特朗普的制裁無意中促使金磚國家團結：戰略多元化新時代

美元在全球金融中的主導地位長期以來一直是美國經濟實力的基石。然而，在特朗普政府實施的激進制裁和關稅政策下，出現了一個矛盾的結果：BRICS國家——巴西、俄羅斯、印度、中國、南非，以及印尼、沙烏地阿拉伯等新成員——正加速整合為一個緊密的經濟集團。這一最初作為對美國壓力的防禦性回應，如今正演變為投資者尋求對沖以美元為中心體系脆弱性的戰略機遇。

催化劑：制裁成為團結力量

從2020年至2025年，特朗普政府對BRICS進口商品徵收高達145%的關稅，並將其定位為維護美元主導地位的工具。然而，這些措施無意中迫使BRICS國家合作尋找替代方案。例如，印度對俄羅斯石油進口徵收50%關稅（從25%上調），巴西則因政治爭端徵收50%關稅，這些都推動這些國家繞過美國控制的金融基礎設施。G-Cubed模型分析顯示，儘管這些關稅可能在2025年前使美國GDP縮水432 billions美元，但同時也促使BRICS國家在集團內部貿易中有50%採用本地貨幣，這與美元在全球外匯交易中88%的主導地位形成鮮明對比。

BRICS於2025年在里約峰會上強調了這一轉變。領導人發布了一項包含126點的計劃，旨在開發跨境支付系統，利用區塊鏈和AI驅動的貨幣籃子。儘管統一的BRICS貨幣尚未實現，但該集團推動「去美元化」的進程正在加速。中國的數字人民幣、印度的UPI和巴西的Pix現已被整合進一個混合框架，減少對SWIFT和美元中介的依賴。

BRICS主導的金融替代方案崛起

BRICS跨境支付倡議（BCBPI）是這一整合最具體的成果。到2025年，該系統已促成33 trillions美元的貿易交易，並計劃擴展至埃及、伊朗等合作國家。該倡議的技術路線圖在Technical Report: Brics Cross-Border Payments System中詳細說明，強調國家支付平台之間的互操作性。例如，印度的UPI已被調整用於跨境零售交易，而中國的CIPS則負責B2B結算。

一項關鍵創新是探索類似IMF SDRs的加權貨幣籃子，用於貿易計價。該貨幣籃將包括人民幣、盧比、雷亞爾、蘭特和盧布，以減輕波動性並降低對美元兌換的需求。儘管政治障礙——如中國不願讓出貨幣主導地位——依然存在，但技術基礎設施正在推進。

與此同時，新開發銀行（NDB）已成為BRICS金融的關鍵樞紐。到2026年，其目標是將每年100 billions美元貸款中的30%以本地貨幣發放，繞過以美元計價的債務市場。這不僅使BRICS經濟體免受美國利率衝擊，還為全球投資者創造了新的投資級資產池。

投資啟示：在變局中多元化配置

對投資者而言，BRICS推動去美元化帶來兩大關鍵機會：

1. 貴金屬與貨幣對沖：隨著BRICS央行持續十年購金熱潮（自2015年以來淨購買1,200噸），黃金仍是對抗貨幣貶值的重要對沖工具。黃金與貨幣走勢呈明顯負相關，使其成為戰略資產。

2. BRICS相關股票與債券：NDB發行的本地貨幣債券收益率比美元計價債券高出2–3%，且波動性較低。例如，印度以盧比計價、由NDB支持的基礎設施債券，吸引了尋求多元化的機構投資者。同樣，阿里巴巴、Jio等科技公司正受益於BRICS數字貿易增長，阿里巴巴股價在2025年上漲40%。

3. 新興市場敞口：BRICS佔全球人口45%、GDP的35%，意味著長期增長不可避免。投資者可考慮iShares MSCI BRIC Index（BRIC）等ETF，或專注於BRICS基礎設施與金融科技的區域基金。

風險與現實

儘管BRICS勢頭不可否認，但挑戰依然存在。內部分歧——如印度對中國主導倡議的謹慎——以及美元在大宗商品和衍生品市場的根深蒂固，意味著全面去美元化仍需數十年。此外，地緣政治緊張局勢，如俄羅斯被排除在SWIFT之外，凸顯了替代系統的脆弱性。

然而，這些風險被長期趨勢所抵消。BRICS能夠承受100 billions美元的美國關稅威脅而不分裂，展現了其經濟韌性。對投資者而言，這預示著金融格局正向多極化轉變，戰略多元化已不再是可選項，而是必需品。

結論：為BRICS時代布局

BRICS的整合並非對特朗普時代政策的短暫反應，而是全球金融結構性的轉變。通過投資於BRICS主導的機制——無論是黃金、本地貨幣債券，還是科技驅動的貿易平台——投資者都能把握美元霸權不可避免衰落帶來的機遇。隨著該集團支付系統的成熟和經濟影響力的增強，早做準備者將收穫更為多元且具韌性的投資組合。

全球金融的未來不再是單極的，而是BRICS的時代。