探索USD.AI：YZi Labs投資已獲保障，兼享穩定收益與AI紅利

原標題："YZi Labs Investment Received, Exploring USD.AI Stablecoin New Approach"

原作者：Umbrella, DeepTide TechFlow

8月26日，YZi Labs 宣布對 USD.AI 進行戰略投資，該協議是一個為 AI 基礎設施提供硬體抵押融資的穩定幣協議。

根據 Coingecko 數據，目前全球穩定幣市值已超過285 billions美元。Circle、Kraken 等巨頭也紛紛入局穩定幣支付鏈賽道。

然而，目前絕大多數穩定幣項目仍然沿用錨定美元、美債等傳統模式，整體創新不足，普遍“缺乏想像力”。在這樣的背景下，一個獨特的挑戰者正以全新思路進入市場。

近期，一個結合 DePIN、RWA 與 AI 的獨特穩定幣項目 USD.AI 引發市場熱議。它不僅錨定美元，還通過 AI 硬體抵押產生收益，填補了算力資源融資的空白。

近日，USD.AI 正式上線並開放存款通道，迅速獲得關注。這或將為 AI 與穩定幣的結合帶來新機遇。

項目背景

根據 Rootdata 資訊，該項目成立於2024年。關於項目團隊，USD.AI 的核心創始人之一 David Choi，是知名 NFT 借貸平台 MetaStreer 的聯合創始人兼 CEO，曾任德意志銀行投資銀行分析師。

真正讓 USD.AI 受到關注的是其亮眼的融資背景。

本月14日，USD.AI 宣布完成1,340萬美元A輪融資，由 Framework Ventures 領投。

作為專注於 DeFi 與基礎設施的投資機構，Framework Ventures 曾支持 Uniswap、ChainLink 等明星項目。此次領投 USD.AI，體現了機構對其創新價值的認可。其他投資方同樣陣容強大，包括知名加密 VC Dragonfly、Layer2 網路巨頭 Arbitrum，以及近期上市的熱門交易所 Bullish。

本輪融資的明星陣容不僅為 USD.AI 注入了大量資源，也證明了結合 AI 的 DePIN 穩定幣項目對頂級資本的吸引力，極大提升了市場預期。隨著融資資訊釋出，USD.AI 團隊乘勝追擊，於19日正式上線，引發市場廣泛討論。

運作原理與核心機制

在 AI 算力需求日益增長的背景下，USD.AI 的設計將穩定幣協議與 AI 基礎設施融資結合，解決了當前市場其他項目尚未涉足的問題：

中小型 AI 公司擁有有價值的 GPU 硬體，但難以通過傳統渠道獲得運營資金。

項目的核心目標是通過鏈上資本支持 AI 公司的硬體採購與運營，填補新 AI 經濟下傳統金融的融資缺口，同時保持穩定幣的低風險屬性。

USD.AI 圍繞「抵押-鑄造-投資-收益」閉環體系，結合當前熱門的 RWA 與 AI 概念，在這波穩定幣熱潮中展現出獨特的創新優勢。

USD.AI 的運作原理是，使用者以1:1比例抵押 USDT 或 USDC 穩定幣鑄造 USDai 穩定幣。USDai 由美國國債與主流穩定幣作為儲備，錨定美元價格，具備即時贖回能力與一定流動性，適合用於交易或在 DeFi 生態中提供流動性。用戶還可選擇質押 USDai 以獲得 sUSDai 代幣，參與其他 DeFi 項目獲取額外收益，實現「多重收益」效果。

USD.AI 利用用戶存款投資於兩類資產：一是為 AI 公司購買 GPU 硬體提供貸款，產生高利息。目前官網顯示年化利率為6.96%；二是閒置資金將用於投資美國國債，提供穩定的基礎回報。sUSDai 持有者可通過 DeFi 協議放大收益，項目官網顯示目標年化回報為15%-25%。而 USDai 持有者則享有低風險穩定收益。

USD.AI 的核心機制包括以下幾個關鍵組件，以確保其創新性與穩定性：

1. 雙代幣體系：USDai 作為低風險穩定幣，適合追求穩定的用戶；sUSDai 則面向追求高收益的投資者，兼具靈活性與風險暴露。此設計滿足不同風險偏好用戶需求，同時保持對 DeFi 生態的兼容性。

2. Caliber Framework 資產代幣化：通過 CALIBER 框架，USD.AI 將 AI 硬體等實體資產代幣化為鏈上資產，結合法律與技術手段確保資產所有權透明且具法律效力。鏈上保險機制進一步降低違約風險。

3. QEV 贖回機制：針對 AI 基礎設施資產週期長、流動性低的特點，USD.AI 設計了 QEV 機制，以市場驅動方式處理 sUSDai 贖回請求，避免先到先得的低效，同時保障協議公平與穩定。

4. FiLo Curator 擴展機制：該機制允許協議大規模引入新借款人，擴展 AI 基礎設施投資組合，並通過結構性保護與風險對齊機制維護用戶利益，確保收益多元化與可持續性。

總結來說，用戶存入 USD.AI 的資金將借給有 GPU 及其他硬體算力需求的 AI 公司賺取利息，過程完全透明可驗證。若資金閒置，則用於購買美國國債以保障最低收益。

USD.AI 的創新機制賦予其獨特競爭優勢。相較傳統穩定幣項目，USD.AI 通過 AI 基礎設施投資實現更高收益；而對比高風險 DeFi 協議，其風險隔離與保險機制大幅降低系統性風險。

USD.AI 的舉措不僅為穩定幣市場注入新活力，也為 AI 經濟的資本需求提供可擴展解決方案，有望成為穩定幣與 AI 基礎設施結合的先鋒項目。

參與方式

USD.AI 項目目前已開放用戶存款，並邀請其他用戶通過 Allo points 參與 USD.AI 獎勵體系。

如需了解更多進階獲取 Allo points 的方式，可查看官方推特介紹影片。

目前購買 USDai 或 sUSDai 可獲得 qUSDai，這是一種存款排隊憑證，將在24小時內自動兌換為對應代幣。

USD.AI 目前總存款上限為100 millions美元。由於現有資金均處於 qUSDai 狀態，目前 TVL 僅顯示測試期間存入的52 millions美元。

市場討論

目前市場對 USD.AI 項目的態度呈現兩極分化。

支持者普遍認為 USD.AI 是一個具有獨特創新的穩定幣項目，結合當前熱門的 AI 概念，讓用戶在保障穩定收益的同時也能享受 AI 紅利。項目提供多種參與策略，讓不同類型用戶都能找到合適方案，兼具穩定幣的穩定性與高風險高回報選項。

另一方面，持反對意見的用戶則認為，根據 USD.AI 目前披露的資訊，團隊可能以華裔為主，認為該項目只是堆砌熱門概念，缺乏實質創新。

有趣的是，USD.AI 核心創始人 David 剛剛回覆了這條 FUD 推文，表示自己是韓裔美國人，並指出項目總部位於紐約，但非常樂意回應華人用戶的疑問。

在我看來，USD.AI 的確為熱門穩定幣賽道提供了不同的答案，但能否獲得市場青睞與認可，還有待觀察。這將取決於人們是否願意“用腳投票”，迅速填滿100 millions美元的 TVL 上限。

其成敗也將成為衡量市場對「AI 基礎設施+穩定幣」新敘事接受度的試金石。