投資者情緒持平，ETF資金流枯竭及DAT解除持倉

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在加密貨幣市場異常安靜之際，請端上一杯咖啡。ETF資金流入已枯竭，數位資產信託正在減倉，交易者似乎也失去了熱情。隨著市場情緒持平、山寨幣表現落後，分析師表示，這種平靜可能掩蓋了更深層的結構性與心理性疲勞。

今日加密新聞：DAT減倉與ETF資金外流導致市場落後於股票

加密貨幣市場的動能已經觸頂，分析師將近期的疲弱歸因於結構性和心理性因素。

ETF需求已經枯竭，數位資產信託（DATs）正在減少曝險，交易者難以建立信心，加密貨幣持續落後於股票市場。市場分析師Miles Deutscher表示，多重因素正在共同壓力bitcoin和ethereum。

Deutscher指出，雖然大多數大型信託依然穩定，但規模較小的信託正在採取行動以保護其淨資產價值。

「ETF需求已經枯竭（過去幾週為淨流出）……目前bitcoin和ethereum的DAT正在減倉，」他解釋道。

Deutscher還提到10月10日的市場衝擊，這一天加密貨幣市場大規模清算，成為持續的壓力來源。

「10月10日在多個層面造成了巨大損害……從心理層面來看，這對加密貨幣形象極為不利，並且在已經連續數週落後於股票市場後，成為壓垮駱駝的最後一根稻草。實質上，做市商仍在減倉。我認為我們還未完全了解損害的程度，」他說。

其結果是零售投資者普遍感到疲憊，長時間的價格停滯甚至讓資深交易者也感到消磨。

隨著減倉持續、現貨ETF資金流轉為負，Deutscher表示價格下跌並不令人意外。不過，他認為只要bitcoin突破上漲，市場情緒仍有可能迅速反轉。

「有一件事可以徹底改變這種局面：那就是一波真正的bitcoin拉升。即使在八月，我們也看到bitcoin/ethereum的拉升完全顛覆了市場情緒……它其實並不需要什麼理由。這就是bitcoin，」他寫道。

山寨幣低迷加劇，分析師呼籲耐心與研究

與此同時，山寨幣持續停滯，反映出更廣泛的風險規避情緒。分析師Daan Crypto Trades指出，今年前50大山寨幣中，僅有29%表現優於bitcoin。

這一指標已連續六個月未超過39%，與2020–2021年週期形成鮮明對比，當時山寨幣曾長時間跑贏主流幣。

「此後的任何表現優於主流幣的時期都很短暫，從未超過兩到三個月，」Daan指出。

因此，投資者最佳的做法是專注於研究，而非短線交易，並關注如AI代理、RWA和預測市場等新興主題。

隨著bitcoin在主要阻力位下方盤整、傳統股票創下新高，加密貨幣的下一步走勢或許將更依賴市場信心的恢復，而非基本面。

今日圖表

DATs資金枯竭。來源： Coinbase Global Head of Research

Byte-Sized Alpha

以下是今日值得關注的更多美國加密貨幣新聞摘要：

• bitcoin的萬聖節下跌更像是一場預謀——而非偶然。
• Circle高管稱，歐盟在MiCA–PSD2衝突下有「監管自傷」風險。
• bitcoin ETF資金流出4.9億美元，BlackRock面臨詐欺醜聞。
• Sam Bankman-Fried聲稱FTX具備償付能力，並將崩潰歸咎於律師。
• 加密貨幣拋售震驚市場——隱藏信號顯示尚未結束。
• Kraken測試AI防偽身份系統——加密貨幣能否戰勝深偽詐騙？
• Strategy報告第三季度盈利28億美元，bitcoin金庫模式勢頭增強。
• 160億美元期權到期，今日將撼動bitcoin與ethereum市場。

加密貨幣股票盤前概覽

公司	10月30日收盤價	盤前概覽
Strategy (MSTR)	$254.57	$270.00 (+6.06%)
Coinbase (COIN)	$328.51	$343.14 (+4.45%)
Galaxy Digital Holdings (GLXY)	$34.13	$35.42 (+3.78%)
MARA Holdings (MARA)	$17.76	$18.26 (+2.82%)
Riot Platforms (RIOT)	$21.09	$21.94 (+4.03%)
Core Scientific (CORZ)	$20.74	$21.94 (+5.79%)

加密貨幣股票市場開盤競賽：