Falcon Finance mở rộng USDf synthetic dollar sang Base với tài sản thế chấp đa dạng và lợi suất

Với tài chính onchain đang mở rộng nhanh chóng trên các hệ sinh thái Layer 2 lớn, Falcon Finance đang mở rộng đồng đô la tổng hợp USDf của mình sang Base nhằm tăng cường thanh khoản và các lựa chọn lợi suất.

Falcon Finance mang USDf đến Base

Falcon Finance đã triển khai USDf, đồng đô la tổng hợp đa tài sản trị giá 2.1 billions USD của mình, trên Base, mạng Layer 2 được Coinbase hậu thuẫn. Động thái này giới thiệu một tài sản “tài sản thế chấp phổ quát” mới lên chuỗi, được thiết kế để tích hợp với nhiều ứng dụng DeFi khác nhau.

Thông qua tích hợp mạng Base này, người dùng hiện có thể chuyển USDf từ Ethereum sang Base và tiếp cận một số lợi suất cạnh tranh nhất trong số các tài sản ổn định mang lại lợi suất lớn. Hơn nữa, việc triển khai này diễn ra khi hoạt động onchain trên Base đạt mức cao kỷ lục, mang lại cho USDf sự tiếp cận ngay lập tức với một trong những hệ sinh thái phát triển nhanh nhất.

Việc ra mắt cũng củng cố tham vọng của Base trở thành trung tâm cốt lõi cho tài chính phi tập trung và thanh toán onchain. Hạ tầng trên mạng lưới ngày càng được tối ưu hóa để hỗ trợ cả thị trường gốc crypto và các dòng tài chính truyền thống hơn, tăng cường vai trò của nó trong nền kinh tế tài sản số rộng lớn hơn.

Hoạt động trên Base tăng tốc sau nâng cấp Fusaka

Sự xuất hiện của USDf trùng hợp với một giai đoạn then chốt cho Base, sau khi Ethereum kích hoạt hard fork Fusaka. Được triển khai vào năm 2024, bản nâng cấp này đã mở rộng năng lực Layer 2 lên khoảng tám lần, định hình lại kinh tế học của các giao dịch onchain trên các rollup được hỗ trợ.

Kể từ khi Fusaka đi vào hoạt động, Base đã ghi nhận sự cải thiện mạnh mẽ về hiệu suất mạng, với số lượng giao dịch hàng tháng đạt mức cao nhất mọi thời đại là hơn 452 millions. Tuy nhiên, sự bùng nổ này không chỉ được thúc đẩy bởi khối lượng lớn hơn mà còn bởi sự xuất hiện của các mô hình sử dụng mới, phức tạp hơn.

Phí giao dịch thấp hơn và giới hạn gas mở rộng đã mở ra cánh cửa cho các chiến lược DeFi tinh vi và hoạt động tần suất cao, bao gồm cả thanh toán vi mô. Ngoài ra, khả năng mở rộng được nâng cao đã tăng sức hấp dẫn của Base đối với các nhà phát triển và tổ chức đang tìm kiếm hạ tầng thanh toán đáng tin cậy, tiết kiệm chi phí cho cả dòng tiền bán lẻ và tổ chức.

Cách hoạt động của mô hình tài sản thế chấp đa tài sản của USDf

Khác với các stablecoin truyền thống được bảo chứng bằng tiền pháp định, USDf được thế chấp vượt mức bởi một rổ tài sản đa dạng. Tài sản thế chấp bao gồm các crypto blue chip như Bitcoin, Ethereum và Solana, cùng với trái phiếu kho bạc Mỹ được token hóa, trái phiếu chính phủ, cổ phiếu và vàng, tạo ra một hồ sơ rủi ro và lợi suất nhiều lớp.

Khung tài sản thế chấp đa tài sản này mang hơn 2.3 billions USD dự trữ lên onchain. Kết quả là, USDf nằm trong top mười tài sản ổn định hàng đầu về dự trữ onchain và trở thành một bổ sung nổi bật cho lớp thanh khoản của Base, hỗ trợ các trường hợp sử dụng giao dịch, cho vay và vay thế chấp.

Falcon Finance cũng đã mở rộng USDf vượt ra ngoài tài sản thế chấp thuần crypto. Gần đây nhất, giao thức đã bổ sung trái phiếu chính phủ được token hóa thông qua các công cụ của chính phủ Mexico, cụ thể là trái phiếu chính phủ Mexico được token hóa (CETES). Tuy nhiên, việc tích hợp lợi suất trái phiếu chính phủ thị trường mới nổi vào dự trữ cũng đa dạng hóa nguồn thu nhập và đưa các yếu tố rủi ro vĩ mô mới vào nền tảng của đồng đô la tổng hợp này.

Cơ chế lợi suất và tích hợp DeFi trên Base

Việc triển khai trên Base mở khóa các cơ hội lợi suất DeFi mới thông qua token mang lại lợi suất của Falcon, sUSDf. Kể từ khi ra mắt, sUSDf đã phân phối hơn 19.1 millions USD lợi suất tích lũy cho người nắm giữ, bao gồm gần 1 millions USD trong 30 ngày qua, cho thấy nhu cầu bền vững đối với các sản phẩm thu nhập cố định onchain.

Lợi nhuận cho sUSDf được tạo ra thông qua các chiến lược đa dạng như arbitrage funding rate, arbitrage giá giữa các sàn, giao dịch dựa trên quyền chọn và staking altcoin gốc. Ngoài ra, sự kết hợp này nhằm cân bằng rủi ro delta và các phương pháp trung lập với thị trường đồng thời tận dụng thanh khoản trên cả nền tảng tập trung và phi tập trung.

“Việc mở rộng USDf synthetic dollar sang Base là một phần của sự chuyển dịch lớn hơn mà chúng tôi đang chứng kiến trên các thị trường onchain,” bà Fiona Ma, Phó Chủ tịch Phát triển tại Falcon Finance cho biết. “Các tài sản ổn định cần linh hoạt hơn, dễ kết hợp hơn và có mặt trên các mạng lưới nơi mọi người thực sự xây dựng. Base là một trong những nơi như vậy.”

Người dùng Base hiện có thể chuyển USDf, stake để nhận lợi suất thông qua sUSDf và cung cấp thanh khoản trên các nền tảng như Aerodrome. Tuy nhiên, việc tích hợp này cũng kết nối USDf vào hệ sinh thái DeFi ngày càng mở rộng của mạng lưới, mở ra các hướng đi vào cho vay, phái sinh và các sản phẩm lợi suất cấu trúc khi các giao thức áp dụng đồng đô la tổng hợp của Falcon làm tài sản thế chấp cốt lõi.

Vai trò của Base như một lớp thanh toán cho tài chính onchain

Đối với Base, việc bổ sung USDf và token mang lại lợi suất của nó bổ sung thêm một nguyên thủy tài chính cốt lõi vào bộ công cụ của mạng lưới. Hơn nữa, sự hiện diện của một đồng đô la tổng hợp được bảo chứng bởi nhiều tài sản phù hợp với định hướng của Base khi nó định vị mình là lớp thanh toán cho cả các đường ray tài chính phi tập trung và truyền thống.

Khi năng lực giao dịch tăng và chi phí giảm sau nâng cấp khả năng mở rộng của Base, Base ngày càng trở nên hấp dẫn hơn đối với các nhà xây dựng thiết kế các sản phẩm phức tạp, đòi hỏi nhiều vốn. Khi các tổ chức ngày càng khám phá trái phiếu kho bạc token hóa, nợ chính phủ và các tài sản thực khác, cấu trúc dự trữ onchain của USDf có thể trở thành mẫu hình cho các công cụ ổn định đa tài sản trong tương lai.

Tóm lại, việc Falcon Finance ra mắt trên Base kết nối tài sản thế chấp đa tài sản, thanh khoản xuyên chuỗi và phân phối lợi suất thành một lớp giá trị ổn định duy nhất. Nếu việc áp dụng tiếp tục tăng, sự kết hợp giữa lộ trình mở rộng của Base và kiến trúc đồng đô la tổng hợp của Falcon có thể giúp xác định giai đoạn tiếp theo của thiết kế tài sản ổn định onchain.