تقرير بحثي: شرح مشروع Irys وتحليل القيمة السوقية لـ IRYS

Bitget App

تداول بذكاء

Bitget

News

Bitget2025/11/26 07:45

عرض النسخة الأصلية

By:Bitget

أولاً: مقدمة عن المشروع

Irys هي سلسلة بيانات قابلة للبرمجة من الطبقة الأولى (Layer-1)، تركز على توفير تخزين منخفض التكلفة على السلسلة وتنفيذ متوافق مع EVM لتطبيقات الذكاء الاصطناعي (AI)، وNFT، والتطبيقات كثيفة البيانات. وتتموضع كسلسلة عامة من الطبقة الأولى (L1) تعتمد على إجماع هجين PoW/S، وتدمج بين التخزين والآلة الافتراضية (IrysVM)، وتطمح لأن تكون "قاعدة الحوسبة السحابية" لـ Web3 (مشابهة لـ AWS في Web2).

تهدف Irys إلى توحيد تخزين البيانات عالي الأداء على السلسلة، وتوافر البيانات (DA)، والتنفيذ المتوافق مع EVM ضمن شبكة واحدة. تم تصميم المشروع خصيصًا لتطبيقات AI وNFT وDePIN وDeFi كثيفة البيانات، ويعالج قيود معالجة البيانات في البلوكشين التقليدي من خلال IrysVM (توسعة EVM مع تجميع بيانات مسبق)، وواجهة برمجة تطبيقات متوافقة مع S3، وخيارات تخزين مرنة.

كانت Irys تُعرف سابقًا باسم Bundlr Network، وهي حل للتخزين ورفع البيانات ضمن نظام Arweave البيئي، وأثارت جدلاً كبيرًا بسبب خططها لـ "تفرع" Arweave. دعم بعض المشاريع Sam، ودعم البعض الآخر Irys، بينما بقيت مشاريع أخرى محايدة. في 4 يناير 2024، أوضح مؤسس Irys، Josh Benaron، أنه لا ينوي التفرع، وتعهد بالبقاء ضمن النظام البيئي، وانتهت الحادثة بالتصالح.

تدعم الشبكة التوسع الأفقي غير المحدود من خلال تقسيم البيانات الذي يديره المدققون، وتعتمد آلية إجماع هجينة لإثبات العمل المفيد/إثبات الحصة (uPoW/S)، ومزودة بدالة تأخير قابلة للتحقق، بالإضافة إلى بنية دفاتر متعددة تدعم فترات احتفاظ قابلة للتخصيص. قبل إطلاق الشبكة الرئيسية، عالجت الشبكة التجريبية أكثر من 900 مليون معاملة، شملت 4 ملايين محفظة، وبلغت TPS 100,000.

ثانياً: ميزات المشروع

مزايا الابتكار التقني

البيانات القابلة للبرمجة: تضمين التعليمات داخل البيانات، ودعم سير عمل الذكاء الاصطناعي، والتراخيص، والحقوق، وتنفيذ الملكية، والتكامل بين التطبيقات.

الكفاءة من حيث التكلفة: رسوم مقومة بالدولار الأمريكي (حد أدنى 0.001 دولار/معاملة لمنع الرسائل المزعجة)، ووقت الكتلة أسرع بنسبة 70%، وأرخص من خدمات السحابة Web2 والبدائل Web3.

النموذج الاقتصادي: تحقيق التضخم السلبي من خلال حرق 50% من رسوم التنفيذ و95% من رسوم التخزين الدورية؛ وتذهب رسوم التخزين الدائم إلى حساب المؤسسة غير المتداول.

الأمان وقابلية التوسع: آلية رهن/عقوبة للمدققين؛ ميزة التفويض ستُطلق قريبًا؛ تحقيق سعة غير محدودة عبر إثبات التقسيم.

تطور النظام البيئي

حجم التكامل: تم التكامل مع أكثر من 80 مشروعًا (مثل Polygon، Base، Aptos).

أدوات المطورين: SDK كامل، متصفح، وصنبور شبكة تجريبية.

تحديد الموقع في السوق: تم إطلاقه أولاً على Binance Alpha، ومصنف كمشروع AI، DePIN، EVM، L1.

ثالثاً: مقارنة القيمة السوقية (مقارنة مع مشاريع مماثلة)

تحليل القيمة السوقية: تبلغ القيمة السوقية الحالية لـ Irys الحد الأدنى، ويرجع ذلك أساسًا إلى حداثة تاريخ الإدراج (TGE في 25 نوفمبر 2025)، والعرض المحدود المتداول (20%)، وحالة الإدراج الأولية في البورصات. المشاريع الناضجة تتجاوز قيمتها السوقية Irys بـ 10-55 مرة، ويرجع ذلك إلى سنوات من التبني، وطفرة AI/DePIN، والدعم الواسع من البورصات.

تقرير بحثي: شرح مشروع Irys وتحليل القيمة السوقية لـ IRYS image 1

رابعاً: النموذج الاقتصادي

توزيع التوكنات

إجمالي المعروض 10 مليارات توكن، منها:

تقرير بحثي: شرح مشروع Irys وتحليل القيمة السوقية لـ IRYS image 2

النظام البيئي (Ecosystem): 30.0% (حوالي 3 مليارات توكن)، مخصصة للتمويل، خطط عبر السلاسل، والتكامل.

المؤسسة (Foundation): 9.9% (حوالي 1 مليار توكن)، مخصصة للتطوير الأساسي، التدقيق، والتعليم.

الإيردروب والحوافز المستقبلية (Airdrop & Future Incentives): 8.0% (حوالي 800 مليون توكن)، مخصصة لحوافز المجتمع والبناة.

السيولة وشركاء الإطلاق (Liquidity & Launch Partners): 8.0% (حوالي 800 مليون توكن)، مخصصة لصناعة السوق ونشر السيولة في البورصات.

الفريق والمستشارون (Team & Advisors): 18.8% (حوالي 1.9 مليار توكن)، مع فترة حجز لمدة سنة واحدة + إطلاق خطي على مدى 36 شهرًا.

المستثمرون (Investors): 25.3% (حوالي 2.5 مليار توكن)، مع فترة حجز لمدة سنة واحدة + إطلاق خطي على مدى 36 شهرًا (منها 0.72% جولة Echo: سنة حجز + سنة إطلاق خطي).

جدول فك الحجز

الفريق/المستثمرون: فترة حجز سنة واحدة (حتى نوفمبر 2026)، ثم إطلاق خطي على مدى 36 شهرًا (إجمالي حوالي 4 سنوات).

فك الحجز الأولي: 20% (جزء المجتمع/السيولة/النظام البيئي/المؤسسة).

الانبعاثات المستقبلية: مكافآت المدققين السنوية بنسبة 2% (تنخفض إلى النصف كل 4 سنوات).

استخدامات التوكن

دفع رسوم الحوسبة والتخزين:

التنفيذ (Execution): استدعاء العقود الذكية على IrysVM يتطلب دفع رسوم الحوسبة.

التخزين المؤقت (Term storage): رفع البيانات المؤقتة يتطلب دفع رسوم حسب المدة، والسعر مقوم بالدولار الأمريكي.

التخزين الدائم (Permanent storage): دفع رسوم لمرة واحدة، ويتم الحفظ الدائم عبر "صندوق تبرعات التخزين (Storage Endowment)".

أمان الشبكة:

الرهن، التحقق والمكافآت. يجب على المدققين رهن $IRYS للمشاركة في الإجماع والتحقق من سلامة البيانات. يحصل المدققون الصادقون على مكافآت الكتل (معدل إصدار سنوي 2%، ينخفض إلى النصف كل أربع سنوات)، بالإضافة إلى جزء من رسوم الشبكة. في حال حدوث سلوك غير لائق أو فقدان بيانات، يتم تفعيل آلية الحرق (slashing) وخصم التوكنات المرهونة.

آلية الحرق:

حرق التوكنات وصندوق تبرعات التخزين، حيث تقلل كل معاملة من المعروض المتداول. يتم حرق 50% من رسوم التنفيذ مباشرة، وأكثر من 95% من رسوم التخزين يتم حرقها.

خامساً: الفريق الأساسي

Josh Benaron: المؤسس/الرئيس التنفيذي، مطور ذاتي التعلم (دخل المجال عام 2020)، خلفية في علوم الحاسوب من جامعة Surrey. خبرة في الهندسة والاستشارات في VantagePoint وBAE Systems. بنى سابقًا Bundlr، الوسيط الرئيسي لـ Arweave، ويدعم معظم حركة المرور الخاصة به.

Nick Galang: المدير الإبداعي، مدير تطوير الأعمال السابق في Irys، مدير محفظة استثمارية في Social Capital، وArca BD، خريج أوهايو، مسؤول عن العلامة التجارية وواجهة المستخدم.

Connor King: رئيس تطوير الأعمال، مؤسس Novora، مدير تطوير الأعمال السابق في Irys، مدير محفظة استثمارية في Social Capital، خبرة في رأس المال الاستثماري تدعم الشراكات.

Jesse Wright: كبير المهندسين، المملكة المتحدة (Guildford/جامعة Surrey)، تطوير البنية التحتية الأساسية، Connect Digital Security سابقًا.

أعضاء مهمون آخرون يشملون Tiffany L. (نائب الرئيس للنظام البيئي/الشراكات)، Dan MacDonald (رئيس البروتوكول) وغيرهم. هويات أعضاء الفريق معلنة، والأدوار واضحة، ولا توجد إشارات خطر كبيرة.

سادساً: تمويل المشروع

إجمالي التمويل 20 مليون دولار، منها:

مايو 2022 (جولة البذرة): 5.2 مليون دولار، بقيادة مشتركة من Framework Ventures، Arweave، Hypersphere Ventures، وPermanent Ventures؛

يونيو 2024 (جولة استراتيجية): 3.5 مليون دولار، بقيادة Lemniscap؛

أغسطس 2025 (جولة A): 10 ملايين دولار، بقيادة CoinFund.

سابعاً: تحليل المخاطر

مخاطر ضغط البيع الناتج عن فك حجز التوكنات

يأتي ضغط البيع الرئيسي لتوكنات Irys من فئتين رئيسيتين: المستثمرين والفريق، حيث سيتم إطلاق أكثر من 44% (4.4B) من التوكنات تدريجيًا خلال 36 شهرًا بعد فترة حجز سنة واحدة، ما يمثل المصدر الرئيسي لضغط الأسعار على المدى المتوسط؛ آلية الحرق قوية، لكن يجب أن يكون حجم الشبكة كبيرًا بما يكفي لتعويض ضغط البيع الناتج عن فك الحجز.

مخاطر الأساسيات السوقية

مشروع جديد للغاية: تم إدراجه منذ يوم واحد فقط، ويفتقر إلى بيانات اعتماد مثبتة وقوة جذب للنظام البيئي.

تقلبات أولية: انخفض التوكن في اليوم الأول من الإدراج من ذروته عند 0.11 دولار بنسبة 85% إلى 0.0135 دولار، مما يدل على نقص السيولة وضغط البيع لتحقيق الأرباح.

رد فعل سلبي على الإيردروب: أبدى المجتمع استياءً شديدًا من توزيع الإيردروب، حيث حصل المساهمون على المدى الطويل على مكافآت ضئيلة، مما قد يضر بثقة المجتمع.

منافسة شرسة: يواجه منافسة من مشاريع ناضجة مثل Arweave وFilecoin، بالإضافة إلى حلول DA المعيارية مثل Celestia.

الفرص والتطلعات

على الرغم من المخاطر قصيرة الأجل، فإن Irys كسلسلة بيانات قابلة للبرمجة تجمع بين التخزين والتنفيذ، لديها إمكانات طويلة الأجل في ظل النمو السريع لتطبيقات الذكاء الاصطناعي والتطبيقات كثيفة البيانات. المفتاح هو ما إذا كان بإمكانها بناء نظام بيئي للمطورين بسرعة وإثبات قيمتها التقنية وطلب السوق قبل فترة فك الحجز الرئيسية في 2026.