Mellow推出Core Vaults：為機構級鏈上策略打造的模組化基礎設施

2025年11月6日 – 美國紐約

全新金庫架構為DeFi和CEX策略引入標準化軌道，以stETH作為旗艦資產。

Mellow今日宣布推出Core Vaults，這是一種新一代金庫架構，旨在為機構和策展人提供可編程的介面，用於構建和部署鏈上結構化產品。

在DeFi協議和中心化交易所中產生收益的機會豐富，但整體生態高度碎片化，機構難以駕馭。Core Vaults將這些機會整合到單一框架中，具備標準化策略設計、內嵌風險控制，以及協議和交易所的即插即用整合。啟動時，該系統以Lido的stETH作為旗艦資產，這是Ethereum上使用最廣泛的質押代幣。

「結構化產品將成為機構級DeFi的原生語言。Core Vaults為資產分配者和建構者提供流暢的詞彙——模組化、透明，並可應對任何市場狀況。」——Mellow創辦人Nick S.

機構級基礎設施

Core Vaults解決了專業資產分配者面臨的最持久挑戰之一：在經常混亂的環境中對清晰度、控制和合規性的需求。

• 細緻控制——每個金庫的限額、資產白名單，以及由獨立行為者驗證的權限
• 可編程靈活性——策展人可在DeFi和中心化場域運行中性、槓桿、再質押或流動性提供策略
• 無縫整合——協議和交易所可即時連接，無需自定義適配器或額外工程開發。
• 託管結算軌道——與Copper ClearLoop和Binance Ceffu整合，資產在安全託管下同時實現CEX執行
• 內嵌風險管理——自帶AML和KYC模組、雙層預言機安全性，以及經審計合約
• 為去中心化而建——逐步推進無需許可的預言機、自主執行和最小信任的策展人角色
• 可信行為者即時接入——簽名隊列實現單筆交易的存取款，抓住快速機會

實踐證明：Lido stRATEGY Vault

首批基於Core Vaults構建的策略之一是Lido stRATEGY Vault，可通過Earn標籤訪問

用戶可存入ETH、WETH或wstETH，並獲得strETH作為回報，代表其在金庫中的份額。資金將以程式化方式分配至Aave、Ethena、Uniswap等主流DeFi場域。獎勵在後台累積，並由Mellow Points進一步補充。

實際上，stRATEGY Vault展示了Core Vaults的實際應用。存款人無需管理多個儀表板和手動整合，只需一次互動，即可接入基於Ethereum最大流動質押代幣構建的多元化、風險隔離策略。

「Lido Protocol的stETH已經支撐了大部分DeFi，而stRATEGY Vault則在此基礎上進一步發展。由Mellow的Core Vaults驅動，用戶可在一處輕鬆接入圍繞stETH構建的多元化策略。」——Lido Ecosystem Foundation DeFi大師Jakov Buratović

重要意義

Core Vaults的推出正值機構資金加速流入Ethereum之際。美國現貨ETH ETF近月吸引了數十億美元資金，歐洲的MiCA及穩定幣監管也在推動更明確的規則出台。

機構尋求結構化接入和明確風險，而非碎片化場域拼湊。Core Vaults將這一生態整合，將分散的收益機會納入單一無信任框架。協議可無需自定義適配器或額外工程直接連接。金庫設計抽象了執行過程，將整合時間縮短至近乎零。

對機構而言，這提供了可審計性和無信任託管。對策展人和協議團隊而言，解鎖了更廣闊的設計空間，策展人可無需寫一行代碼即插入協議。對終端用戶而言，則提供了基於stETH及其他資產的易於接入、用戶友好的策略路徑。

關於Mellow

Mellow是一個模組化基礎設施協議，用於構建鏈上結構化產品。Mellow成立於2021年，使資產管理人、策展人和協議能夠完全掌控策略、風險和費用地設計和運營金庫。該平台同時支持DeFi和中心化交易所整合，具備風險隔離、合規工具和即插即用連接等功能。Mellow由頂級投資者支持，從早期自動化流動性管理發展為領先的機構級金庫基礎設施提供者。

用戶可進一步了解： 

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Vaults文件：  

關於Lido

Lido是一個開源的流動質押中介軟體，為參與區塊鏈網絡驗證過程並獲取獎勵提供途徑。Lido的使命是讓質押民主化，該中介軟體讓用戶可與節點運營商連接並質押數字資產，無需自行維護硬體。Lido用戶可與多個已獨立整合並支持流動質押代幣的第三方DeFi應用互動。欲了解更多資訊，用戶可訪問

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