Raydium 價格RAY

加密市場升溫：2025年11月19日熱點事件回顧

截至2025年11月19日，加密貨幣市場呈現出一幅複雜但動態的畫面，在熊市壓力和由重大的技術進步及日益增加的機構採納所驅動的潛在牛市情緒之間搖擺不定。整體市場市值徘徊在3.27萬億美元左右，比特幣佔據了相當大的份額，近期的波動性使投資者保持警覺。

比特幣在價格修正中應對宏觀逆風

比特幣（BTC）目前的交易價格在10萬美元以下，較今年早些時候的122,000美元歷史高點出現了明顯的回調。然而，最近的下滑使比特幣跌至約89,000至90,000美元，抹去了其2025年的漲幅並突破了關鍵支持水平。這一價格修正主要歸因於宏觀經濟因素，如利率上升、持續的通脹和日益加劇的地緣政治不確定性，這些因素在全球市場上壓低了風險偏好。機構拋售和比特幣ETF的資金流入減少進一步加劇了壓力。技術指標，包括50日指數移動平均線（EMA）跌破200日EMA的「死亡交叉」，表明了確定的看跌動能轉變，一些分析師注意到潛在的支持水平在70,000至76,000美元之間。儘管短期波動加劇，但機構持有比特幣的積累仍然是一個重要的對沖，突顯了對其價值主張的長期信心。

以太坊的雄心壯志擴展規劃正在推進中

以太坊（ETH）在3,000美元以上保持強勁的市場地位，這主要受到其關鍵網絡升級持續帶來的樂觀預期的支持。預定於12月初進行的「Fusaka」硬分叉成為一個焦點，旨在大幅提升網絡的可擴展性。以太坊的2025年路線圖優先考慮可擴展性、安全性和去中心化，通過提高燃氣限制、ZK-EVM增強、區塊級優化以及持續實施分片來實現。目標是通過滾動技術和Danksharding等進步處理每秒超過100,000筆交易（TPS），從而大幅提升效率和用戶體驗。「Pectra」升級也是今年發展的關鍵組成部分，有助於整體性能和靈活性。機構對以太坊的興趣仍然強勁，國庫公司積極累積ETH，這表明其作為收益產生資產的持久吸引力。

全球監管透明度逐步形成

2025年對全球加密貨幣監管來說是一個關鍵年份，之前的討論轉化為具體的框架。金融行動特別工作組（FATF）報告稱，近100個司法管轄區正在實施「旅行規則」，以提高加密轉賬的透明度。歐盟的里程碑式市場加密資產（MiCA）監管已於2024年12月30日全面生效，為加密公司建立了一個統一的許可制度，並對穩定幣發行商在成員國之間設立了嚴格的儲備要求。在美國，更加友好的加密立場正在形成，這在2025年7月簽署的《指導和建立美國穩定幣國家創新法案》（GENIUS Act）中得到彰顯，該法案為支付穩定幣提供了一個全面的監管框架。英國也在推進自己的加密資產監管體系。這些全球性努力，加上價格水準公司（PwC）2025年全球加密監管報告強調的更嚴格的會計和合規標準，旨在促進市場的完整性和投資者的保護，同時平衡創新。

DeFi和現實資產（RWAs）驅動金融演進

去中心化金融（DeFi）持續強勁回升，對廣泛市場的復甦作出了重大貢獻，且總鎖倉價值（TVL）大幅增長。預計全球DeFi市場在2023年的估值為239.9億美元，將在2032年前擴展至523.7億美元。推動2025年增長的主要趨勢包括增強的跨鏈互操作性、零知識證明（ZKPs）在隱私上的應用，以及通過資產代幣化的大幅擴張現實效用。「DeFi 2.0」的到來強調可持續收益、無縫RWAs整合以及改善的用戶體驗。預計去中心化交易所（DEX）的交易量將在今年超過4萬億美元，TVL可能超過2000億美元，這表明了強勁的活動。資產代幣化（RWAs）從不動產到金融產品正獲得顯著的 traction 吸引機構興趣並提供新的流動性機會，推動去中心化平台內的發展。

Web3遊戲和NFT尋求更廣泛的採用和效用

Web3遊戲有望在2025年實現顯著增長並獲得更廣泛的主流採用，重點從簡單的「玩賺」模式轉向「遊戲體驗第一」的模式。開發者優先考慮高質量的圖形、引人入勝的敘事和複雜的遊戲機制，朝著更成熟的「玩擁有」或「玩貢獻」經濟模型發展。預計的發展包括AAA級Web3標題、虛擬世界之間的互操作性增加，以及諸如可根據玩家行為進化的動態NFT和分割擁有權等先進的NFT用例。提升用戶體驗，包括用戶友好的錢包和精簡的交易流程，對於吸引休閒玩家至關重要。儘管區塊鏈遊戲在2024年第3季度主導了dapp活動，佔所有活動的26%，並在2025年第一季度看到了580萬個每日活躍獨立錢包，但元宇宙NFT交易量卻經歷了下降。然而，整體NFT市場的活動在10月份顯示出增長，隨著比特幣和Base Chain NFT的激增。

AI和加密的融合：一個定義性的敘事

人工智能（AI）和區塊鏈技術的融合已成為2025年一個強大且定義性的敘事。基於AI的加密代理和協議不再是理論，正在各行各業中找到實際應用。關鍵用例包括基於AI的交易和投資策略、增強的詐騙檢測、智能合約治理和去中心化AI基礎設施及數據市場的開發。AI預計也將在驗證Web3項目的可信度中發揮關鍵作用，分析智能合約是否存在異常，以及增加透明度以減輕詐騙風險。在Web3項目中，AI模型的計算和數據存儲去中心化是一個突出的焦點。2024年，AI代幣的市場市值已超過600億美元，顯示出投資者的重大興趣和持續增長的潛力。

Bitget在衍生品市場的影響力不斷增長

在競爭激烈的交易所市場中，Bitget正在取得重大進展。預計到2025年底，該平台將在加密衍生品市場上佔有7.2%的全球市場份額，成為按交易量計第三大的交易所，較年初的4.6%有所增加。Bitget在2025年4月的期貨交易量達到920億美元，即使在市場不確定性中也展現了其強勁表現。該交易所的用戶已超過1.2億，同時在4月獲得了在薩爾瓦多取得DASP和BSP許可，讓其能夠提供全面的加密服務。Bitget對創新的承諾進一步體現在推出「Bitget Onchain」，這是一個旨在通過在其應用內直接進行鏈上交易，橋接集中式用戶體驗和去中心化訪問的功能。該交易所的CEO Gracy Chen預計美國的事件將繼續成為加密市場的主要推動力，並對2025年底或2026年初潛在的市場反彈持樂觀態度。展望未來，Bitget正準備在2026年擴展成為一個提供加密、代幣化股票、ETF和黃金的通用交易所，並已將AI整合到其交易和資產發現工具中。