Vanguard Group, đơn vị quản lý hơn 9 nghìn tỷ USD, chính thức cho phép khách hàng giao dịch các ETF tiền mã hóa như Bitcoin, Ethereum

Nghiên cứu cho thấy, 35% người Mỹ trẻ tuổi giàu có đã thay đổi nhà cung cấp dịch vụ tài chính vì cố vấn tài chính của họ không cung cấp kênh đầu tư vào tiền mã hóa.

Tác giả: Blockchain Knight

Ngày 2 tháng 12, Vanguard Group – đơn vị quản lý hơn 9.3 nghìn tỷ USD tài sản – đã chính thức mở nền tảng môi giới, cho phép khách hàng giao dịch các ETF tiền mã hóa như bitcoin, ethereum, chấm dứt thời kỳ dài tách biệt với thị trường tài sản số trị giá 3 nghìn tỷ USD.

Sự đảo ngược này trở thành một cột mốc quan trọng trong việc tài chính truyền thống chấp nhận nền kinh tế tiền mã hóa.

Là một trong những tổ chức hàng đầu từng kiên quyết phản đối tiền mã hóa, Vanguard Group trước đây cho rằng sự biến động cao của loại tài sản này đi ngược lại triết lý đầu tư dài hạn của họ.

Trong lần chuyển mình này, Vanguard Group vẫn giữ vững vị thế cốt lõi, không phát hành quỹ tiền mã hóa riêng mà chỉ cung cấp các sản phẩm được quản lý của đối thủ như BlackRock, Fidelity thông qua kênh của mình. CEO của Bitwise chỉ ra rằng, phản ứng của thị trường đối với sự thay đổi chính sách lớn này khá bình lặng, điều này càng chứng minh sự phổ biến của tài sản mã hóa.

Đột phá về mặt quản lý là tiền đề then chốt cho sự thay đổi này, khi SEC chuyển hướng ủng hộ đổi mới, cùng với các phán quyết của tòa án làm rõ quy tắc, đã loại bỏ sự bất định về mặt pháp lý vốn làm Vanguard Group lo ngại trong thời gian dài. Khung pháp lý hoàn thiện của bitcoin ETF cũng giúp giảm đáng kể rủi ro vận hành nền tảng.

Tất nhiên, nhu cầu thị trường và áp lực cạnh tranh là động lực trực tiếp. Nghiên cứu cho thấy, 35% người Mỹ trẻ tuổi giàu có đã thay đổi nhà cung cấp dịch vụ tài chính vì cố vấn tài chính của họ không cung cấp kênh đầu tư vào tiền mã hóa.

BlackRock IBIT đã trở thành một trong những ETF phát triển nhanh nhất tại Mỹ, hiện quy mô ETF bitcoin giao ngay đạt 120 billions USD, còn ETF ethereum gần 20 billions USD.

Đồng thời, rất nhiều khách hàng của Vanguard Group đang nắm giữ tài sản mã hóa bên ngoài nền tảng, khiến việc quản lý tài sản bị phân tán và phức tạp, trở thành điểm yếu cạnh tranh của Vanguard Group. Giám đốc môi giới của họ thừa nhận, các ETF tiền mã hóa đã vượt qua thử thách biến động thị trường, sự thay đổi trong sở thích đầu tư của khách hàng đã thúc đẩy nền tảng điều chỉnh chiến lược.

Đối với thị trường ETF tiền mã hóa, giá trị của việc Vanguard Group tham gia không nằm ở tốc độ dòng tiền ngắn hạn mà ở sự ổn định.

Khách hàng của họ chủ yếu là nhà đầu tư thụ động, dài hạn, quy mô phân bổ ban đầu có thể hạn chế, nhưng chỉ cần tỷ lệ thâm nhập tài sản đủ điều kiện đạt 0.1%-0.2% cũng đồng nghĩa với hàng tỷ USD sẽ đổ vào.

Quan trọng hơn, dòng tiền này có đặc tính “không nhạy cảm với giá”, trong danh mục đầu tư “60/40/1” (tỷ lệ phân bổ cổ phiếu, trái phiếu và tiền mã hóa lần lượt là 60/40/1), thuật toán sẽ tự động mua thêm tiền mã hóa khi giá giảm để duy trì tỷ trọng 1%, tạo ra cơ chế “mua vào khi giá giảm” một cách có cấu trúc.

Bên cạnh đó, khối lượng giao dịch của Vanguard Group sẽ giúp thu hẹp chênh lệch giá mua bán ETF, giảm chi phí cho nhà đầu tư và nâng cao hiệu quả định giá. Chỉ cần một phần nhỏ khách hàng phân bổ 1%-2% tài sản vào đây, cũng có thể tạo ra nhu cầu tăng thêm hàng chục billions USD.

Chiến lược phòng thủ của Vanguard Group vừa đáp ứng nhu cầu khách hàng, vừa bơm thêm dòng vốn ổn định dài hạn cho thị trường tiền mã hóa. Động thái này đánh dấu tiền mã hóa đã chính thức trở thành một lựa chọn trong danh mục đầu tư chính thống, thay vì chỉ là công cụ đầu cơ.