Escrito por: Crypto Miao
“Elegir una estructura empresarial adecuada es fundamental para que las empresas Web3 se expandan internacionalmente; no solo optimiza la carga fiscal, sino que también reduce riesgos y mejora la flexibilidad operativa global.
Ya sea aprovechando una estructura de entidad única para disfrutar de bajas tasas impositivas, o estableciendo una estructura de múltiples entidades según las necesidades del negocio, un diseño razonable puede mejorar significativamente la competitividad internacional de la empresa y ayudarla a prosperar en el ecosistema Web3.”
Las empresas Web3, debido a su naturaleza descentralizada, enfrentan desafíos legales, fiscales y operativos únicos en la expansión internacional.
Elegir la estructura empresarial adecuada no solo ayuda a operar de manera conforme, sino que también optimiza la carga fiscal, reduce riesgos y mejora la flexibilidad en el mercado, permitiendo adaptarse a los diferentes marcos legales, infraestructuras tecnológicas y demandas de mercado de cada región.
I.¿Qué es una estructura de internacionalización?
La estructura de internacionalización se refiere a la organización y el modelo de gestión que una empresa construye en el proceso de globalización, con el objetivo de coordinar recursos globales, adaptarse a las características de diferentes mercados y lograr una operación transnacional eficiente.
El diseño de la estructura de internacionalización impacta directamente en la competitividad global y la eficiencia operativa de la empresa. No solo se debe considerar la estructura accionaria, sino también futuros ajustes estructurales, costos fiscales, gestión de propiedad intelectual, actividades de financiamiento y el costo total de mantenimiento, entre otros aspectos.
II.Elección del tipo de estructura internacional
La optimización fiscal es una consideración clave para las empresas Web3 al elegir su estructura; el marco fiscal global tiene un impacto cada vez más significativo en los activos digitales. Al establecer una holding para la internacionalización, Hong Kong, Singapur y BVI son opciones populares.
(1) Estructura de entidad única
1.Hong Kong
Hong Kong implementa un sistema fiscal de baja tasa, que incluye principalmente el impuesto sobre beneficios, el impuesto sobre salarios y el impuesto sobre propiedades, sin gravar IVA ni impuestos sobre ventas. El impuesto de sociedades es del 8.25% para los primeros 2 millones de HKD de beneficio anual, y del 16.5% para el excedente. Los dividendos recibidos de empresas extranjeras en las que se posea más del 5% de participación están exentos de impuestos en Hong Kong.
Hong Kong ha firmado acuerdos para evitar la doble imposición (DTA) con aproximadamente 45 países y regiones, cubriendo mercados clave como China continental, ASEAN y Europa. Esta amplia red de acuerdos crea un espacio significativo para la planificación fiscal, especialmente en la reducción de la retención sobre dividendos e intereses transfronterizos.
2.Singapur
La tasa de impuesto de sociedades en Singapur es del 17%, ligeramente superior a la de Hong Kong. Sin embargo, el sistema fiscal de Singapur es relativamente favorable para empresas de tecnología e I+D, permitiendo disfrutar de varias exenciones y deducciones. Además, Singapur exime de impuestos los dividendos extranjeros y las ganancias de capital (sujeto a ciertas condiciones).
Singapur también ofrece una serie de incentivos fiscales, como el programa de Sede Regional (RHQ) y el Global Trader Programme (GTP), que brindan más posibilidades de planificación fiscal.
Singapur ha firmado DTA con más de 90 países, cubriendo las principales economías del mundo, incluyendo China, India y la Unión Europea. Esto proporciona un amplio margen para la planificación fiscal, especialmente en la reducción de la retención sobre dividendos e intereses transfronterizos.
3.BVI (Islas Vírgenes Británicas)
BVI, gracias a su régimen de cero impuestos, alta privacidad y estructura flexible, se ha convertido en la jurisdicción offshore preferida para inversiones transfronterizas, protección de activos y optimización fiscal, especialmente adecuada para holdings y escenarios de negocios en la industria cripto.
BVI no grava el impuesto de sociedades, ganancias de capital, dividendos ni herencias, resultando en una carga fiscal extremadamente baja.
Las empresas BVI no publican información de accionistas ni directores, y pueden utilizar servicios de Nominee (representantes) para ocultar aún más al beneficiario final, asegurando la privacidad comercial y la seguridad de los activos.
Como entidad offshore reconocida internacionalmente, las empresas BVI cuentan con amplio reconocimiento en los principales centros financieros (como Hong Kong, Singapur, Londres, etc.), facilitando la apertura de cuentas bancarias internacionales y la realización eficiente de pagos, liquidaciones comerciales y operaciones de capital.
Comparación de tasas principales:
(2)Estructura de múltiples entidades
Adoptar una estructura de múltiples entidades permite una planificación fiscal más eficiente. Las empresas locales pueden establecer una o varias holdings intermedias en países o regiones de baja tributación (normalmente Hong Kong, Singapur, BVI o Islas Caimán) para invertir en el país objetivo. Aprovechando las bajas tasas y la confidencialidad de las empresas offshore, se reduce la carga fiscal global, se protege la información empresarial, se dispersa el riesgo de la matriz y se facilita la futura reestructuración accionaria, venta o financiamiento vía IPO.
Caso 1 Control de capa intermedia: China→Singapur→Subsidiaria en el sudeste asiático (por ejemplo, Vietnam)
La matriz china invierte en Vietnam a través de una holding en Singapur. Singapur ha firmado DTA bilaterales con China y Vietnam, permitiendo reducir la retención sobre dividendos al 5%, la mitad de la tasa si China controlara directamente la subsidiaria vietnamita (el DTA China-Vietnam es del 10%).
La holding en Singapur, como empresa intermedia, normalmente no paga impuesto sobre ganancias de capital al transferir acciones; si se transfieren directamente las acciones de la subsidiaria vietnamita, podría aplicarse el impuesto sobre ganancias de capital de Vietnam (20%). La estructura de Singapur es más acorde a los hábitos de los inversores occidentales, mejorando la liquidez en la venta de activos.
Además, la empresa de Singapur puede funcionar como sede regional, gestionando varias subsidiarias en diferentes países, facilitando la entrada de inversores internacionales o la escisión para cotizar en bolsa. El mercado financiero de Singapur es avanzado, permitiendo a la holding emitir bonos u obtener préstamos internacionales, reduciendo el costo de financiamiento.
Caso 2 Control mediante acuerdo VIE: BVI→Hong Kong→Empresa operativa
Debido a la estricta regulación sobre la industria Web3 en algunas regiones y el alto riesgo operativo, se puede adoptar el marco de control por acuerdo VIE (Variable Interest Entities, “Entidades de Interés Variable”), donde una empresa BVI controla una empresa en Hong Kong que a su vez invierte en la empresa operativa (como Alibaba, Tencent Music, New Oriental, etc.). La holding offshore controla la operativa a través de acuerdos VIE en una estructura escalonada.
La empresa BVI como holding superior permite transferencias accionarias futuras exentas de impuesto sobre ganancias de capital, protegiendo la privacidad de los fundadores.
Caso 3 Estructura paralela de empresas locales y extranjeras:
La estructura paralela de empresas locales y extranjeras es aplicable cuando, debido a la incertidumbre del mercado y la regulación, o por razones de financiamiento, geopolítica, licencias, seguridad de datos, etc., diferentes empresas deben colaborar en distintas áreas de negocio. Por ejemplo: Mankun Research | Emprendimiento Web3, ¿es conforme el modelo “frente de tienda en Hong Kong y fábrica en Shenzhen”?
Tasa impositiva global más baja. Las empresas extranjeras pueden registrarse en jurisdicciones con incentivos fiscales (como Hong Kong, Singapur, Islas Caimán, etc.), donde normalmente las tasas de impuesto de sociedades o exenciones de ganancias de capital son más bajas que en el país de origen. A través de la colaboración empresarial, los beneficios pueden distribuirse razonablemente y aprovechar deducciones fiscales locales, reduciendo la carga fiscal total.
Operación independiente local y extranjera. Bajo la estructura paralela, las empresas locales y extranjeras son entidades legales independientes, sujetas a la jurisdicción fiscal de sus respectivos países. Esto permite que cada empresa tribute según la legislación local, evitando la consolidación global de ingresos por vínculos accionariales.
III.Resumen
Elegir una estructura empresarial adecuada es fundamental para que las empresas Web3 se expandan internacionalmente; no solo optimiza la carga fiscal, sino que también reduce riesgos y mejora la flexibilidad operativa global. Ya sea aprovechando una estructura de entidad única para disfrutar de bajas tasas impositivas, o estableciendo una estructura de múltiples entidades según las necesidades del negocio, un diseño razonable puede mejorar significativamente la competitividad internacional de la empresa y ayudarla a prosperar en el ecosistema Web3.
