النقاط الرئيسية:
انتهاء صلاحية خيارات BTC بقيمة 14 مليار دولار يوم الجمعة يميل لصالح الرهانات المحايدة إلى الهبوطية، حيث تقع معظم أسعار تنفيذ خيارات الشراء (call) فوق 91,000 دولار، مما يزيد الضغط على المضاربين على الصعود.
أضاف متداولو Bitcoin خيارات شراء (call) لنهاية العام بالقرب من 100,000 دولار على الرغم من الخسائر الأخيرة، مما يُظهر أن التوقعات الصعودية لا تزال قائمة.
انخفض سعر Bitcoin (BTC) يوم الثلاثاء بعد فشله في الحفاظ على مستوى 89,200 دولار الذي وصل إليه في اليوم السابق. يزداد قلق المتداولين من أن انتهاء صلاحية خيارات BTC بقيمة 14 مليار دولار يوم الجمعة قد يعزز الشعور الهبوطي بعد بيانات التوظيف الخاصة الضعيفة وتراجع ثقة المستهلكين في الولايات المتحدة.
إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات الشراء (call) لـ BTC في 28 نوفمبر، BTC. المصدر: laevitas.ch يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات الشراء (call) لـ BTC 104,300 BTC، بقيمة 9.12 مليار دولار بالأسعار الحالية. ومع ذلك، فقد فاجأ الانخفاض الأخير بنسبة 23% في Bitcoin خلال 30 يومًا المضاربين على الصعود، حيث تم وضع 84% من هذه المراكز فوق 91,000 دولار. من المقرر أن تنتهي صلاحية هذه العقود بلا قيمة إذا بقي السعر الفوري قريبًا من المستويات الحالية.
إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات البيع (put) لـ BTC في 28 نوفمبر، BTC. المصدر: laevitas.ch يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات البيع (put) 67,877 BTC، أو 5.92 مليار دولار. وعلى الرغم من أنها أقل بنسبة 35% من الفائدة المفتوحة لخيارات الشراء، إلا أن مراكز البيع تبدو أكثر توافقًا مع ظروف السوق السائدة، حيث تم تحديد 31% عند 84,500 دولار أو أقل. وبالتالي، حتى إذا تعافت Bitcoin جزءًا من خسائرها الأخيرة بحلول 28 نوفمبر، فإن الاحتمالات تميل لصالح نتائج محايدة إلى هبوطية.
تدهورت معنويات المخاطرة أكثر بعد أن أفادت شركة معالجة الرواتب ADP يوم الثلاثاء بأن الشركات الخاصة الأمريكية فقدت في المتوسط 13,500 وظيفة أسبوعيًا خلال الأسابيع الأربعة الماضية. يمثل ضعف سوق العمل تحديًا إضافيًا لاقتصاد يعتمد على المستهلكين.
ضعفت معنويات المستثمرين أكثر بعد أن أفاد مجلس المؤتمر الأمريكي بأن ثقة المستهلكين انخفضت إلى 88.7 في نوفمبر، من 95.5 في الشهر السابق. كما انخفضت التوقعات بشأن الدخل والأعمال التجارية، وبقيت أقل بكثير من عتبة الحياد البالغة 80% للشهر العاشر على التوالي، وفقًا لـ Yahoo Finance.
البيانات الاقتصادية الضعيفة تزيد الآمال بتدخل الاحتياطي الفيدرالي
على الرغم من أن تدهور المؤشرات الاقتصادية يثقل كاهل توقعات المستثمرين، إلا أنه يزيد أيضًا من احتمال أن يتبنى الاحتياطي الفيدرالي سياسة نقدية أقل تقييدًا. ارتفع الذهب بنسبة 1.2% ومؤشر Russell 2000 للشركات الصغيرة بنسبة 1.9% مع توقع المتداولين اتخاذ تدابير سيولة إضافية من وزارة الخزانة الأمريكية للمساعدة في استقرار الاقتصاد.
يوم الاثنين، وقع الرئيس الأمريكي Donald Trump أمرًا تنفيذيًا بعنوان "Genesis Mission" يهدف إلى تسريع تطوير الذكاء الاصطناعي وتقليل المخاطر المتصورة المرتبطة بنقص الطاقة واحتياجات التمويل طويلة الأجل، حيث يمكن أن تضغط مرافق الحوسبة عالية الأداء واسعة النطاق على أسواق الائتمان.
تغير الفائدة المفتوحة لخيارات Bitcoin خلال الـ 48 ساعة الماضية في Deribit، بالدولار الأمريكي. المصدر: Laevitas.ch استجاب متداولو Bitcoin بزيادة مراكز خيارات الشراء (call) لنهاية العام في نطاق 100,000 إلى 112,000 دولار خلال الـ 48 ساعة الماضية، مما يشير إلى أن التفاؤل متوسط الأجل لا يزال قائمًا على الرغم من ضعف الأسعار الأخير.
ذو صلة: ضغط بيع قصير على Bitcoin إلى 90,000 دولار ممكن مع تحول معدلات التمويل إلى السلبية
89,000 دولار هو المستوى الرئيسي لتحديد زخم Bitcoin
فيما يلي خمسة سيناريوهات محتملة لانتهاء صلاحية خيارات BTC في نوفمبر استنادًا إلى اتجاهات الأسعار الحالية:
بين 85,000 و87,000 دولار: النتيجة الصافية لصالح أدوات البيع (put) بمقدار 1.9 مليار دولار.
بين 87,001 و88,000 دولار: النتيجة الصافية لصالح أدوات البيع (put) بمقدار 800 مليون دولار.
بين 88,001 و89,000 دولار: نتيجة متوازنة بين خيارات الشراء (call) والبيع (put).
بين 89,001 و90,000 دولار: النتيجة الصافية لصالح أدوات الشراء (call) بمقدار 600 مليون دولار.
بين 90,001 و92,000 دولار: النتيجة الصافية لصالح أدوات الشراء (call) بمقدار 3.8 مليار دولار.
قد يكون من السابق لأوانه استبعاد استراتيجيات خيارات BTC الصعودية تمامًا. تظل معنويات المستثمرين مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بالظروف الاقتصادية الكلية وتوقعات جهود التحفيز المحتملة من البنوك المركزية حول العالم.
