يقترح مجلس الاحتياطي الفيدرالي حسابات دفع محدودة الوصول لشركات العملات الرقمية والتكنولوجيا المالية

اقترح عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي Christopher J. Waller إطارًا جديدًا لحسابات الدفع لشركات العملات المشفرة والتكنولوجيا المالية في 21 أكتوبر 2025. ووفقًا لـ Cointelegraph، أعلن Waller عن مفهوم حساب "skinny" الرئيسي خلال مؤتمر الابتكار في المدفوعات الأول للاحتياطي الفيدرالي في واشنطن.

ستمنح حسابات الدفع شركات التكنولوجيا المالية وصولاً مباشرًا إلى خدمات الدفع الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي. حاليًا، يجب على هذه الشركات إجراء عمليات الدفع من خلال بنوك طرف ثالث. وذكر Waller أن هذه الحسابات ستوفر إمكانية الوصول إلى أنظمة الدفع الخاصة بالاحتياطي الفيدرالي مع التحكم في مختلف المخاطر النظامية.

يستهدف الاقتراح المؤسسات المؤهلة قانونيًا للحصول على الحسابات والتي تستخدم حاليًا بنوك وسيطة لخدمات الدفع. وتشير التقارير إلى أن هذه الحسابات قد تستثني ميزات مثل دفع الفوائد، أو امتيازات السحب على المكشوف أثناء النهار، أو الوصول إلى نافذة الخصم. وقد تحدد حدود الأرصدة لتقليل تأثير هذه الحسابات على الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي.

الوصول المباشر للدفع يعالج تحديات القطاع المصرفي في الصناعة

يأتي هذا الاقتراح في وقت لا تزال فيه شركات العملات المشفرة تواجه صعوبات في الوصول إلى الخدمات المصرفية. خلال إدارة بايدن، فقد ما لا يقل عن 30 مؤسسًا في مجال التكنولوجيا والعملات المشفرة إمكانية الوصول إلى البنوك فيما وصفه النقاد بعملية Chokepoint 2.0. وقد يوفر الإطار الجديد للاحتياطي الفيدرالي حلاً لسنوات من الاحتكاك التنظيمي.

أشادت مؤسسة Custodia Bank، Caitlin Long، بإعلان Waller على وسائل التواصل الاجتماعي. وشكرت المحافظ على اعترافه بأخطاء الاحتياطي الفيدرالي السابقة في منع بنوك الدفع من الحصول على حسابات رئيسية. وأشارت Long إلى أن الاحتياطي الفيدرالي كان قد ادعى سابقًا أن مثل هذه الشركات تشكل مخاطر على الاستقرار المالي دون مبرر.

قدمت شركات مثل Ripple وAnchorage Digital طلبات للحصول على حسابات رئيسية في عام 2025. وتشير التقارير إلى أن هذه الشركات قد تتلقى قرارات مسرعة بموجب الإطار المقترح. وقد أمضى Custodia Bank سنوات في معارك قانونية بعد أن رفض الاحتياطي الفيدرالي طلبه للحصول على حساب رئيسي في عام 2023.

يعترف إجراء المراجعة المبسط بوتيرة تطور تكنولوجيا الدفع السريعة. وأخبر Waller الحضور أن الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يواكب الابتكار في مجال المدفوعات. وستحصل حسابات الدفع منخفضة المخاطر على جداول زمنية أسرع للموافقة مقارنة بطلبات الحسابات الرئيسية التقليدية.

تكامل العملات المشفرة يعكس اتجاه القبول المؤسسي الأوسع

يمثل تحول سياسة الاحتياطي الفيدرالي اعترافًا متزايدًا بالأصول الرقمية في التمويل التقليدي. وصرح Waller أن مؤتمر الابتكار في المدفوعات يمثل عصرًا جديدًا للاحتياطي الفيدرالي. وأكد أن قطاع DeFi لم يعد يواجه الشك أو الازدراء من مسؤولي البنوك المركزية.

تسارع هذا القبول المؤسسي طوال عام 2025 على عدة جبهات. وقد أوردنا سابقًا أن تبني المؤسسات لـ Bitcoin شهد ارتفاعًا كبيرًا، حيث جمعت صناديق Bitcoin ETF أكثر من 65 مليار دولار من الأصول تحت الإدارة بحلول أبريل 2025. كما أشارت التغطية إلى أن 15 ولاية أمريكية تقدمت بخطط احتياطي Bitcoin مع تخصيصات مقترحة تصل إلى 10 بالمائة من الأموال العامة.

كان الاحتياطي الفيدرالي يدرس تكنولوجيا البلوكشين لتطبيقات الدفع قبل هذا الإعلان. وكشف Waller أن البنك المركزي يجري أبحاثًا عملية حول التوكننة، والعقود الذكية، والمدفوعات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. وقد توفر هذه التقنيات فرصًا لتحديث بنية أنظمة الدفع لدى الاحتياطي الفيدرالي.

جمع المؤتمر بين المديرين التنفيذيين في مجال العملات المشفرة ومسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لمناقشات جوهرية. وكان من بين الحضور الرئيس التنفيذي لـ Chainlink، Sergey Nazarov، والمديرة المالية لـ Coinbase، Alesia Haas، ورئيس Circle، Heath Tarbert. وتدل مشاركتهم على انفتاح متزايد للتمويل التقليدي على دمج تكنولوجيا السجلات الموزعة.

يمكن لمصدري العملات المستقرة الاستفادة بشكل كبير من الوصول المباشر إلى خدمات الدفع لدى الاحتياطي الفيدرالي. إذ ستلغي الاتصالات المباشرة التكاليف الوسيطة وتقلل من أوقات التسوية. وقد يسرّع الإطار اعتماد العملات المستقرة للمدفوعات عبر الحدود وعمليات الخزانة المؤسسية.

قد تواجه البنوك التقليدية منافسة متزايدة من مزودي خدمات الدفع في مجال التكنولوجيا المالية والعملات المشفرة. إذ يقلل الوصول المباشر للاحتياطي الفيدرالي من الحواجز التنافسية التي كانت توفرها الحسابات الرئيسية للمؤسسات المالية الراسخة. ويتوقع مراقبو الصناعة أن هذا قد يدفع الابتكار في حلول الدفع الرقمية.