SEC & CFTC schlagen 24/7-Krypto-Handel für US-Märkte vor

• SEC und CFTC schlagen 24/7-Krypto-Derivatehandel vor, um die US-Finanzmärkte zu modernisieren.
• Die Ausweitung auf einen durchgehenden Handel bringt die US-Märkte in Einklang mit globalen Finanzsystemen.
• Die USA streben danach, in der digitalen Finanzwelt führend zu sein und Europa mit verbesserten Kryptoregelungen zu überholen.

Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) und die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) haben in einer gemeinsamen Erklärung am Freitag eine Umstellung auf einen 24/7-Handel für Krypto-Derivate vorgeschlagen. Diese Änderung zielt darauf ab, die US-Märkte zu modernisieren und ihnen möglicherweise einen Vorteil gegenüber den langsameren europäischen Regulierungen zu verschaffen. Dieser Schritt könnte die USA an die Spitze der globalen Next-Gen-Ökonomie setzen.

Derzeit operieren die US-Märkte nach festen Handelszeiten, die 1985 eingeführt wurden. SEC-Vorsitzender Paul Atkins und CFTC-Interimschefin Caroline Pham betonten die Notwendigkeit einer Veränderung. Globale Märkte wie Krypto und Devisen sind nie geschlossen, was Druck auf die US-Märkte ausübt, sich anzupassen. 

Ausweitung des 24/7-Handels zur Stärkung der US-Wettbewerbsfähigkeit bei digitalen Vermögenswerten

Die Ausweitung auf einen 24/7-Handel würde den USA helfen, im wachsenden Bereich der digitalen Vermögenswerte wettbewerbsfähig zu bleiben. On-Chain-Finanzierung erfordert eine kontinuierliche Handelsumgebung, um effektiv zu skalieren. Die SEC und CFTC argumentieren, dass ein „Always-on“-Markt entscheidend ist, um mit den globalen Finanzsystemen Schritt zu halten. 

Obwohl ein 24/7-Markt die Kapitalgeschwindigkeit erhöhen würde, würde er auch die Volatilität steigern. Während der Nebenzeiten könnten Händler Risiken ausgesetzt sein, insbesondere weil Marktbewegungen zeitzonenabhängig sind. Die SEC und CFTC erkennen dieses Risiko an, schlagen jedoch vor, es auf bestimmte Anlageklassen zu beschränken.

Die Regulierungsbehörden beabsichtigen außerdem, klarere Regeln für neue Finanzprodukte bereitzustellen, darunter Event Contracts und Perpetual Futures. Diese Produkte, die keine Verfallsdaten haben, befinden sich noch in der Entwicklung. Die SEC und CFTC planen, regulatorische Leitlinien zu erstellen, um diesen Produkten das Funktionieren in einer 24/7-Marktumgebung zu ermöglichen.

Dieser Vorschlag ist Teil einer größeren Initiative der Trump-Administration zur Aktualisierung der US-Finanzregulierung. Ein im Juli veröffentlichter Kryptobericht empfahl eine stärkere Zusammenarbeit zwischen SEC und CFTC. Der Bericht skizzierte auch die Befugnisse der CFTC zur Regulierung von Spot-Kryptomärkten, während die SEC die Aufsicht über tokenisierte Wertpapiere übernehmen würde.

FBOT-Rahmenwerk und 24/7-Handel zur Stärkung der US-Markführerschaft

Das Foreign Board of Trade (FBOT)-Rahmenwerk der CFTC unterstützt diesen regulatorischen Vorstoß zusätzlich. Das FBOT-Rahmenwerk ermöglicht es Offshore-Krypto-Börsen, US-Kunden zu bedienen, und besteht bereits seit Jahrzehnten. Dieses Rahmenwerk stärkt die Position der USA auf dem globalen Markt für digitale Vermögenswerte und unterstützt zusätzlich die Einführung des 24/7-Handels.

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US-Investoren würden durch den 24/7-Markt von mehr Flexibilität profitieren. Der Handel wäre kontinuierlich, sodass Händler auf weltweite Ereignisse reagieren könnten. Dies könnte mehr internationale Investoren anziehen und die US-Märkte stärken.

Marktschwankungen, die nachts auftreten, könnten für Händler nachteilig sein. Die SEC und CFTC beabsichtigen, diesen Risiken durch die Anwendung effektiver regulatorischer Aufsicht entgegenzuwirken. Ihr Ziel ist es, die Verfügbarkeit der Märkte mit den Stabilitätsanforderungen in Einklang zu bringen.

Die USA haben die Chance, die globale Kryptobranche anzuführen, während Europa mit der Regulierung kämpft. Durch die Einführung von 24/7-Märkten könnten die USA zu einem Zentrum für digitale Finanzen werden und ihre Position in der Weltwirtschaft stärken.

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