Bitcoin sẽ đạt 150,000 USD vào cuối năm. Ông cho rằng nhờ chính quyền mới với khung pháp lý rõ ràng và sự ủng hộ từ Bộ Tài chính, các ngân hàng lớn như JPMorgan, Bank of America hay Citi đã hợp pháp tham gia vào crypto, mở ra chu kỳ tăng trưởng mới cho Bitcoin. Saylor nhận định để Bitcoin đạt 1,000,000 USD, các ngân hàng phải tham gia sâu vào việc lưu ký, cho vay và quản lý tài sản số. Ông gọi xu hướng này là “banking Bitcoin” và tin rằng khi Mỹ tiên phong, các quốc gia khác sẽ nhanh chóng noi theo.

• Sequans Communications đã bán 970 Bitcoin để giảm nợ từ 189 triệu USD xuống còn 94.5 triệu USD, hiện còn nắm giữ 2,264 Bitcoin trị giá khoảng 240 triệu USD. Động thái này giúp công ty mở rộng chương trình mua lại cổ phiếu dù CEO khẳng định niềm tin vào Bitcoin không thay đổi. Tuy nhiên, giới phân tích cho rằng các công ty kiểu này sớm muộn cũng sẽ bán khi gặp khó khăn, thay vì nắm giữ dài hạn.

• Ripple đã mua lại Palisade để mở rộng dịch vụ lưu ký và thanh toán crypto cho tổ chức. Palisade sẽ được tích hợp vào Ripple Custody và Ripple Payments, giúp Ripple cung cấp ví đa chuỗi, thanh toán crypto-fiat và kết nối DeFi. Động thái này đánh dấu bước chuyển của Ripple từ công ty thanh toán dùng XRP sang nền tảng hạ tầng tài chính số toàn diện cho doanh nghiệp.