Bitget App
تداول بذكاء
شراء العملات المشفرةنظرة عامة على السوقالتداولالعقود الآجلةEarnمربعالمزيد
Grayscale تطلق أول منتجات ETPs فورية للتخزين في الولايات المتحدة

Grayscale تطلق أول منتجات ETPs فورية للتخزين في الولايات المتحدة

BeInCryptoBeInCrypto2025/10/06 19:34
عرض النسخة الأصلية
By:Shota Oba

أعلنت Grayscale Investments يوم الاثنين عن إطلاق أولى المنتجات المتداولة في البورصة (ETPs) المتعلقة بالعملات المشفرة الفورية والمدرجة في الولايات المتحدة والتي تدعم الستيكينغ، مما يمثل خطوة مهمة في سوق الأصول الرقمية المنظمة. وذكرت الشركة أن صناديق Ethereum Trust ETFs (ETHE، ETH) و Solana Trust (GSOL) تتيح الآن للمستثمرين الوصول إلى عوائد الستيكينغ مباشرة من خلال حسابات الوساطة التقليدية. Grayscale تكشف عن هذا الإنجاز.

أعلنت Grayscale Investments يوم الاثنين عن إطلاق أول منتجات تداول بورصة العملات الرقمية الفورية (ETPs) مع خاصية الستيكينغ المدرجة في الولايات المتحدة، مما يمثل علامة فارقة في سوق الأصول الرقمية المنظمة.

ذكرت الشركة أن صناديق Ethereum Trust ETFs (ETHE, ETH) وصندوق Solana Trust (GSOL) تتيح الآن للمستثمرين الوصول إلى عوائد الستيكينغ مباشرة من خلال حسابات الوساطة التقليدية.

Grayscale تكشف عن منتجات ETPs الفورية مع الستيكينغ في الولايات المتحدة

تتيح هذه المنتجات التعرض الفوري لـ Ether وSolana مع تحقيق مكافآت الستيكينغ عبر أمناء الحفظ المؤسسيين ومزودي الفاليديتور.

وصف الرئيس التنفيذي لشركة Grayscale، Peter Mintzberg، هذه المبادرة بأنها "ابتكار رائد" يؤكد دور الشركة كأكبر مُصدر لصناديق ETF للأصول الرقمية في العالم بإجمالي أصول تحت الإدارة تبلغ 35 مليار دولار.

ذكرت الشركة أنها ستقوم بالستيكينغ بشكل سلبي لدعم أمان شبكتي Ethereum وSolana مع مساعدة المستثمرين على تحقيق عوائد طويلة الأجل. وأكدت الشركة أن مكافآت الستيكينغ ستتراكم ضمن صافي قيمة أصول الصناديق، وليس كتوزيعات منفصلة، للحفاظ على الكفاءة الضريبية.

عملياً، يختلف الستيكينغ ضمن منتج متداول في البورصة عن المشاركة المباشرة على السلسلة. يقوم أمناء الحفظ، مثل Coinbase Custody أو BitGo، بتفويض الأصول إلى فاليديتور محترفين مثل Kiln وFigment، حيث تُضاف المكافآت إلى صافي قيمة أصول الصندوق بدلاً من دفعها مباشرة.

وبسبب تأخير السحب في Ethereum، يقوم المصدرون عادةً بعمل ستيكينغ لجزء فقط من ممتلكاتهم، مع الاحتفاظ بالسيولة لعمليات الاسترداد — وهو إعداد يمنح المستثمرين عائداً فعالاً يقارب 2%.

إذا حصل GSOL على الموافقة التنظيمية للإدراج كمنتج متداول في البورصة، فسيصبح واحداً من أول منتجات ETP الفورية لـ Solana مع الستيكينغ في السوق الأمريكية.

قال مراقبو الصناعة إن هذه الخطوة قد تعيد تعريف كيفية وصول المستثمرين إلى الأصول الرقمية التي تحقق عوائد. وفي تحليل حديث، أشار المحللون إلى أنه بينما توفر صناديق Bitcoin ETF تعرضاً للسعر فقط، فإن منتجات Ether وSolana المزودة بالستيكينغ تقدم ميزة هيكلية كبدائل تحقق عوائد.

لماذا تهم Ethereum وSolana لمستثمري العوائد

تشير بيانات السلسلة إلى تضييق قاعدة عرض Ethereum مع زيادة المشاركة في الستيكينغ. ووفقاً لإحصاءات الشبكة، تجاوزت قائمة انتظار الستيكينغ في Ethereum عمليات فك الستيكينغ في سبتمبر، مما يدل على ثقة قوية من المؤسسات وحاملي الأصول على المدى الطويل.

ما يقارب 36 مليون ETH — حوالي 30% من إجمالي العرض — تم قفلها الآن في عقود الستيكينغ، مما يقلل من التداول السائل ويدعم استقرار الأسعار.

Grayscale تطلق أول منتجات ETPs فورية للتخزين في الولايات المتحدة image 0

ذكرت تقارير منفصلة أن نشاط العقود الذكية والمعاملات على السلسلة قد شهد ارتفاعاً كبيراً، مما يعزز دور Ethereum كـ "شبكة احتياطية" للتمويل اللامركزي والأصول المرمزة.

في الوقت نفسه، تظهر البيانات أن الاهتمام بصناديق Solana ETF يواصل النمو مع سعي المستثمرين المؤسسيين إلى تنويع استثماراتهم خارج Bitcoin.

من الناحية الأكاديمية، كان إدراج الستيكينغ ضمن صناديق ETF قيد الدراسة بالفعل قبل الموافقة التنظيمية. فقد حللت ورقة بحثية لعام 2024 أعدها الأستاذ المشارك David Krause في جامعة Marquette كيف يمكن للستيكينغ تحسين العوائد وأمان الشبكة، مع التأكيد على الحاجة إلى حماية المستثمرين والوضوح التنظيمي.

وتبدو نتائجه الآن استشرافية، حيث أصبحت العديد من الآليات التي وصفها — مثل المشاركة السلبية للفاليديتور وتراكم العوائد ضمن صافي قيمة أصول الصندوق — من السمات الأساسية لمنتجات ETPs الجديدة المعتمدة للستيكينغ.

يقدر محللو السوق أن عائد الستيكينغ في Ethereum — الذي يبلغ حالياً حوالي 3% — إلى جانب ارتفاع الأسعار، قد يجذب المستثمرين التقليديين الباحثين عن مصادر دخل متنوعة.

ومع دخول منتجات ETPs إلى السوق الأمريكية، ستتم مراقبة تأثيرها على تدفقات الصناديق عن كثب. وقد تشير النتائج إلى ما إذا كانت منتجات العملات الرقمية التي تحقق عوائد قادرة على تحويل Ethereum وSolana من أصول مضاربة إلى أدوات منظمة تحقق دخلاً لمحافظ المستثمرين التقليديين.

0

إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.

منصة PoolX: احتفظ بالعملات لتربح
ما يصل إلى 10% + معدل الفائدة السنوي. عزز أرباحك بزيادة رصيدك من العملات
احتفظ بالعملة الآن!

You may also like

كشفت Wormhole Labs عن بوابة "Sunrise" لجلب MON وأصول أخرى إلى Solana

أطلقت Wormhole Labs منصة Sunrise، وهي بوابة سيولة تهدف إلى أن تكون "المسار الأساسي" لجلب الأصول الخارجية إلى Solana. ستدعم المنصة فورًا MON، الرمز الأصلي لسلسلة Monad المرتقبة، والتي ستنطلق غدًا. تعتمد هذه المبادرة على إطار عمل Wormhole’s Native Token Transfers (NTT) لتوحيد السيولة عبر منصات التداول اللامركزي على Solana مثل Jupiter ومُستكشف الكتل Orb.

The Block2025/11/23 22:24
كشفت Wormhole Labs عن بوابة "Sunrise" لجلب MON وأصول أخرى إلى Solana

تتحدى Offchain Labs اقتراح Vitalik بشأن RISC-V، وتقول إن WASM أفضل لـ Ethereum L1

اعترض أربعة باحثين من Offchain Labs، مطوري Arbitrum، على دعم فيتاليك بوتيرين لمجموعة تعليمات RISC-V كمعمارية تنفيذية للطبقة التنفيذية في Ethereum. يجادل الباحثون بأن WASM هو خيار أفضل على المدى الطويل من RISC-V لصيغة العقود الذكية في طبقة Ethereum الأولى، أو ما يسمى بـ"معمارية التسليم".

The Block2025/11/23 22:23
تتحدى Offchain Labs اقتراح Vitalik بشأن RISC-V، وتقول إن WASM أفضل لـ Ethereum L1

تتعاون Arkham Exchange مع MoonPay لتبسيط الوصول إلى تداول العملات الرقمية

قامت Arkham Exchange بدمج خدمات MoonPay للتحويل من العملات الورقية إلى العملات الرقمية، مما يتيح للمستخدمين الذين تم التحقق من هويتهم (KYC) إيداع الأموال باستخدام بطاقات الائتمان، والتحويلات البنكية، والمحافظ الرقمية.

Coinspeaker2025/11/23 22:02

Hotcoin Research | ترقية Fusaka تقترب، تحليل وتوقعات صراع المضاربين على Ethereum

ستستعرض هذه المقالة أداء Ethereum الأخير، كما ستقوم بتحليل معمق للعوامل الإيجابية والسلبية التي يواجهها Ethereum حالياً، وستستشرف آفاق وتوجهات Ethereum في نهاية هذا العام، وفي العام المقبل، وعلى المدى المتوسط والطويل، بهدف مساعدة المستثمرين العاديين على توضيح الصورة، واغتنام الاتجاهات، وتقديم مرجعية تسهم في اتخاذ قرارات أكثر عقلانية خلال الفترات المحورية.

深潮2025/11/23 19:21
Hotcoin Research | ترقية Fusaka تقترب، تحليل وتوقعات صراع المضاربين على Ethereum