加密貨幣市場的復甦再次停滯，包括Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）和Solana（SOL）等主要加密貨幣再度陷入空頭區間。加密貨幣總市值下跌近1%，山寨幣領跌。本輪下跌主要由於獲利了結、Bitcoin主導率上升，以及加密貨幣與股票的負相關性所致。
BTC週三交易價格高於$114,000，買方推動了一波反彈。然而，週四失去動能，跌至日內低點$111,686，隨後回升至目前水平。BTC在過去24小時下跌近1%，賣方主導市場。
同時，ETH下跌超過4%，努力維持在關鍵的$4,000上方。該山寨幣過去一週下跌近13%。ETH週三交易價格高於$4,200，但週四早盤失去動能，因此一度跌破$4,000，隨後回升至目前的$4,012。Ripple（XRP）小幅下跌，交易價格約為$2.85，而Solana（SOL）下跌近3%，賣方試圖將其壓低至關鍵的$200以下。Dogecoin（DOGE）下跌超過2%，Cardano（ADA）下跌近3%，交易價格約為$0.791。Chainlink（LINK）、Stellar（XLM）、Hedera（HBAR）、Litecoin（LTC）、Toncoin（TON）和Polkadot（DOT）在過去24小時也出現顯著下跌。
加密貨幣ETF即將湧入美國市場
在美國證券交易委員會（SEC）簡化批准流程後，知名資產管理公司正排隊推出加密貨幣ETF。上週公佈的最新標準，可能會推動與Solana（SOL）等主流山寨幣掛鉤的加密貨幣交易所交易產品（ETP）需求上升。目前，美國有21支ETF追蹤Bitcoin（BTC）、Ethereum（ETH）或兩者的組合。此外，SEC還有多個新ETF申請待審批。Canary Capital Group創辦人Steven McClurg表示，
「我們現在已經向SEC提交了大約十幾份申請，還有更多正在路上。我們都在為一波ETF發行潮做準備。」
自SEC簡化批准流程以來，金融機構紛紛更新申請文件。監管機構還要求發行人提供反饋和具體意見。據知情人士透露，最終修訂清單最快本週就會提交。Bitwise總裁Teddy Fusaro表示，
「這些申請已經進入審查流程的相當後期。這正是我們預期中的規則。」
澳洲將加強對加密貨幣交易所的監管
澳洲即將加強對加密貨幣交易所及服務提供商的監管規則。澳洲當局已發布監管草案，將金融行業相關法律擴展至加密貨幣交易所。助理財政部長Daniel Mulino稱該立法為「我們數位資產路線圖的基石」。
「這是立法的初步版本，我們正在徵求利益相關者對其有效性和明確性的反饋，然後再進一步推進。」
目前，澳洲的加密貨幣交易所僅需向澳洲交易報告與分析中心（AUSTRAC）註冊。AUSTRAC已註冊超過400家加密貨幣交易所，但其中大多數處於不活躍狀態。Mulino補充，該立法草案將在《公司法》下創建兩種新金融產品：數位資產平台和代幣化託管平台。Mulino解釋道，
「這意味著數位資產平台和代幣化託管平台服務提供商將需要持有澳洲金融服務牌照。」
他補充，該立法針對關鍵活動設有「有針對性的規則」，包括包裝代幣、公共代幣基礎設施和質押。這些平台還將受到一系列義務的約束，以適應數位資產的獨特特性。
「數位資產企業的失敗凸顯了消費者風險，特別是當運營商提取並持有客戶資產而缺乏一致保障時。這是為了正當化優良業者，淘汰不良分子。這是為了給企業帶來確定性，給消費者帶來信心。」
Bitcoin、Ethereum ETF出現大額資金流出
Bitcoin和Ethereum ETF於9月23日合計流出2.44億美元，這是連續第二天出現大額投資者贖回。美聯儲降息和即將公佈的通脹數據後，投資者正在重新調整倉位。根據SoSoValue數據，現貨Bitcoin ETF流出1.03億美元，而Ethereum ETF流出1.4億美元。
Fidelity的FBTC在Bitcoin ETF中流出最多，達7,600萬美元，其次是ARK 21Shares ARKB，流出2,790萬美元。與此同時，Grayscale的GBTC、VanEck的HODL和Valkyrie的BRRR則沒有出現顯著的資金流動。
Fidelity的FETH在Ethereum ETF中損失最大，單日流出超過1.4億美元。其次是Grayscale的ETH基金，流出3,600萬美元。Bitwise的ETHW流出2,300萬美元，而Grayscale的ETHE贖回1,710萬美元。
新任CFTC主席人選不確定性上升
前CFTC專員Brian Quintenz被任命為下一任CFTC主席的不確定性上升，有報導稱特朗普總統正在考慮其他人選。據悉，特朗普政府正在審查多位候選人，以接替現任代理主席Caroline Pham。目前的候選名單包括前CFTC部門主管Josh Sterling、證券交易委員會首席法律顧問Mike Selig，以及財政部長顧問Tyler Williams。
這一進展至關重要，因為Quintenz此前被認為是2月成為CFTC主席的最熱門人選。
Bitcoin（BTC）價格分析
Bitcoin（BTC）在本交易時段復甦動能減弱，週三觸及日內高點$113,999後再度轉跌。本週以來，這一主流加密貨幣難以重拾動能，因週一市場暴跌後買方依然謹慎。BTC週二跌至日內低點$111,502，但週三反彈1.19%，收於$113,348。目前交易時段價格下跌超過1%，約為$112,079。
分析平台Glassnode認為，BTC已進入牛市週期的「歷史晚期階段」，獲利了結指標和資本流動與過去市場高點相似。根據Glassnode數據，BTC當前週期類似於2015–2018和2018–2022年行情，當時價格在當前相對階段後兩到三個月內創下歷史新高。Glassnode還指出，BTC流通供應已連續273天高於+1標準差獲利區間。長期持有者實現的利潤也超過除一個週期外的所有過去週期，顯示賣壓正在加大。Glassnode在其每週報告中指出，
「這些信號進一步強化了當前週期已進入歷史晚期階段的觀點。」
此外，獲利了結的成交量也有所減弱。與此同時，CryptoQuant認為BTC需求再度上升，最年輕的BTC持有者群體已轉為淨增持。該群體9月持有的BTC增加了73,702枚。短期BTC持有者也在積累，新增159,098枚BTC。不過，Santiment警告不要對即時反彈抱有過高預期，稱散戶「逢低買入」的熱情往往導致進一步下跌。一些分析師認為BTC在真正反彈前還會再下探。加密投資者Ted Pillows指出，
$BTC通常在9月觸底。僅剩2天，價值175億美元的Bitcoin期權將到期，最大痛點位於$107,000。歷史上，BTC在如此大規模到期時往往向最大痛點靠攏。我認為在反轉前還有一波大跌。
BTC上週末收跌0.56%，收於$115,314。週一價格波動劇烈，買賣雙方爭奪主導權。最終買方佔上風，BTC小幅上漲，收於$115,381。週二多頭情緒升溫，價格上漲1.26%，突破$116,000，收於$116,832。週三賣壓回歸，BTC跌至日內低點$114,724，隨後反彈收於$116,484，最終下跌0.30%。週四BTC觸及日內高點$117,998，但未能守住，收於$117,117。週五動能減弱，下跌1.22%，收於$115,690。
來源：TradingView
週末價格走勢分化，BTC週六小幅上漲，但週日再度轉跌，下跌0.41%至$115,282。週一空頭情緒加劇，主流加密貨幣跌至日內低點$111,761，隨後反彈至$112,000上方，收於$112,736。週二買方嘗試反彈，BTC觸及日內高點$113,357，但未能守住，最終收於$112,017，下跌0.64%。週三賣壓加劇，價格跌至日內低點$111,066。儘管空頭情緒濃厚，BTC仍反彈1.19%，收於$113,348。目前交易時段賣壓再現，BTC下跌1.42%，約為$111,737。
Ethereum（ETH）價格分析
Ethereum（ETH）連續第五天下跌，目前交易時段價格下跌超過3%。作為全球第二大加密貨幣，ETH本週空頭情緒主導，週一暴跌近6%至$4,202。週二賣方繼續主導，ETH下跌近1%，收於$4,166。週三價格小幅下跌，目前交易時段賣壓加劇。
同時，受機構大幅累積影響，ETH在中心化交易所的持有量降至2016年以來最低。自2020年以來，該山寨幣在中心化交易所的供應量持續下降。過去兩年，該數字已減半，累積速度加快。7月以來流出加速，進一步下降20%。根據Glassnode數據，截至週四，中心化交易所持有1,480萬枚ETH。CryptoQuant也報告了類似趨勢，其Ethereum交易所供應比率指標降至2016年以來最低。
當交易所供應下降時，意味著投資者將資產轉移至冷錢包、質押或DeFi，也反映投資者看好資產長期潛力。相反，交易所餘額增加則意味著投資者準備出售資產。CryptoQuant作者CryptoOnChain指出，
「大規模提現通常意味著資產轉向自我託管或DeFi部署，降低交易所流動性和即時賣壓。」
ETH上週末收跌1.27%，收於$4,608。週一賣方主導，價格下跌近2%，跌破$4,600，收於$4,527。週二ETH下跌0.55%，收於$4,502。儘管賣壓沉重，週三價格反彈1.99%，收於$4,591。但週四再度轉跌，小幅下跌收於$4,589。週五賣壓加劇，ETH下跌2.58%，跌破$4,500，收於$4,471。
來源：TradingView
ETH週六小幅反彈，但週日再度轉跌，下跌0.73%至$4,449。週一賣壓加劇，ETH以空頭格局開局，單日下跌近6%，跌至日內低點$4,083，收於$4,202。週二賣方繼續主導，ETH下跌近1%至$4,166。週四買方動能減弱，ETH小幅下跌至$4,155。目前交易時段賣壓加劇，價格下跌近3%，報$4,034。
Solana（SOL）價格分析
Solana（SOL）在本交易時段跌至$202後，努力維持在$200上方。自週一暴跌以來，該山寨幣無法重拾動能，週二下跌超過3%，週三小幅下跌，收於$211。目前交易時段SOL下跌近4%，約為$202。
該山寨幣表現落後於幾乎所有主流加密貨幣，分析師認為去槓桿壓力、企業購買已反映在價格中，以及即將到來的FTX分配是SOL近期下跌的主要原因。加密貨幣交易所Bitunix分析師Dean Chen表示，
「根據CoinGlass數據，過去24小時全市場清算超過2.9億美元，高槓桿和流動性較差的資產跌幅更大——Solana就是典型例子。」
Solana衍生品合約過去一天被強制清算3,160萬美元，對比ETH的6,850萬美元和BTC的5,250萬美元。Chen表示，市場已經提前反映了Forward Industries和DeFi Development Corp.的Solana金庫消息。
「消息正式公佈後，市場出現典型的『買消息、賣事實』動態，促使投機持有者離場，加速修正。」
Solana（SOL）於週日（9月14日）觸及日內高點$249，但未能守住，收於$240，下跌0.99%。週一賣壓加劇，價格下跌超過2%至$234。儘管賣壓沉重，SOL週二反彈1.06%，收於$226。週三多頭情緒升溫，價格上漲超過3%，突破$240，收於$244。
來源：TradingView
SOL週四觸及日內高點$253，但未能守住，收於$247，最終上漲1.11%。週五賣壓回歸，價格下跌3.59%至$238。週末走勢分化，SOL週六小幅上漲，週日下跌1.34%，收於$236。週一空頭情緒加劇，SOL下跌近7%，跌至日內低點$214，收於$220。週二賣方繼續主導，價格下跌超過3%，收於$213。週三SOL下跌近1%，收於$211。目前交易時段賣壓加劇，價格下跌超過4%，報$202。
Dogecoin（DOGE）價格分析
Dogecoin（DOGE）上週初開盤即下跌超過3%，觸及$0.259低點，收於$0.269。週二賣壓持續，價格跌至$0.257低點，但隨後反彈，收於$0.269，最終小幅上漲。週三多頭情緒升溫，DOGE上漲近5%，收於$0.283。儘管情緒正面，週四價格失去動能，下跌1.48%至$0.278。週五賣壓加劇，DOGE下跌4.52%，收於$0.266。
來源：TradingView
週末走勢分化，DOGE週六小幅上漲，但週日失去動能，下跌超過2%至$0.261。週一空頭情緒加劇，價格下跌近8%，跌至$0.231低點，收於$0.241。週二賣方繼續主導，DOGE下跌1.53%，收於$0.237。週三價格波動劇烈，買賣雙方爭奪主導權。最終買方佔上風，價格上漲1.64%至$0.241。目前交易時段DOGE下跌4%，約為$0.232。
Cosmos（ATOM）價格分析
Cosmos（ATOM）於週一（9月15日）大幅下跌近3%，收於$4.51。週二價格反彈0.92%，至$4.55。週三買方主導，ATOM上漲1.49%，收於$4.62。週四價格繼續上漲0.98%，收於$4.66。儘管情緒正面，週五ATOM失去動能，下跌超過3%，至$4.47。
來源：TradingView
週末走勢持續偏空，ATOM週六下跌0.40%，週日再跌0.95%，收於$4.41。週一空頭情緒加劇，價格下跌近6%，收於$4.16。週二賣方繼續主導，ATOM小幅下跌，收於$4.14。儘管賣壓沉重，週三價格反彈0.26%，至$4.16。目前交易時段ATOM下跌超過2%，約為$4.06。
