Thế giới ngoài SWIFT: Nền kinh tế bí mật của Nga và tiền mã hóa

Tác giả bài viết: Anita

Buổi sáng mùa đông ở Moscow luôn đến rất chậm. Tàu điện ngầm lướt từ khu dân cư xám xịt vào trung tâm thành phố, trên màn hình quảng cáo trong toa tàu vẫn lặp đi lặp lại các chương trình vay bằng rúp, khuyến mãi mua sắm trực tuyến, và một biểu ngữ trông có vẻ rất bình thường: "Thanh toán thu nhập ở nước ngoài? USDT cũng được." Thật khó tưởng tượng rằng, ở một quốc gia bị hệ thống tài chính phương Tây phong tỏa, "stablecoin" – một thuật ngữ vốn chỉ xuất hiện trong whitepaper ở Silicon Valley – đã lặng lẽ trở thành cơ sở hạ tầng mà người dân và doanh nghiệp thực sự dựa vào.

Aleksei (tên đã thay đổi), 34 tuổi, tự xưng là "làm tư vấn IT", nhưng thân phận thực sự của anh là một mắt xích nhỏ trong chuỗi chợ đen stablecoin ở Moscow. 9 giờ sáng, công việc của anh bắt đầu bằng việc kiểm tra các kênh Telegram. Trên điện thoại có bốn, năm nhóm, như "Giá nội bộ USDT Moscow", "Kênh thanh toán cho freelancer", "Đổi rúp tiền mặt/chuyển khoản – chỉ dành cho người quen".

Mỗi nhóm đều có bot báo giá – "mua USDT 76.3, bán 77.1", sâu hơn nữa là hàng chục cửa sổ chat riêng: có những bạn trẻ làm outsourcing muốn đổi USD khách hàng gửi từ thẻ quốc tế sang USDT rồi đổi lấy rúp; có công ty nhỏ nhập khẩu linh kiện cần dùng USDT để thanh toán cho nhà cung cấp Thổ Nhĩ Kỳ; cũng có những số lạ nói giọng khác, chỉ nói một câu: "Số tiền lớn, gặp trực tiếp."

Cách kiếm lời của Aleksei rất đơn giản, kiếm chút chênh lệch từ các giao dịch nhỏ, hoặc lấy phí vài phần nghìn từ các giao dịch lớn, phía sau là các nhà đổi tiền hoặc sàn giao dịch lớn hơn.

Tất cả những điều này bề ngoài chỉ là "đổi tiền", nhưng dòng tiền rất nhanh sẽ chảy vào những dòng chảy ngầm sâu hơn.

Có người gửi USDT vào các sàn giao dịch địa phương thân thiện với giao diện tiếng Nga, sau đó đổi sang bitcoin để chuyển đi; có người thông qua các sàn Nga như Garantex để rửa tiền vào tài khoản offshore; cũng có người dùng nó để bổ sung thanh khoản cho công ty ở Georgia hoặc UAE.

Đến tối, anh sẽ chia số USDT kiếm được trong ngày thành hai phần, một phần bán lấy rúp để trả tiền nhà, mua thực phẩm; phần còn lại nằm yên trong một ví multisig, chờ đến ngày tình hình thay đổi, có lẽ đó sẽ là tấm bảo hiểm cuối cùng của gia đình.

Trên bảng thống kê, anh chỉ là một "điểm nhỏ trong dòng tiền crypto retail vào Nga".

Nhưng tất cả những điểm này nối thành đường, mới là thị trường vô hình thực sự.

1. Sau khi bị cắt đứt, mạch máu ngầm mới mọc lên

Câu chuyện crypto của Nga không phải chỉ bắt đầu sau khi bị trừng phạt.

Năm 2020, Đông Âu đã là một trong những khu vực có khối lượng giao dịch crypto liên quan đến tội phạm cao nhất thế giới. Nghiên cứu của Chainalysis cho thấy, darknet đã nhận được lượng crypto kỷ lục 1.7 billions USD trong năm đó, phần lớn chảy vào một cái tên: Hydra. Hydra là thị trường darknet lớn nhất thế giới cho đến nay, thời kỳ đỉnh cao chiếm 75% doanh thu thị trường darknet toàn cầu.

Trước khi bị cảnh sát Đức triệt phá vào tháng 4/2022, nó thực chất là một "trung tâm kinh tế ngầm" khổng lồ – ma túy, giấy tờ giả, dịch vụ rửa tiền, dữ liệu sinh học, tất cả các giao dịch "không được thế giới chính thức công nhận" đều được thanh toán bằng stablecoin.

Sự sụp đổ của Hydra không làm chuỗi này biến mất, chỉ khiến bóng tối phân tán trở lại: người dùng, hạ tầng, mạng lưới trung gian của nó sau này tái tổ chức giữa Garantex, Telegram OTC và các sàn nhỏ.

Mặt tối của kinh tế crypto Nga không phải chỉ xuất hiện sau trừng phạt, mà có nền tảng lịch sử sâu sắc.

Kể từ khi chiến tranh Nga-Ukraine bùng nổ năm 2022 và các lệnh trừng phạt leo thang, Nga bị phong tỏa nhiều lớp trong thế giới tài chính truyền thống: dự trữ ngoại hối bị đóng băng, các ngân hàng lớn bị loại khỏi SWIFT, Visa và Mastercard đồng loạt rút lui. Đối với một quốc gia sống nhờ xuất khẩu năng lượng và hàng hóa, điều này chẳng khác nào bị bóp nghẹt cổ.

Nhưng các con số trên blockchain lại kể một câu chuyện khác:

Theo thống kê của Chainalysis về hoạt động crypto ở châu Âu từ tháng 7/2024 đến tháng 6/2025, Nga đã nhận được lượng tài sản crypto trị giá 376.3 billions USD trong giai đoạn này, đứng đầu châu Âu, vượt xa Anh với 273.2 billions USD.

Về khai thác bitcoin, Nga cũng không còn là nhân vật ẩn danh. Ước tính mới nhất của nền tảng dữ liệu Hashrate Index cho thấy, đến cuối năm 2024, Nga chiếm khoảng 16% tổng hashrate bitcoin toàn cầu – chỉ đứng sau Mỹ.

Hai con số này lạnh lùng, nhưng đủ để chứng minh:

Khi thế giới cố gắng đẩy Nga ra khỏi hệ thống tài chính truyền thống, một nền kinh tế crypto mới, ngầm dưới lòng đất, đang phát triển nhanh chóng.

Nếu những người buôn OTC như Aleksei là mao mạch, thì các sàn giao dịch địa phương như Garantex chính là trái tim của chợ đen.

Garantex ban đầu đăng ký tại Estonia, nhưng trọng tâm kinh doanh luôn ở Moscow. Từ năm 2022, nó lần lượt bị Bộ Tài chính Mỹ và EU đưa vào danh sách trừng phạt, bị cáo buộc tạo điều kiện cho ransomware, giao dịch darknet, và các ngân hàng bị trừng phạt.

Lẽ ra, một nền tảng như vậy đã phải "chết hẳn" từ lâu. Nhưng tháng 9/2025, một báo cáo do International Consortium of Investigative Journalists (ICIJ) tiết lộ cho thấy: dù bị tấn công nhiều lần, Garantex thực tế vẫn "hoạt động trong bóng tối", thông qua hàng loạt công ty offshore, trang web mirror và tài khoản đại lý, cung cấp dịch vụ đổi và chuyển crypto cho khách hàng Nga và khu vực lân cận.

Đáng chú ý hơn, một báo cáo chuyên sâu của công ty phân tích on-chain TRM Labs chỉ ra: năm 2025, Garantex cùng sàn Iran Nobitex đóng góp hơn 85% lượng crypto chảy vào các thực thể và khu vực pháp lý bị trừng phạt.

Tháng 3/2025, Tether đóng băng ví USDT liên quan đến Garantex trị giá khoảng 280,000 USD (khoảng 2.5 billions rúp), sàn giao dịch buộc phải thông báo tạm dừng hoạt động. Nhưng vài tháng sau, Bộ Tài chính Mỹ lại trừng phạt một cái tên mới: Grinex – "do nhân viên Garantex lập ra, dùng để giúp họ né trừng phạt qua giao dịch crypto".

Trái tim đen bị đập một cú, lại tiếp tục đập dưới hình dạng mới.

2. A7A5: Tham vọng và nghịch lý của "rúp on-chain"

USDT là nhân vật chính hiện tại của kinh tế ngầm Nga, nhưng trong mắt quan chức Moscow, nó có một vấn đề chí mạng – nó quá "Mỹ", cũng quá "tập trung".

Năm 2025, một quân cờ mới lặng lẽ được đẩy lên bàn: A7A5, một stablecoin do nền tảng Kyrgyzstan phát hành, tự xưng là "neo theo rúp".

Financial Times của Anh trong một cuộc điều tra tiết lộ, chỉ trong bốn tháng, A7A5 đã hoàn thành giao dịch trị giá khoảng 6–8 billions USD, phần lớn diễn ra vào ngày làm việc và tập trung vào khung giờ giao dịch Moscow, ngân hàng lưu ký phía sau là Promsvyazbank – ngân hàng quốc phòng Nga bị trừng phạt.

Các tài liệu trừng phạt của EU và Anh thậm chí còn mô tả nó là "công cụ giúp Nga né trừng phạt". Đến tháng 10/2025, EU chính thức đưa A7A5 vào danh sách trừng phạt, các công ty phân tích on-chain cũng chỉ ra mối liên hệ chặt chẽ giữa nó với Garantex, Grinex – trở thành nút trung tâm mới trong mạng lưới thanh toán crypto của Nga.

Vai trò của A7A5 rất vi tế:

1. Với doanh nghiệp Nga, nó là "stablecoin rúp có thể né rủi ro USDT";

2. Với cơ quan quản lý, nó là "công cụ đưa rúp lên blockchain, đồng thời né kiểm soát ngân hàng".

Đằng sau đó là một ý tưởng ngày càng rõ ràng của Nga: "Nếu đã không thể sống thiếu stablecoin, ít nhất phải có một phần do chúng ta tự in."

Nhưng nghịch lý ở chỗ, bất kỳ stablecoin nào muốn toàn cầu hóa đều phải dựa vào hạ tầng mà Nga không kiểm soát: blockchain công khai, node xuyên biên giới, sàn giao dịch nước ngoài, hệ thống tài chính nước thứ ba.

A7A5 muốn trở thành "stablecoin chủ quyền", nhưng lại phải lưu thông trong một thế giới mà Nga không kiểm soát. Đây là hình ảnh thu nhỏ của toàn bộ chiến lược crypto của Nga – vừa muốn thoát khỏi tài chính phương Tây, vừa buộc phải tiếp tục dùng "bộ xếp hình tài chính on-chain" do phương Tây xây dựng.

3. Crypto có ý nghĩa gì với Nga? Không phải tương lai, mà là hiện tại

Thế giới phương Tây thường coi crypto là một loại tài sản, một công nghệ, thậm chí là một nền văn hóa. Nhưng ở Nga, nó đảm nhận vai trò hoàn toàn khác:

1. Với doanh nghiệp: Crypto là kênh thanh toán dự phòng cho thương mại

Việc nhập khẩu linh kiện công nghệ cao, thiết bị drone, máy móc công nghiệp, thậm chí cả hàng tiêu dùng ở Nga, nhiều khi không thể thanh toán qua hệ thống ngân hàng truyền thống. Vì vậy hình thành một tuyến đường bí mật nhưng ổn định: doanh nghiệp Nga xuất khẩu sang trung gian Trung Đông/Trung Á, sau đó lưu thông qua USDT/USDC đến nhà cung cấp, rồi quay lại Moscow OTC đổi lấy rúp.

Nó không cao siêu, không lãng mạn, không "phi tập trung", nhưng có thể dùng, có thể vận hành, có thể sống sót.

Crypto ở đây không phải là giấc mơ, mà là chủ nghĩa hiện thực với hiệu suất thấp nhất nhưng duy nhất có thể vận hành.

2. Với giới trẻ, crypto là lối thoát khỏi đồng nội tệ

Hệ thống ngân hàng Nga lâu nay thiếu lòng tin, còn rúp nhiều năm yếu kém khiến crypto trở thành nơi trú ẩn tài sản tự nhiên nhất cho tầng lớp trung lưu và kỹ sư trẻ.

Bạn hỏi bất kỳ kỹ sư phần mềm nào ở Moscow, họ có thể không nói "tôi đầu cơ coin", mà là "tôi đổi lương sang USDT, gửi ở đội OTC uy tín trên Telegram. Ngân hàng có thể đóng băng thẻ, nhưng blockchain thì không thể đóng băng tôi."

Câu nói này là hình ảnh thu nhỏ của nước Nga đương đại.

3. Với quốc gia, crypto và khai thác là "xuất khẩu năng lượng số"

Nga sở hữu một trong những nguồn điện rẻ nhất thế giới – thủy điện Siberia, điện dư từ khí đốt trở thành thiên đường cho khai thác bitcoin.

Khai thác mang lại: một "sản phẩm xuất khẩu" không qua hệ thống ngân hàng, một hàng hóa số có thể đổi toàn cầu, một cách né tránh phong tỏa tài chính.

Bộ Tài chính Nga nhiều lần thừa nhận, "lợi nhuận từ khai thác là thành phần thiết yếu của hệ thống thương mại quốc gia."

Đây không còn là hoạt động dân sự, mà là một bộ phận kinh tế bán quốc gia.

4. Với hệ thống xám: Crypto là chất bôi trơn vô hình

Phần này khó định lượng, nhưng thực tế bao gồm: các cơ quan tình báo châu Âu chỉ ra bộ phận tình báo Nga dùng crypto để trả cho chiến tranh thông tin, hoạt động hacker; dòng tiền ngầm lớn giữa châu Âu và Nga nhờ stablecoin; các mạng lưới buôn lậu phụ thuộc mạnh vào dòng tiền on-chain.

Liệu Nga có phải là "cường quốc crypto"?

Câu trả lời phức tạp hơn tưởng tượng. Nếu đo bằng đổi mới công nghệ, thì không. Nếu đo bằng dự án VC và DeFi, cũng không. Nhưng nếu đo bằng khai thác, khối lượng giao dịch on-chain, lượng stablecoin đổ vào, mức độ phụ thuộc vào thanh toán thương mại, thì Nga là một trung tâm sức mạnh crypto mà thế giới không thể bỏ qua.

Nó không phải là "tự nguyện trở thành", mà là "bị thế giới đẩy thành".

Bài viết này là bài cộng tác, không đại diện cho quan điểm của BlockBeats.