多空爭奪激烈，通道下軌面臨多次挑戰！

一、一週行情回顧：(10.13~10.17)

本週指數開盤於6622.53點，週二觸及6555.07低點，週三創出6724.12高點，全週最終報收於6664.01點，週漲幅1.70%，振幅2.58%，週線收出陽線，技術上指數重新站上5週均線。

本週，標普500指數成分股中，邦吉以20.71%的漲幅領漲，而FFIV則下跌9.30%，位列榜尾。標普成分股平均股價上漲1.42%，全部美股平均股價上漲0.43%。

從4月7日到10月17日，指數已連續上漲了28週，共計135個交易日，期間累計最大漲幅高達39.91%。

標普500指數週線圖：(動能量化模型＊情緒量化模型)

(圖一)

標普500指數日線圖：

(圖二)

標普500指數週線圖：(歷史數據回測：2009年3月6日至2025年4月4日)

(圖三)

筆者在10月12日的 文章《標普指數如期調整，觀察點：調整時間與空間！》 中，以多週期技術指標共振和十幾年歷史數據回測為依據，對本週指數走勢做出了預測，指出市場已經出現大幅調整，提醒投資者本週主要看點是驗證跌破的有效性。行情預測及操作策略如下：

在指數走勢方面：

• 上週收出的2.71%實體中陰線，構成重要技術破位。預計本週初指數有望迎來技術性反彈，以回測通道下軌破位的有效性。

• 上方首要壓力位位於原通道下軌附近；下方第一支撐位看6490至6550點。

在操作策略方面：

• 總倉位：多單持股倉位控制在30%以下。

• 對於短線投資者，以觀望為主。

現在回顧本週的實際走勢：

標普指數本週高開於6622.53點後，多空雙方圍繞開盤點位展開爭奪，全週波動區間為-1.03%至1.53%，收出三根陽線與兩根陰線。從技術形態看，市場多次嘗試反彈，但連續四個交易日的高點均在通道下軌附近遇阻回落，表明該關鍵阻力有效。本週實際走勢完美印證了筆者的預判。

接下來，筆者將根據多模型技術指標，分析當前指數發生的變化。

(一)、量化模型信號分析：

1、週線視角(見圖一)：

①、動能量化模型：本週沒有信號顯示，動能1號線向下運行，逐漸接近2號線。

模型提示下跌風險指數：中性

②、情緒量化模型：情緒1指標強度是0.86(取值範圍0~10)左右，情緒2強度是1.58左右，頂峰信號指標是9.51。

模型提示下跌風險指數：較高

③、數字監測模型：週線頂部拐點信號持續生效，觀察其延續性。

模型提示下跌風險指數：高

2、日線視角(見圖二)：

①、動能量化模型：日線高位頂背離信號形成後，兩條動能線持續下行，逐步接近零軸。

模型提示下跌風險指數：高

②、情緒量化模型：兩個情緒指標強度均為0，頂峰信號指標為0，表明市場超買情緒緩解。

模型提示下跌風險指數：下跌過程中

③、數字監測模型：日線頂部拐點信號持續生效。

模型提示下跌風險指數：高

(二)、趨勢時序與歷史數據回測分析(圖三)：

1、數據回測模型設定：

• 回測數據區間：2009年3月6日2025年4月4日，共計840根週K線。

• 調整規則：滿足以下條件之一即定義為有效調整：

▪回調週期≤2週，且跌幅≥5%；

▪回調週期≥3週（跌幅不限）。

▪ 根據上述規則，回測區間內共識別出52次有效調整。

2、核心統計規律：每當指數從低點連續上漲26週後，出現調整的概率極高，約為98.08%。

3、歷史案例佐證：在過往回測數據中，最大的一次上漲週期出現在2017年7月19日至2018年1月26日，指數連續上漲29週後，出現了一次深度為13.43%的下跌走勢；此外，另有兩次在上漲26週後也出現大幅調整。

4、從4月7日至10月3日，指數已持續上行26週。根據歷史數據，在此情況下後續發生調整的概率高達98.08%。本週（第28週）的走勢意味著指數還處於技術性調整階段。

二、下週行情預測：(10.20~10.24)

1、走勢預判：下週還會檢驗跌破通道下軌的有效性。結果有二：若有效跌破，調整將加劇；若能重新站穩，則震盪上行趨勢延續。

2、 關鍵位置：

• 上方壓力：原通道下軌。

• 下方支撐：第一区間6490-6550點；第二区間6300-6340點；重要支撐區間6200-6147點。

三、下週操作策略：(10.20~10.24)

1、倉位管理：多單整體倉位控制在30%，等待中線趨勢明確後再行操作。

2、短線交易：市場方向未明朗，行情還會有反覆，建議耐心觀望。

3、短線技巧：短線操作請參考60/120分鐘小週期圖，以提高買賣點的精準度。

4、個股應用：此策略適用於個股的整體倉位管理與交易操作。

四、特別提示

對於個股波段操作，無論買入多單或者空單，建倉後立即設置初始止損位。當股價盈利5%時，立刻將止損位移動到成本線（即盈虧平衡點）附近，確保該筆交易不會虧損；當盈利達到10%時，將止損位上調至盈利5%的位置。此後，每當盈利增加5%時，止損位就同步上移相同幅度，以動態保護已實現利潤。

（註：上述5%的盈利觸發閾值，投資者可根據自身風險偏好與標的波動性靈活調整。）

五、經典案例分析：(只作為案例分析，不作為投資推薦)

本週無個股案例分析。

為應對市場的瞬息萬變，筆者的操作策略會保持動態調整，投資者想及時獲取最新資訊，敬請關注下方連結。