Những điểm chính:
Sự bất ổn kinh tế, báo cáo việc làm bị trì hoãn và thị trường nhà ở yếu kém đang khiến các nhà giao dịch rút lui khỏi Bitcoin.
Các nhà giao dịch chuyên nghiệp đang chịu chi phí cao để bảo vệ trước nguy cơ giá Bitcoin giảm, trong khi tại Trung Quốc, stablecoin đang được bán với giá chiết khấu để rút khỏi thị trường tiền mã hóa.
Bitcoin (BTC) đã giảm $2.650 sau khi không thể vượt qua mức $92.250 vào thứ Hai. Động thái này diễn ra sau sự đảo chiều trên thị trường chứng khoán Mỹ trong bối cảnh lo ngại về tình hình thị trường lao động và sự bất an ngày càng tăng về định giá quá cao trong các khoản đầu tư vào trí tuệ nhân tạo.
Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào thứ Tư, nhưng khả năng phục hồi nhanh lên $100.000 sẽ phụ thuộc vào nhận thức rủi ro.
Lãi suất cơ sở hàng năm hợp đồng tương lai Bitcoin 3 tháng. Nguồn: Laevitas.ch Phần chênh lệch giá hợp đồng tương lai Bitcoin hàng tháng so với giá giao ngay (lãi suất cơ sở) đã duy trì dưới ngưỡng trung lập 5% trong hai tuần qua. Nhu cầu yếu đối với đòn bẩy tăng giá phản ánh mức giảm 28% của Bitcoin kể từ mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 10. Tuy nhiên, những lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu cũng đã ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.
Dữ liệu chính thức của chính phủ Mỹ về việc làm và lạm phát đã bị trì hoãn do đợt đóng cửa ngân sách kéo dài 43 ngày kết thúc vào tháng 11, dẫn đến việc giảm khả năng quan sát tình hình kinh tế. Do đó, sự đồng thuận về việc cắt giảm lãi suất 0,25% vào tháng 12 vẫn chưa đủ để tạo ra sự lạc quan, đặc biệt sau khi một báo cáo việc làm tư nhân cho thấy có 71.321 người bị sa thải trong tháng 11.
Áp lực bổ sung đến từ thị trường bất động sản Mỹ sau khi dữ liệu của Redfin cho thấy 15% các thỏa thuận mua nhà đã bị hủy trong tháng 10, với lý do chi phí nhà ở cao và sự bất ổn kinh tế gia tăng. Hơn nữa, CNBC báo cáo rằng số lượng hủy niêm yết đã tăng 38% kể từ tháng 10 năm 2024, trong khi giá niêm yết trung bình trong tháng 11 giảm 0,4% so với một năm trước đó.
Bitcoin hoạt động kém hơn thị trường chứng khoán, báo hiệu tâm lý né tránh rủi ro
Bitcoin giảm xuống $90.000 đã tăng tốc sau khi bị thanh lý mạnh $92 triệu hợp đồng tương lai BTC đòn bẩy tăng giá. Triển vọng vĩ mô yếu có thể đã gây áp lực lên tâm lý các nhà giao dịch Bitcoin, tuy nhiên chỉ số S&P 500 chỉ thấp hơn 1,2% so với mức cao nhất mọi thời đại là 6.920.
Độ lệch quyền chọn Bitcoin 30 ngày (put-call) trên Deribit. Nguồn: laevitas.ch Các cá mập và nhà tạo lập thị trường đang yêu cầu mức phí bảo hiểm 13% để bán quyền chọn bán Bitcoin trên Deribit. Chi phí bảo vệ rủi ro giảm giá tăng cao là đặc trưng của thị trường giá xuống. Tuy nhiên, việc bị từ chối ở mức $92.000 vào thứ Hai không ảnh hưởng đến vị thế của các nhà giao dịch, củng cố mức hỗ trợ $90.000.
Các nhà giao dịch cũng đang rút khỏi thị trường tiền mã hóa tại Trung Quốc khi stablecoin được giao dịch dưới mức ngang giá so với đồng nội tệ. Tín hiệu né tránh rủi ro này hỗ trợ cho triển vọng giảm giá ngắn hạn của Bitcoin, nhưng không nhất thiết cho thấy các nhà giao dịch kỳ vọng giá sẽ giảm xuống $85.000 hoặc thấp hơn.
Tether (USDT/CNY) so với đô la Mỹ/CNY. Nguồn: OKX Trong điều kiện trung lập, USDT nên được giao dịch với mức phí bảo hiểm từ 0,2% đến 1% so với tỷ giá USD chính thức để bù đắp cho các rào cản xuyên biên giới, rào cản pháp lý và các khoản phí liên quan. Việc giao dịch với giá chiết khấu so với tỷ giá chính thức cho thấy nhu cầu mạnh mẽ để rút khỏi thị trường tiền mã hóa, một mô hình thường thấy trong các giai đoạn thị trường giá xuống.
Việc thiếu dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ trong vài tuần qua cũng đã ảnh hưởng đến nhu cầu tiếp xúc với xu hướng tăng giá. Liệu Bitcoin có thể đạt $100.000 trong ngắn hạn hay không sẽ phụ thuộc phần lớn vào khả năng quan sát rõ hơn về thị trường lao động và điều kiện bất động sản tại Mỹ, điều này có thể mất nhiều thời gian hơn so với một quyết định đơn lẻ của Fed.
Liên quan: Bitcoin bác bỏ huyền thoại hoa tulip sau 17 năm chứng minh sức bền, theo chuyên gia ETF
