AI x Crypto 2025：機器經濟將推動下一波Ethereum熱潮嗎？

Ethereum 正在將其基礎層定位為協調自主代理的核心，這一舉措使機器對機器的商業活動在未來一年內直接走向鏈上結算。

本月，Ethereum Foundation 成立了一個專門的 dAI 團隊，負責推動代理身份、信任與支付的發展，包括支持 ERC-8004——這是一項針對代理憑證與驗證的草案標準，旨在將身份與聲明錨定於協議層。

該倡議將 Ethereum 定位為代理經濟的結算與協調層，以抗審查與開放存取為核心設計目標，而圍繞 ERC-8004 的社群草案則勾勒出鏈上身份與信任如何讓自動化系統能夠協商、發佈保證金並執行託管，而無需託管中介。

近期的可交付成果是研究與標準的進展，預計可於 2026 年被錢包、中介軟體及 dApp 採用，為代理應用建立共享的信任基礎。

代幣流動已經反映出加密市場的 AI 傾向。

如 Bittensor、Fetch.ai (ASI)、Internet Computer 及 Render 等聚焦 AI 的代幣，在第三季度保持了鏈上活躍度與相對價格穩定，在近期市場下跌中表現優於大多數其他山寨幣。

Koinly 的市場回顧指出，對去中心化運算、推理與代理框架的需求持續存在，而生態系報告顯示 ICP 積極推動原生應用託管，Render 的 GPU 市場則持續吸引 AI 工作負載的穩定使用。

根據 Token Metrics，DeFi 的總鎖倉價值已從 2025 年初約 720 億美元反彈至 1000 億美元區間，新的 AI 原生 DeFi 基礎設施如 Avalanche 上的 Blackhole DEX、Sahara AI 及 Moby AI，對交易量與手續費產生了持續貢獻。Token Metrics 將此歸因於自動化流動性與代理執行的更廣泛輪動，這些可透過訊息傳遞與全鏈抽象在多鏈間運作。

支付堆疊正在協議邊界上收斂於代理用例。Google 於九月推出了 Agents to Payments（AP2）協議，允許軟體代理透過標準化流程請求並確認消費者支付，這為機器對機器的計費與訂閱模式建立了基礎，可與加密結算基礎設施對接。

根據 Google Cloud，AP2 以明確的用戶同意、可驗證的代理身份與可逆交易為設計核心，以符合法規要求，早期試點包括透過第三方連接器將 Ethereum 與 ICP 整合，實現法幣帳戶與鏈上轉帳的橋接。

隨著這些試點逐漸成熟，錢包可能會將代理視為一級參與者，並透過類 ERC-8004 的聲明，允許設定每段時間的支出上限、限制交易對手，或對高額門檻要求人工共同簽署。

前瞻模型現已將基礎設施升級與可衡量的網路需求相連結。

Token Metrics 九月的情境分析預計，AI 智能代理到 2024 年第四季末將佔 DeFi 交易量的 15% 至 20%，若這一趨勢持續並因 Ethereum 的 dAI 路線圖而加強，則到 2026 年底，整合 AI 的協議 TVL 將達 2000 至 3000 億美元區間。

同一分析還預測，隨著 ERC-8004 等標準在託管、消費者錢包及 DAO 中介軟體廣泛採用，2026 年代理身份與執行合約的 gas 用量將每季增長 30% 至 40%。

實際上，這意味著治理、金庫再平衡、手續費路由及跨鏈流動性管理都可由具備風險限制、保險及可驗證憑證的軟體代理在鏈上執行。

安全性成果也是採用曲線上的另一個槓桿。學術界與產業界對自適應、AI 輔助合約的研究表明，當合約能夠即時偵測異常、調整參數並隔離可疑流動時，成功攻擊的發生率大幅下降。

早期模型顯示，將基於規則的控制與學習啟發式相結合的系統，其成功攻擊率可降低高達 70%，遠優於靜態參數方案。這一成果依賴於透明的更新政策與可監控的鏈上行為，以避免產生不透明的控制面，這也與監管機構對智能合約可審計性與事件通報的關注相呼應。

宏觀背景正從概念轉向試點。

美國與歐洲的監管議程已將自動化金融代理、自適應合約的透明度及模型風險揭露納入工作流程。

DLA Piper 九月簡報及其他法律追蹤報告描述了一條路徑，即代理身份、使用政策與例外處理必須對監管機構與交易對手可讀，這一要求與 Ethereum 的身份與聲明推動方向一致，而非相互矛盾。

近期執法主題強調控制效果，而非技術禁令，這為合規代理運營提供了發展空間，隨著標準逐步成熟。

招聘數據依然樂觀，Recruitblock 記錄到 2025 年 AI 與區塊鏈交叉領域職位同比增長 22%，涵蓋協議工程師、數據基礎設施及應用密碼學，這一人才管道對代理框架能否在消費者與企業端大規模落地至關重要。

跨市場來看，機器經濟視角並不侷限於單一技術棧。Avalanche 透過 Blackhole DEX 提供 AI 治理流動性，Ethereum 聚焦於身份與結算，NEAR 與 ICP 則主打鏈上應用託管與低延遲推理，Render 則為訓練與模型服務提供 GPU 資源。

Koinly 與 Token Metrics 的報導將這些視為互補角色，而非直接替代品，並認為隨著代理成為支付、履約與協議運營的預設參與者，對去中心化推理與市場協調的需求將持續擴大。

若 ICP 的原生 AI 託管增長模型成立，到 2026 年鏈上推理週期可將延遲減半，這將使代理互動對於用戶端應用（如意圖路由器、即時對沖及供應鏈或 IoT 結算）變得可行。

Protocol Primary AI function On-chain volume or TVL, Sept 2025 Forward focus

Ethereum	代理身份與結算、ERC-8004、dAI Team	$38B+	代理的信任與協調層
Bittensor, TAO	去中心化訓練與推理市場	$1.4B est.	開放 AI 運算交換
Fetch.ai, FET	自主經濟代理、dApp 基礎設施	$640M est.	機器對機器協調
Render, RNDR	去中心化 GPU 與推理	~$985M	鏈上 AI 的運算骨幹
Internet Computer, ICP	原生鏈上 AI 應用託管	$800M+	降低代理 dApp 延遲
Blackhole DEX, Avalanche	AI 治理 AMM 與流動性	$193M	無許可代理交易

情境分為三大類。

基礎情境下，Ethereum 鞏固身份與信任層，到 2026 年至少有四分之一的新 dApp 採用代理自動化，將治理、金庫、手續費與支付融合為以聲明為基礎的可編程政策。

牛市路徑則是機器經濟更為完善，代理能在消費者與企業場景下處理雙邊協商與履約，DeFi TVL 超過 3000 億美元，去中心化 AI API 市場達到長尾服務的臨界規模。

熊市情境則聚焦於代理的監管許可與運算及模型存取的持續中心化，這將限制開放參與，並將創新瓶頸壓縮至少數資金雄厚的團隊。

DLA Piper 的概覽及政策追蹤指出，透明度與控制標準才是關鍵，而非全面禁令，然而運算中心化仍是一項已知限制。

投資者與建設者正從代幣敘事轉向可衡量的採用觸發點。

在標準方面，ERC-8004 是核心觀察項目，因為錢包與託管服務商需實作聲明檢查、恢復流程與政策執行，以確保代理在消費者場景下安全運作。

在支付方面，若 AP2 試點能大規模擴展至加密基礎設施，將首次為非人類參與者間的訂閱、用量計費與履約提供可重複模式，並促使橋接與帳戶抽象堆疊公開細緻的限制與授權。

在安全方面，現場證據顯示自適應控制可降低實際損失，這將釋放更多自動化治理空間，特別是在波動市場中的參數調整。這些路徑都有公開的里程碑，可供監測，而不僅僅依賴價格圖表。

開放的問題不僅是代理是否會進行交易，而是結算與信任檢查將發生在哪裡。

若身份、聲明與政策都在鏈上，機器經濟將預設於公共帳本，DeFi 將成為非人類經濟活動的作業系統。若這些檢查仍停留於封閉平台，加密的角色將退化為橋接與支付基礎設施。

隨著 Ethereum 的 dAI 任務、AP2 代理支付路徑，以及開發者招聘向 AI x crypto 角色的可衡量轉變，重心正逐步轉向可驗證的鏈上協調，將代理視為市場中的一級參與者。

本文《AI x Crypto 2025：機器經濟會引爆下一波 Ethereum 熱潮嗎？》最早發表於 CryptoSlate。