¿El DEX Lithos, que pronto tendrá su TGE, es en realidad un fondo de bienes públicos?

En la superficie es un DEX, pero en realidad el 40% del suministro inicial se destinará a financiar bienes públicos.

Escrito por: Eric, Foresight News

Tras el lanzamiento oficial del token Plasma, los proyectos de su ecosistema también han comenzado a seguir los pasos del líder. Lithos, un DEX posicionado como mercado de liquidez del ecosistema Plasma, tras dos retrasos consecutivos, finalmente ha fijado el inicio de su TGE para esta noche a las 20:00 (UTC+8). Aunque ya es tarde para optar a un airdrop, esta "fundación de bienes públicos disfrazada de DEX" aún ofrece oportunidades tempranas para obtener rendimientos superiores.

Un DEX de "mecanismos híbridos"

El diseño de Lithos se basa en la experiencia de numerosos protocolos DEX consolidados, adoptando lo mejor de cada uno. Además del DEX, su producto principal, Lithos también contará con el Foundry Launchpad (aún no lanzado), que permitirá a nuevos proyectos en Plasma establecer liquidez inicial directamente sobre la infraestructura de Lithos y, mediante mecanismos como el "soborno" que se explicará a continuación, guiar hacia una mayor liquidez y descubrimiento de precios.

En el DEX, Lithos divide la liquidez en pools de activos estables (por ejemplo, USDC/USDT o WETH/weETH), pools de activos volátiles y pools que permiten proveer liquidez dentro de un rango específico. Las comisiones también pueden diseñarse según las características de cada pool.

En cuanto a mecanismos, Lithos adopta el modelo ve(3,3). Explicar en detalle ve(3,3) puede ser complejo, por lo que se recomienda a los lectores investigar por su cuenta. En resumen, ve(3,3) combina el modelo ve de Curve y el juego (3,3) de OlympDAO, diseñando incentivos para que tanto los proveedores de liquidez (LP) como los holders de tokens opten por no vender, sino bloquear sus tokens para participar en votaciones y así obtener comisiones, emisiones de tokens y "sobornos", logrando un beneficio mutuo.

Los usuarios que poseen el token LITH de Lithos pueden bloquear sus tokens para acuñar veLITH, y la cantidad y el tiempo de bloqueo determinan su poder de voto. Los usuarios con poder de voto pueden decidir, mediante votación, qué pools de liquidez recibirán los nuevos tokens LITH emitidos cada semana (el ciclo semanal comienza los jueves a las 0:00 UTC), y cómo se distribuye la cantidad entre los distintos pools.

Además de las recompensas en tokens LITH, los votantes también pueden recibir una parte de las comisiones de los pools de liquidez que reciben incentivos LITH, así como "sobornos". El "soborno" consiste en que los proyectos que crean pools de liquidez para sus propios tokens ofrecen incentivos adicionales en sus propios tokens; cuanto mayor sea el incentivo ofrecido, mayor será la motivación de los usuarios para votar por ese pool. Más votos atraen más recompensas LITH, lo que incentiva a más usuarios a proveer liquidez, aumentando la profundidad del mercado y facilitando el descubrimiento de precios para los nuevos tokens.

Por último, Lithos utiliza liquidez propia del protocolo (POL) para asegurar que los pares principales siempre tengan suficiente liquidez y reducir la dependencia de LP especulativos. Esta liquidez proviene de los ingresos del protocolo y se bloqueará permanentemente como participaciones LP.

La clasificación de pools de liquidez, las comisiones dinámicas y el modelo ve(3,3) son mecanismos diseñados y validados por los predecesores de los DEX, y Lithos los ha combinado en su plataforma. Aunque no parece innovador, Lithos ha logrado, a través de su integración con los agregadores Jumper y Kyber Network, generar un volumen de operaciones cercano a los 15 millones de dólares con un TVL apenas superior a 14 millones de tokens, lo que puede considerarse un resultado aceptable.

Diseño de la tokenómica

El suministro inicial de LITH es de 50 millones de tokens, de los cuales el 2% se destinará a crear liquidez inicial; el 5% a incentivos de liquidez; el 5% a market makers y CEX; el 10% al fondo de crecimiento del ecosistema; el 5% a airdrops; el 19% a la fundación para operaciones y reservas estratégicas; y el 14% al equipo, con un desbloqueo lineal en dos años tras un año de bloqueo. Sin embargo, lo más llamativo es que el 40% del suministro inicial será bloqueado permanentemente (Lithos probablemente se refiere a bloquearlo como veLITH), para financiar proyectos basados en Plasma, investigaciones y programas comunitarios que beneficien al ecosistema en general.

LITH no tiene un suministro máximo; según el modelo ve(3,3), se emitirán nuevos tokens cada semana. Lithos se inspira actualmente en Thena: en la primera semana se emitirán 2.6 millones de tokens, y luego la emisión semanal disminuirá un 1% cada semana hasta que la emisión semanal sea igual al 0.2% del suministro circulante, momento en el que la emisión se estabilizará para "garantizar incentivos a largo plazo". De los tokens emitidos semanalmente, el 67.5% se asignará a los LP, el 30% a la redistribución anti-dilución y el 2.5% a la wallet de desarrolladores para operaciones relacionadas con el protocolo.

Además, Lithos ha diseñado un plan periódico de recompra y distribución llamado "Ignition", destinado a apoyar con ingresos adicionales a los holders a largo plazo de LITH. Este plan se ejecuta cada cuatro semanas y distribuye parte de los tokens recomprados como recompensa adicional para los holders de veLITH. Las participaciones LP propias de Lithos y los ingresos obtenidos a través de veLITH no se distribuirán completamente a los holders de veLITH; una parte será retenida por la fundación para aumentar el peso de voto o invertirse en el protocolo para incrementar la liquidez (POL).

Lithos no ha revelado los miembros de su equipo. Por el diseño general del proyecto, Lithos se asemeja más a un fondo de bienes públicos sin ánimo de lucro para Plasma, cuyo ingreso principal proviene del DEX propio, y tanto los ingresos como una parte considerable de los tokens se destinarán finalmente a apoyar otros bienes públicos del ecosistema Plasma. Este tipo de diseño altamente comunitario es poco común en los últimos años.