Nghiên cứu 10x: Việc các nhà đầu tư ETF buộc phải rút lui đã thúc đẩy sự suy giảm của Bitcoin

Nghiên cứu 10 lần , một công ty tập trung vào phân tích tài sản kỹ thuật số cho các nhà quản lý tài sản và nhà cung cấp dịch vụ tiền điện tử, đã công bố một báo cáo xem xét hoạt động thị trường gần đây của Bitcoin. 

Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng các nhà đầu tư Phố Wall đã trải qua một trong những đợt thanh lý lớn nhất kể từ khi quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) ra đời, báo hiệu một sự điều chỉnh thị trường vượt ra ngoài thông thường. 

Dữ liệu trên chuỗi cho thấy đợt bán tháo hiện tại là một phần của quá trình điều chỉnh cấu trúc chứ không phải do những người dùng đầu tư lâu dài thúc đẩy. Thanh khoản đang thắt chặt tại các vùng giá quan trọng trong khi dòng vốn của các tổ chức đang cho thấy dấu hiệu căng thẳng, và sự thay đổi trong hành vi ví cho thấy những thay đổi rộng hơn trong động lực thị trường. 

Kể từ giữa năm 2024, các ví chứa từ 100 đến 1,000 BTC đã tích lũy với tốc độ nhanh chóng, tăng tổng số lượng nắm giữ từ 3.9 triệu BTC lên 5.17 triệu BTC, chủ yếu đến từ các siêu cá voi, bao gồm những người nắm giữ lâu năm, thợ đào và các nhà đầu tư ban đầu. 

Sự tăng trưởng này được cho là phản ánh sự tham gia của các tổ chức, chẳng hạn như từ các công ty như MicroStrategy và BlackRock, những công ty phân phối tài sản của mình trên hàng trăm ví. 

Các nhà phân tích lưu ý rằng đợt bán tháo hiện tại đang được thúc đẩy bởi những người tham gia tổ chức mới, đặc biệt là các nhà đầu tư ETF, những người đang thanh lý các vị thế bất kể giá cả. 

Thị trường đang trải qua quá trình thanh lý bắt buộc đối với các giao dịch không đạt hiệu quả như mong đợi, trong khi các biện pháp can thiệp quản lý rủi ro sẽ quyết định tốc độ thanh lý.

Bitcoin giảm xuống còn 83 đô la trong bối cảnh 2 tỷ đô la bị thanh lý và dòng vốn ETF chảy ra

Kể từ bản cập nhật mới nhất, giá BTC, đang giao dịch ở mức 83,327 đô la, phản ánh mức giảm 9.14% trong 24 giờ qua. Trong khoảng thời gian này, giá dao động giữa mức thấp nhất là 80,760 đô la và mức cao nhất là 91,757 đô la, theo CoinMarketCap. Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đạt 2.87 nghìn tỷ đô la, giảm 8.08% trong cùng kỳ, trong khi tổng khối lượng giao dịch trên tất cả các tài sản kỹ thuật số đạt 279.97 tỷ đô la, tăng 52.64%.

Thị trường đã trải qua biến động mạnh, với gần 2 tỷ đô la các vị thế đòn bẩy bị thanh lý khi Bitcoin giảm xuống còn khoảng 82,000 đô la. Dữ liệu từ CoinGlass cho thấy hơn 396,000 nhà giao dịch đã bị ảnh hưởng, bao gồm cả đợt thanh lý lớn nhất trị giá 36.78 triệu đô la trên sàn giao dịch phi tập trung Hyperliquid.

Đợt bán tháo này diễn ra trong bối cảnh thị trường liên tiếp biến động trong tháng này, do dòng vốn ETF chảy ra ngày càng nhanh và tâm lý kinh tế vĩ mô trái chiều, đẩy Bitcoin xuống mức thấp nhất trong nhiều tháng. 

Các quỹ ETF Bitcoin ghi nhận dòng tiền chảy ra ròng là 903 triệu đô la vào thứ Năm, mức lớn thứ hai kể từ khi thành lập, với các nhà phân tích cho rằng việc các nhà đầu tư Phố Wall rút vốn đã góp phần vào sự sụt giảm này.