不只 Memecoin，成為下一個「百萬富翁」的機會或許在 Solana 社交應用和 DeFi 中

DeFi 和社交應用能否開啟 Solana 牛市的下半場？

撰文：@schizoxbt

編譯：AididiaoJP，Foresight News

Solana 的發展路徑極為坎坷，是一個從英雄到狗熊，再重新成為英雄的故事。在 FTX 聲名鵲起期間，Solana 是行業寵兒。它速度快且是所有公鏈的範式轉變。

不幸的是 FTX 突然釜底抽薪，讓我們所有人都措手不及。當 Sam Bankman-Fried 及其同夥棄我們於不顧時，整個行業都陷入慌亂。這對我們所有人來說都是一個黑暗的時刻，但就像鳳凰涅槃一樣，隨著建設者們繼續咬牙堅持，Solana 焕然一新地回歸了。

這次回歸以其復甦的 DeFi 生態系統最為亮眼，該生態系統利用積分系統來激發用戶熱情並吸引 TVL。這一策略被證明是有效的，因為像 @Jito_labs、@Sanctumso、@Kamino 等項目成功吸引了大量用戶，並通過使用這些平台鎖定了他們的資金。這也是團隊重新開始進行大規模空投的起點，這確實幫助啟動了 Solana 的 DeFi 增長。

大規模空投傾向於將用戶吸引到其發生的鏈和平台，從而創造出一批忠於該生態系統的用戶。誰能想到最好的行銷工具之一竟然是讓用戶致富呢？

然後，在這之後的某個時候，Solana 遇到了下一個重大的阻力。

Memes 的代價

大多數人將 Solana 視為 meme 鏈，雖然這並非其全部，但這在一段時間內是準確的描述。Memecoin 狂熱始於微末，真正開始是在 FTX 崩盤之後，在 2022 年 12 月的寒冬。

當 FTX 重創 Solana 生態系統時，出現了一個例外：BONK 向 Solana 用戶和建設者空投了大量代幣。超過 50% 的代幣供應量（其價格暴漲了約 10,000%）幫助這條鏈恢復了生機。

許多在 Solana 黑暗時期進行建設的人將其大部分運營資金歸功於 BONK 完成的突然資本注入。在許多方面，BONK 為 Solana 生態系統提供了生命支持，賦予了它爬出深淵所需的力量。

但這僅僅是 memecoin 時代的開始。

雖然一些 memecoin 開始出現並獲得關注，但沒有哪個能比 dogwifhat 獲得更多的關注和炒作。

在 2023 年底到 2024 年初，WIF 經歷了驚人的上漲，從誕生一路走到 48.9 億美元的市值。百萬富翁誕生了，「暴漲幣」的概念成為 Solana 上的核心主題。如果這個 meme 能被推崇並推到如此高度，為什麼其他 meme 不行呢？

然後 @PumpdotFun 出現了。

這次發布完全改變了我們所知的 Solana 生態系統的結構。Pumpfun，作為一個基於 memecoin 的啟動平台，允許任何人出於任何理由創建 memecoin。

簡而言之，它使人們能夠將任何事件、任何有新聞價值的頭條、任何人代幣化。這導致了一種狂熱，到 2024 年中已發行超過五百萬種代幣，產生超過 10 億美元的費用，memecoin 佔 Solana 交易量的 60% 以上。

我們看到了名人創建的 memecoin，比如 Iggy Azalea 的 MOTHER，Hawk Tuah 的 HAWK，甚至還有一隻名叫 PNUT 的著名松鼠。Memecoin 源自病毒式傳播的 TikTok、隨機對話，甚至像 GOAT 這樣的 AI 生成代幣。

Solana 的 meme 幣在像 Binance 和 Coinbase 這樣的大型交易所上市，PumpFun 獲得超過 5 億美元的收入，鞏固了 Solana 作為「 meme 鏈」的地位。但具有諷刺意味的是，所有 memecoin 的泡沫最終都以同樣的方式結束，衝高回落，然後趨於平緩。

今年一月，我們迎來了所有公告中最重磅的一個：美國總統創建了一個 memecoin。

沒人敢相信。各地的群聊都像我們疲憊麻木的交易者大腦內部的神經元一樣，向各個方向激烈討論。

大多數加密推特認為這是一次駭客攻擊，但並非如此；這是現實生活。

這是 memecoin 狂熱的最後幾次喘息之一，隨著 TRUMP 的推出被視為最後的流動性榨取，meme 活動開始趨於平緩。在 TRUMP 之後，市場在熊市呼聲中進行下跌，在四月份出現反彈。

Solana 似乎被詛咒為一條 meme 鏈。雖然許多人知道事實並非如此，因為許多優質協議並非 meme，但榨取式 meme 的惡臭依然存在。

時代在變

雖然 memecoin 仍然存在，但你可以感受到 Solana 正在發生顯著的變化。生態系統的參與者對 meme 感到厭倦，想要一些不同的東西。

這並不是說 Pumpfun 不成功，因為它們非常成功。它們的指標爆表，賺錢賺得無人能及，但即使是它們，也開始從 memecoin 啟動平台向略有不同的方向稍微轉型。

那麼，讓我們深入探討為什麼 Solana 的認知開始轉變，以及為什麼心智份額可能正向它們的方向移動。

圖片鳴謝 @_dexuai

如果你查看上圖，你會看到 Solana 在心智份額方面已經超越了一切，這意味著它可能是加密推特上討論最多的生態系統。考慮到該鏈在特朗普鬧劇之後所遭受的強烈反對，這相當令人印象深刻。

然而最近，Solana 已開始向其他垂直領域多元化發展，例如消費者應用和 DeFi。

Solana 的 DeFi 擴張

事實上，Solana 上的 DeFi 已經超越了其之前 2021 年 117 億美元的歷史最高值，在撰寫本文時穩定在 125 億美元。

為了更全面地看待這個問題，如果你比較 Ethereum 和 Solana 上的 DeFi TVL，Solana 是唯一一個超過其 2021 年高點的。現在如果你看 Solana 從 2023 年 2.1 億美元 TVL 的低點到現在，增長了約 5850%，接近 60 倍！

你可能會認為 TVL 的很大一部分增長是由於 Pumpfun。Pumpfun 通過促進 @RaydiumProtocol 和 @JupiterExchange 的增長，間接為 Solana 生態系統貢獻了更多 TVL。這是因為 DEX 上的交易量增加，以及 Pumpfun 的 meme 幣「畢業」後流動性轉移到 Raydium。

例如 Pumpfun 於 2024 年 1 月 19 日推出，Raydium 的 TVL 從 1.39 億美元增加到 2025 年 1 月的高點 29 億美元，增長了近 18.6 倍，這表明 Pumpfun 幫助推動了它們的增長，但無論如何，這對 Solana 網絡都是淨利好。

但 Pumpfun、Raydium 和 Jupiter 並不是唯一為 Solana TVL 做出貢獻的因素，還有大量 DeFi 垂直領域幫助重新點燃了 Solana DeFi。

借貸協議和流動性質押代幣為這次 DeFi 的重燃提供了一些火種，因為這兩個板塊總是能很好地結合。LST 在 Solana 上蓬勃發展，Jito、Sanctum、Jupiter、Marinade 等項目為生態系統提供了數十億美元的 TVL。

現在隨著 LST 成為借貸協議的主要抵押品，像 Kamino 和 @Jup_Lend（與 @0xFluid 合作）這樣的團隊能夠獲得那種黏性流動性，以幫助支撐 Solana 的 DeFi。

DEX 也因鏈上所有增加的活動而受益匪淺，@MeteoraAG、@Orca_so，當然還有 Raydium，總共佔據了超過 30 億美元的 TVL。

Solana 上的消費者應用

Solana 從純粹的 meme 投機轉向 DeFi 和消費者應用的轉變是一個緩慢的過程，但他們已經付出了相當大的努力來引入盡可能多的這類應用。他們了解到大多數普通用戶不想費心學習複雜的加密原生應用，需要易於理解的概念。

新的 Solana Seeker 手機是一個重要的進步，因為它彌合了移動應用商店和加密世界之間的鴻溝，為用戶與加密景觀提供了有價值的連接。使用過這部手機後，發現有很多優秀的 DeFi 應用和各種遊戲，即使對非加密原生用戶來說也易於使用。

交易卡牌是消費者應用中另一個被低估的領域，Solana 通過像 @Collector_Crypt 和 @Phygitals 這樣的項目成功應對，引領了潮流。寶可夢和海賊王卡牌本身就處於牛市，拆包是一種令人難以置信的上癮行為。這些應用特別是將卡牌收藏家吸引到鏈上的好方法。

Solana 已經在這方面協同努力，引入消費者應用的建設者，如果他們能確保下一代應用建立在 Solana 上，這可能會在未來帶來回報。

以下是一些目前值得關注的有趣的消費者應用：

• @opinionsdotfun：一個可以根據人們的觀點進行投注的市場
• @solanapay：與 Shopify 集成的支付應用
• @phantom：Solana 的超級錢包，現提供來自 @hyperliquidx 的永續合約
• @drip_haus：一個收藏品 / 內容應用
• @uselulo： 一個穩定幣儲蓄應用，也在 iOS 上可用
• @timedotfun：可以「購買」創作者的時間並獲得與他們的接觸機會，而創作者可以選擇為自己的時間定價多少
• @glympsedotfun：面向創作者的夢幻體育，押注哪些創作者能獲得最多參與度
• @pumpdotfun：直播和 memecoin 啟動平台應用
• @tweemdotlo：押注 X 帖子獲得病毒式傳播
• @collector_crypt 和 @phygitals：鏈上交易卡牌和收藏品

結論

我們都希望加密技術能夠成功被採納，而實現這一目標的唯一方法是擴大我們的影響範圍，讓公眾參與進來。我們需要更多低門檻的應用，需要更好的用戶體驗和用戶介面，需要任何能夠抽象掉加密技術所有困難的東西。

Solana 以及 @MegaETH_labs 認識到了這一點，並正在盡最大努力構建下一代加密項目。預測市場、支付和直播在推動加密採用方面確實處於領先地位，而到目前為止，Solana 有一些很棒的支付應用，Pumpfun 在直播方面處於領先地位。

最值得探索的垂直領域中肯定包括預測市場，尤其是考慮到 @Kalshi 現在正在通過資助支持 Solana 建設者。

總而言之，Solana 顯然正處於一個新時代，TVL 達到歷史新高，越來越多的建設者正在創建下一代 DeFi 和消費者應用。