مقابلة مع الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock لاري فينك: الذكاء الاصطناعي وترميز الأصول سيعيدان تشكيل مستقبل الاستثمار

Chainfeeds ملخص:

وصلت قيمة BlackRock إلى 12.5 مليار، كيف حققت ذلك؟

مصدر المقال:

كاتب المقال:

ChainCatcher

وجهة نظر:

Larry Fink: الذكاء الاصطناعي ورمزية الأصول المالية. خلال غداء اليوم مع شخص شغل سابقًا منصب وزير مالية ومحافظ بنك مركزي، أقر بشكل شخصي أن القطاع المصرفي قد تخلف عن ركب التكنولوجيا في العديد من المجالات. إن الابتكارات التي قدمها New Bank في البرازيل تمتد الآن إلى المكسيك، كما أن منصات رقمية مثل Trade Republic في ألمانيا تعيد تشكيل المشهد التقليدي، وتؤكد هذه الأمثلة على قوة إعادة تشكيل التكنولوجيا. من خلال الجمع بين الذكاء الاصطناعي وكيفية تغييره لتحليل البيانات الضخمة يمكننا فهم طبيعته الثورية بشكل أفضل، فعلى سبيل المثال، أنشأت BlackRock في عام 2017 مختبرًا للذكاء الاصطناعي في جامعة ستانفورد، واستعانت بفريق من الأساتذة لتطوير خوارزميات التحسين. نحن ندير أصولًا بقيمة 12.5 تريليون دولار ونتعامل مع عدد هائل من الصفقات، بينما تدفعنا الابتكارات التكنولوجية للعودة إلى جوهر المسؤولية. وقد أكدت مكالمة النتائج المالية اليوم على أهمية الاستمرار في التغيير. في عام 2009، أثارت عملية الاستحواذ على BGI (بما في ذلك iShares) بعض الشكوك في السوق، لكن استراتيجية "الجمع بين الإدارة السلبية والإيجابية والتركيز على المحفظة الكاملة" أثبتت نجاحها — حيث قفزت قيمة iShares من 340 مليار دولار إلى ما يقرب من 5 تريليون دولار. في عام 2023، شهدت أعمال BlackRock في القطاع الخاص نموًا ملحوظًا، حيث حققت الاستثمارات في البنية التحتية قفزة من الصفر إلى 50 مليار دولار، وتوسعت القروض الخاصة بسرعة. أدى النمو غير المتوقع في طلب العملاء إلى اتخاذنا إجراءات مبتكرة، حيث تسارعت وتيرة دمج الأصول العامة والخاصة. ستدفع التقدمات التكنولوجية نحو حرية تخصيص الأصول العامة والخاصة، وسيشمل هذا الاتجاه جميع المستثمرين المؤسسيين وحتى خطط 401k. كانت تكلفة الاستحواذ على Prequin ثلث تكلفة المنافسين فقط، لكنها كانت خطوة استراتيجية رئيسية: من خلال دمج منصة تحليل القطاع الخاص E-Front مع نظام القطاع العام Aladdin، أنشأنا قدرة شاملة لإدارة المخاطر عبر سلسلة الأصول العامة والخاصة، مما يدعم دمج المحافظ وتعميق الحوار مع العملاء. يحتاج كل مستثمر إلى البحث عن معلومات لم يدركها السوق بالكامل بعد، فالمعلومات التقليدية (الأخبار القديمة) لم تعد قادرة على خلق عوائد فائقة. من خلال تحليل مجموعات بيانات متمايزة، ينتج الذكاء الاصطناعي رؤى فريدة، وقد تفوق فريق الأسهم المنهجي لدينا على السوق لمدة 12 عامًا متتالية، حيث تعتمد استراتيجياتهم الاستثمارية الموضوعية على خوارزميات الذكاء الاصطناعي والبيانات الضخمة، وتغلبت خلال العقد الماضي على 95% من المستثمرين التقليديين القائمين على التحليل الأساسي. لكن هذا يشبه لعبة البيسبول، حيث أن الحفاظ على معدل ضربات بنسبة 30% أمر صعب للغاية، وتحقيق ذلك لخمس سنوات متتالية نادر جدًا. فقط عدد قليل من المستثمرين يمكنهم الاستمرار في التفوق. معظم المستثمرين القائمين على التحليل الأساسي يحققون عوائد ضعيفة بعد خصم الرسوم، وهذا هو السبب الجوهري في تراجع صناعة الإدارة النشطة. إذا كانت الإدارة النشطة فعالة حقًا، لما صعدت صناديق ETF. تعاني شركات إدارة الأصول التقليدية من انخفاض القيمة السوقية، حيث تبلغ قيمة العديد من الشركات المدرجة منذ عام 2004 فقط 5 إلى 20 مليار دولار، بينما وصلت BlackRock إلى 170 مليار دولار، وذلك بسبب عدم قدرتهم على الاستثمار في التحديث التكنولوجي. سيستمر الفارق بيننا وبين الوكلاء التقليديين في الاتساع.