Từ tổng hợp cầu nối cross-chain đến thị trường thanh khoản chung, LI.FI tiếp tục nhận thêm 29 triệu USD đầu tư

Một cơ sở hạ tầng cross-chain “đã từng bị hack hai lần”, tại sao lại tiếp tục được rót vốn?

Tác giả: ChandlerZ, Foresight News

Startup cơ sở hạ tầng cross-chain LI.FI lại tiếp tục nhận được vốn đầu tư.

Giao thức tổng hợp thanh khoản cross-chain có trụ sở tại Berlin này vừa công bố hoàn thành vòng gọi vốn mới trị giá 29 triệu USD, do các quỹ đầu tư crypto Multicoin Capital và CoinFund dẫn dắt. Đây là khoản đầu tư bổ sung cho vòng Series A năm 2023, nâng tổng số vốn huy động của công ty lên khoảng 51.7 triệu USD.

Theo thông tin chính thức, hiện tại LI.FI có hơn 100 nhân viên, tổng khối lượng giao dịch trọn đời đã vượt 60 tỷ USD, riêng tháng 10 đạt 8 tỷ USD, tăng khoảng 595% so với 1.15 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Đối tác B2B của họ gần 1000 đơn vị, bao gồm Robinhood, Binance, Kraken, MetaMask, Phantom, Ledger, Hyperliquid, Circle, Alipay cùng nhiều ứng dụng tài chính và Web3 hàng đầu khác.

Trong bối cảnh thị trường crypto vẫn còn e ngại về “an toàn của cầu cross-chain”, tại sao các quỹ vẫn sẵn sàng rót thêm 29 triệu USD cho một dự án thanh khoản cross-chain?

Gọi vốn và đội ngũ

Philipp Zentner, đồng sáng lập kiêm CEO của LI.FI, trong cuộc phỏng vấn với Fortune, đã ví vị trí của công ty như “sự kết hợp giữa Google Flights và Google Maps”: một mặt giúp doanh nghiệp so sánh tỷ giá và phí cầu nối giữa các chain, mặt khác tìm ra lộ trình cross-chain tối ưu về chi phí và hiệu quả cho từng giao dịch.

Theo thông tin trên LinkedIn, nhà sáng lập kiêm CEO của LI.FI là Philipp Zentner. Ông từng sáng lập công ty phân tích thông tin STOMT vào tháng 9/2012 và giữ chức CEO, công ty này giúp các thương hiệu thu thập và quản lý phản hồi định tính quy mô lớn thông qua giao tiếp chuẩn hóa, machine learning và xử lý ngôn ngữ tự nhiên (NLP). Sau đó, Philipp Zentner bắt đầu tham gia các dự án Web3 từ năm 2021, từng là đồng sáng lập dự án NFT CryptoPixels và dự án DeFi trên Tezos là Freibier.io, và chính thức thành lập LI.FI vào tháng 5/2021.

Đồng sáng lập kiêm CTO của LI.FI là Max Klenk, trước đây cũng là đồng sáng lập kiêm CTO của STOMT, có bằng Thạc sĩ Khoa học tại Viện Hasso Plattner, Đức, chuyên ngành kỹ thuật hệ thống.

Xét về tiến độ gọi vốn, tháng 7/2022 LI.FI hoàn thành vòng chiến lược trị giá 5.5 triệu USD do quỹ crypto native 1kx dẫn dắt, với sự tham gia của Dragonfly Capital, Coinbase Ventures và các quỹ khác. Tháng 3/2023: hoàn thành vòng Series A trị giá 17.5 triệu USD do CoinFund và Superscrypt (Singapore) đồng dẫn dắt, cùng Bloccelerate, L1 Digital, Circle, Factor, Perridon, Theta Capital, Three Point Capital, Abra và gần 20 nhà đầu tư thiên thần khác. Vòng mở rộng Series A lần này trị giá 29 triệu USD, tổng số vốn huy động đạt khoảng 51.7 triệu USD.

Vòng vốn mới chủ yếu sẽ được dùng để thúc đẩy mở rộng kinh doanh và phát triển sản phẩm mới, bao gồm phát triển hạ tầng cho agent AI và stablecoin, cũng như kế hoạch ra mắt thị trường intents và solver mở vào quý 1/2026, nhằm mở rộng kênh tiếp cận thanh khoản từ bên thứ ba.

Đáng chú ý, theo Fortune, LI.FI đã tự chủ về tài chính, doanh thu chủ yếu đến từ chia sẻ phí giao dịch với khách hàng B2B, nhưng công ty từ chối tiết lộ con số cụ thể. Tính đến tháng 10, khối lượng giao dịch hàng tháng của công ty gấp khoảng bảy lần cùng kỳ năm ngoái. Vòng gọi vốn này giống như để tăng tốc mở rộng sản phẩm và thị phần, chứ không phải để “cứu sống”.

Từ tổng hợp cầu cross-chain, đến “thị trường thanh khoản phổ quát”

Các tổ chức tài chính truyền thống, ứng dụng tài chính Internet và doanh nghiệp crypto lớn, nếu muốn tích hợp giao dịch tài sản đa chuỗi và chuyển cross-chain vào sản phẩm, phải tự kết nối với các giao thức cầu nối, DEX và aggregator trên từng chain, đồng thời duy trì, giám sát rủi ro bảo mật – điều này vừa tốn kém vừa thiếu kinh nghiệm đối với hầu hết các đội ngũ.

Những gì LI.FI làm là “trừu tượng hóa” lớp phức tạp này:

1. Lớp giao thức: Tổng hợp cầu cross-chain, DEX và DEX aggregator trên hàng chục public chain, cho phép giao dịch cross-chain “từ bất kỳ tài sản nào đến bất kỳ tài sản nào”.
2. Công cụ cho developer: Thông qua API/SDK/Widget mở cho ví, sàn giao dịch, Neo-bank và khách hàng B2B khác, dùng một bộ API để giải quyết “báo giá đa chuỗi + lập lộ trình + thực thi”.
3. Sản phẩm frontend: Jumper.Exchange do LI.FI vận hành là giao diện tổng hợp cross-chain dành cho người dùng cuối.

Nếu nói LI.FI giai đoạn đầu thiên về “cầu cross-chain + DEX aggregator”, giải quyết bài toán “làm sao tìm đường hoán đổi tối ưu giữa hàng chục chain”, thì từ năm 2025, LI.FI đã xác định một câu chuyện lớn hơn: Xây dựng một “thị trường thanh khoản phổ quát” (universal liquidity market) bao phủ tất cả các chain.

Trong LI.FI 2.0 phát hành đầu năm 2025, công ty chỉ ra rằng khi số lượng public chain, Rollup và appchain tăng trưởng từ tuyến tính sang cấp số nhân, mô hình tổng hợp truyền thống chỉ dựa vào cầu cross-chain và DEX đã không còn đáp ứng được nhu cầu tương tác của toàn bộ hệ sinh thái đa chuỗi.

LI.FI 2.0 thông qua việc mua lại giao thức intents Catalyst, tự phát triển solver/cầu nhanh Pioneer và hợp tác với lớp tổng hợp token cross-chain Glacis, đã nâng cấp aggregator cross-chain thành một hạ tầng thanh khoản phổ quát “từ intent người dùng đến thực thi cross-chain”, nhằm giúp bất kỳ chain nào cũng có khả năng tương tác ngay từ ngày đầu, đồng thời cung cấp lớp định tuyến và thanh toán thanh khoản thống nhất cho hàng nghìn chain và hàng triệu loại tài sản.

Một cơ sở hạ tầng cross-chain “đã từng bị hack hai lần”, nói gì về an toàn?

Nói đến cross-chain, không thể không nhắc đến vấn đề bảo mật. Trong vài năm qua, cầu cross-chain gần như trở thành “máy rút tiền của hacker”, từ Nomad đến Wormhole, không thiếu các vụ tấn công trị giá hàng trăm triệu USD. Theo thống kê của SlowMist Hack Archives, số vụ tấn công liên quan đến cầu cross-chain lên tới 51, gây thiệt hại kinh tế hơn 1.79 tỷ USD.

Bản thân LI.FI cũng không phải là “không có sự cố”:

• Tháng 3/2022: Hợp đồng thông minh giai đoạn đầu từng bị phát hiện có lỗ hổng, kẻ tấn công đã lợi dụng gọi hợp đồng độc hại để đánh cắp khoảng 600,000 USD tài sản từ 29 ví. Sau đó, công ty đã công bố phân tích kỹ thuật chi tiết và cam kết dùng vốn tự có để bồi thường cho người dùng bị ảnh hưởng.
• Tháng 7/2024: Sau một lần nâng cấp hợp đồng, module hợp đồng mới lại để lộ lỗ hổng cho phép gọi độc hại đối với người dùng đã cấp quyền vô hạn (infinite approval), dẫn đến việc bị đánh cắp khoảng 10-11.6 triệu USD tài sản. LI.FI đã nhanh chóng đóng hợp đồng bị ảnh hưởng và công bố báo cáo sự cố, giải thích nguyên nhân và phương án khắc phục.

Theo tổng kết từ các đội ngũ bảo mật bên ngoài, cả hai vụ tấn công đều liên quan đến “quyền gọi tùy ý đối với hợp đồng bất kỳ”, về bản chất là đánh đổi một phần ranh giới bảo mật để tăng tính linh hoạt.

Đối với một giao thức định vị là “hạ tầng thanh khoản phổ quát”, những sự cố bảo mật như vậy là lời cảnh báo nghiêm trọng. Một mặt, mô hình tổng hợp của LI.FI khiến nếu có sự cố, sẽ ảnh hưởng đến toàn bộ chuỗi khách hàng B2B; mặt khác, cầu cross-chain và tổng hợp thanh khoản vốn là một trong những hạ tầng có bề mặt tấn công phức tạp nhất, rất khó để vừa giữ được tính linh hoạt cao vừa đảm bảo an toàn tuyệt đối.

Tranh giành “quyền định tuyến” trong thế giới đa chuỗi phân mảnh

Nếu phải tóm tắt vị trí hiện tại của LI.FI trong một câu, thì đó là – cố gắng giành lấy “quyền định tuyến thanh khoản và phát hiện giá” trong một thế giới đa chuỗi cực kỳ phân mảnh.

29 triệu USD vốn mới, liệu có giúp LI.FI tiến gần hơn đến “thị trường thanh khoản phổ quát” mà họ nói? Câu trả lời còn phụ thuộc vào ba biến số: quản trị an toàn có vượt qua được sự kiện thiên nga đen tiếp theo hay không, intents và chain abstraction có thực sự được ứng dụng quy mô lớn hay không, và cuối cùng là quy định pháp lý sẽ đi đến đâu trong lĩnh vực DeFi đa chuỗi.

Đối với những độc giả quan tâm đến cơ sở hạ tầng cross-chain và mảng DeFi, vòng gọi vốn lần này của LI.FI ít nhất đã phát đi một tín hiệu. Ở tầng hạ tầng, các quỹ vẫn sẵn sàng đặt cược vào “tương lai đa chuỗi”, chỉ là cách đặt cược đã chuyển từ “một cầu cross-chain đơn lẻ” sang các lớp tổng hợp và trừu tượng hóa cao hơn.