Legion 下一個打新項目，Tria 值得參與嗎？

Tria 將於 11 月 3 日（UTC+8）在 Legion 開啟社區輪代幣銷售，FDV 為 1-2 億美元。

撰文：Stacy Muur

編譯：Chopper，Foresight News

Tria 是一款非託管型新銀行應用，支援用戶在 100 多條鏈上實現消費、交易與收益獲取，全程免 Gas 費、無需助記詞。它將於 11 月 3 日（UTC+8）在 Legion 的 Nozomi 開啟「基於貢獻度發售輪」。

Tria 投資邏輯

Tria 的核心邏輯很簡單。預計到 2030 年，鏈上交易量將逼近 100 萬億美元，但行業瓶頸並非收益或流動性，而是易用性。

穩定幣月結算量已超 1.1 萬億美元，超過 Visa 和 Mastercard，但大多數人仍無法將加密貨幣用於日常場景。Tria 通過跨鏈抽象化新銀行解決方案解決了這一問題：在保留非託管特性的同時，隱藏了加密貨幣的技術複雜性。

Tria 的產品亮點在於：

• 消費：支援 150 多個國家的 Visa 卡支付，現金返還比例最高達 6%，存款 / 提款 / 支付 / 外匯交易 0 手續費；
• 收益：閒置資產年化收益最高 15%，可自動用收益償還帳單；
• 交易：一個介面覆蓋 100 多條鏈，內建 AI 敘事追蹤功能 —— 由 BestPath AVS 提供技術支援。
• 封閉測試 11 週後：營收 120 萬美元，交易額 1500 萬美元，用戶 2 萬，聯盟會員 4400 人；平均每用戶收入 105 美元（約為 Phantom 的兩倍）。BestPath 已被 70 多個協議（例如 Arbitrum、Polygon、Injective、Sentient）採用，並通過整合覆蓋超過 25 萬用戶。

Tria 讓加密貨幣實現了「即用即走」，在以下幾方面體現了創新性。

• BestPath AVS（意圖市場）：求解器、中繼器、流動性路由器、快速最終性層相互競爭，為每筆交易匹配最優執行路徑。系統從成本、速度、安全性三個維度評分，確保無需跨鏈橋即可實現最佳結算；
• Unchained（AVS 二層→一層）：與 EVM 相容、面向消費者的執行環境，未來將升級為一層網路 —— 專為支付與代理互動場景優化；
• 多虛擬機支援：相容 EVM、SVM、IBC、Move、BTC，提供單一軟體開發工具包（SDK），實現「無鏈感」用戶體驗。

Tria 的最終目標是構建一款「與鏈無關」的金融作業系統，保留非託管特性、簡化使用流程、實現主流用戶規模化採用。

Nozomi 的支持

Tria 不僅是一次產品發布，更是 Nozomi「公平、合規、基於貢獻度」模式的典型案例。

不同於「僅面向風投、估值虛高」的傳統發售，Nozomi 採用「Legion 評分」機制，基於鏈上活動、社區貢獻、影響力、專業度分配參與資格。

如何分配發售額度？

• 使用優惠碼購買任意 Tria 卡片（享 20% 折扣），獲取鎖定額度通道；
• 在 Legion 完成 KYC 認證；
• 提交優先額度表單；
• 積極使用卡片可解鎖空投。（註：目前已有超 3000 萬美元資金關注，發售大概率超額認購）

我的評估框架

Muur Score 框架聚焦項目核心維度：產品、代幣設計、用戶增長、投資方、市場環境，並按重要性加權評分。

針對 Tria，評估維度包括：

• 產品：無鏈感新銀行體驗、BestPath AVS + Unchained 基礎設施、封閉測試數據；
• 代幣經濟學：功能用途、分配 / 解鎖機制、發行估值；
• 社區與敘事：聯盟推廣網路、自然傳播熱度、新銀行 / 意圖層賽道趨勢；
• 分發模式：Legion 基於貢獻度的發售機制、卡片鎖定額度通道。

綜合評分：8.21/10。Tria 具備真實營收、明確差異化優勢與協同分發模式，但在規模化合規、流動性管理、多虛擬機路由等執行層面仍存不確定性。

代幣經濟學

Tria 將於 11 月 3 日（UTC+8）通過 Legion 平台開啟社區發售輪。本輪銷售的完全稀釋估值（FDV）分為兩檔：1 億美元（解鎖 30%）或 2 億美元（解鎖 60%）。解鎖機制為 2 個月鎖定期 + 6 個月線性解鎖。

TRIA 代幣的用途包括：

• 用於 BestPath 與新銀行生態的結算；
• 支付手續費折扣（Gas 費 / 交易費 / 卡片費用）；
• 質押成為「路徑探索者（Pathfinders）」；
• 生態獎勵分配、治理投票；
• 協議營收的結構化回購銷毀。

代幣上線時間（TGE）計畫為 2025 年第四季度。

代幣經濟學評估

• 功能用途：9/10——在消費端與基礎設施端均具備不可或缺的需求支撐；
• 結構設計：7/10——鎖定期與解鎖節奏均衡，有待完整解鎖曲線與審計報告；
• 估值水平：8/10——1-2 億美元 FDV 相較於同類支付 / 基礎設施項目，處於估值洼地。
• 流動性：TGE 前暫不評分；預計 Legion 發售後開啟交易，將有做市商提供深度流動性。

風險提示

Tria 的業務前景存在以下挑戰：

• 合規風險：需在 150 多個國家完成卡片 / 入金通道的合規備案，難度較高；
• 執行風險：同時推進消費級銀行服務與多虛擬機基礎設施，業務複雜度高；
• 競爭風險：託管型新銀行可能快速模仿其功能，需持續保持用戶體驗與手續費優勢；
• 流動性風險：上線後短期流動性取決於 Legion 發售配售情況、解鎖節奏與做市商深度。

估值參考

同類支付 / 消費級基礎設施項目上線後的 FDV 通常在 3.5 億 - 10 億美元，且多數上線前營收較弱。

Tria 以 1-2 億美元 FDV 定價，雖對標高潛力 TGE 基礎設施項目，但已具備真實營收與用戶，且代幣具備消費端 + 基礎設施端雙重用途，估值性價比突出。

即使只有 Revolut 規模的極小部分（例如其 4 萬億美元年交易量的 1%），也意味著將有數十億美元的鏈上交易量通過 BestPath/Unchained 路由，增長空間巨大。

總結

催化劑：11 月 3 日（UTC+8）Legion 發售，上線前已獲超 3000 萬美元資金關注；

核心機制：BestPath AVS 提供成本最低、速度最快的跨鏈執行；Unchained 從 AVS 二層網路逐步升級為一層網路；

發售規則：購買 Tria 卡片鎖定額度，卡片等級 20/90/225 美元；積極使用可獲空投；需提交優先表單；

風險提示：150 多個國家的合規壓力、上線後代幣流動性、同時推進消費端與基礎設施業務的複雜性。

我的評分：8.21/10。如果 Tria 能在公開測試階段延續營收增長勢頭，並順利落地全球合規備案，它或將成為加密領域的「Revolut 時刻」，同時為 Legion 基於貢獻度的發售模式再添一個標竿案例。