Quand les lingots d'or apprennent à « courir » : comment XAUm transforme l'or en un actif dynamique

De la tokenisation des obligations américaines à la popularité du concept de « digital gold », les RWA (Real World Assets, actifs du monde réel sur la blockchain) sont passés du simple slogan à une variable concrète. Récemment, la hausse continue du prix de l’or a attiré davantage l’attention sur les RWA adossés à l’or. Cependant, la plupart des tokens adossés à l’or se limitent encore à une simple représentation de l’actif physique sur la blockchain, sans bénéficier des avantages uniques du monde crypto tels que la composabilité. Autrefois, l’or était considéré comme un actif de réserve typiquement passif ; aujourd’hui, les tokens d’or sur la blockchain peuvent générer des intérêts, servir de collatéral et être interopérables (par exemple, ils sont compatibles avec certains protocoles DeFi, permettant aux utilisateurs d’accéder à des opportunités de rendement ; ils peuvent aussi être utilisés comme collatéral selon les règles de plateformes spécifiques, et être interopérables entre différentes applications). L’intégration des actifs traditionnels dans le réseau financier ouvert de la blockchain, leur conférant des caractéristiques vérifiables, négociables et composables, est la clé de cette vague d’innovation RWA. XAUm, lancé par Matrixdock, transforme les RWA d’actifs passifs en actifs dynamiques grâce à la transparence, la sécurité, la conformité et un écosystème on-chain riche.

Un token d’or adossé à des actifs physiques : Qu’est-ce que XAUm ?

XAUm est un token d’or de haute qualité lancé par Matrixdock, la plateforme RWA du groupe Matrixport. Chaque XAUm est adossé 1:1 à une once troy d’or physique (environ 31,1 grammes), certifiée par la London Bullion Market Association (LBMA), avec une pureté de 99,99 %. Cet or est conservé dans des coffres-forts hautement sécurisés à Singapour et à Hong Kong par des institutions de garde mondialement reconnues, et il est possible de procéder à un rachat physique hors ligne (quantité minimale de rachat : un lingot d’un kilo). En d’autres termes, détenir des tokens XAUm équivaut à posséder la même quantité d’or physique extractible, avec une valeur et une sécurité garanties par des actifs physiques.

Comparé à certains tokens d’or existants, XAUm se distingue par son innovation technique. Il est compatible à la fois avec les standards ERC-20 et ERC-721 — ce qui signifie que XAUm peut être échangé librement comme un token fongible sur la blockchain, ou être frappé en NFT représentant un lingot spécifique (par exemple, lorsqu’un utilisateur accumule l’équivalent d’un kilo d’or, il peut frapper un NFT correspondant à ce lingot). Cette conception confère à XAUm la liquidité d’un token tout en offrant la transparence d’une identification individuelle de chaque lingot. Grâce à la prise en charge des standards majeurs, XAUm peut être intégré de manière flexible à divers wallets et applications DeFi, servant d’actif sous différentes formes selon les besoins.

L’interopérabilité multi-chaînes est également un point fort de XAUm. Depuis son lancement officiel en septembre 2024, XAUm a été déployé successivement sur Ethereum, BNB Chain et d’autres blockchains majeures, et il gère la circulation cross-chain via des solutions telles que ChainlinkCCIP. Plus remarquable encore, en août 2025, XAUm a été émis nativement sur la blockchain publique Sui. Sui est une nouvelle L1 haute performance utilisant le langage Move, offrant exécution parallèle et confirmation en sous-seconde. Ce déploiement marque une avancée dans l’architecture technique et l’écosystème de XAUm, permettant à l’or d’entrer pour la première fois dans un écosystème non-Ethereum sous forme « native on-chain », ouvrant de nouveaux horizons en termes de rapidité et de composabilité. Actuellement, XAUm est compatible avec Ethereum, BNB Chain, PlumeNetwork, HashKey et d’autres réseaux, et il est listé sur des protocoles majeurs tels que UniSwap, PancakeSwap, Curve, Kinza, se classant parmi les trois premiers tokens d’or en termes d’adoption on-chain. Que vous soyez sur Ethereum, BNB Chain ou le réseau émergent Sui, vous pouvez facilement acquérir et utiliser XAUm. Cette large couverture réseau pose les bases de la circulation de l’or sur la blockchain.

En à peine un an, XAUm a connu un développement et une reconnaissance remarquables. En tant que digital gold adossé à des actifs physiques, il combine la stabilité de l’or avec la flexibilité et l’efficacité de la blockchain, insufflant une nouvelle vitalité à cet actif ancestral à l’ère numérique. L’or n’est plus un actif statique dormant dans un coffre ; grâce à XAUm, il circule désormais librement sous forme numérique sur la blockchain.

Transparence et gouvernance : « Visible, vérifiable, échangeable »

Pour tous les projets RWA, la sécurité et la transparence sont vitales. XAUm établit des standards élevés dans ce domaine, s’efforçant d’être « visible, vérifiable, échangeable ».

Premièrement, en matière de transparence des réserves, Matrixdock mandate régulièrement des cabinets d’audit indépendants pour réaliser un audit complet des réserves d’or physique de XAUm. Au premier semestre 2025, Bureau Veritas, organisme international de référence, a publié le rapport d’audit des réserves de XAUm. Selon ce rapport, à la mi-2025, le volume d’or physique détenu par Matrixdock avait augmenté de 500 % par rapport au début de l’année. Il y a actuellement 421 lingots d’un kilo aux standards LBMA en réserve pour soutenir les tokens XAUm. Chaque lingot a été inspecté et pesé individuellement par les auditeurs, et vérifié avec les registres du coffre. Le rapport d’audit est publié sur le site officiel de Matrixdock et accessible à tous. De plus, Matrixdock a mis en ligne un outil de suivi des réserves d’or, permettant aux investisseurs de suivre en temps réel, via les données on-chain, le lot et le code-barres d’or correspondant à chaque XAUm, assurant ainsi une double vérification : transparence on-chain + audit tiers. Dans le secteur RWA, peu de projets atteignent un tel niveau de divulgation des réserves. Grâce à ces mesures, XAUm permet aux utilisateurs de savoir où sont les réserves et combien d’or correspond à chaque token.

Deuxièmement, en matière de gouvernance, de conformité et de rachat, XAUm rassure également les investisseurs. Chaque XAUm est adossé à de l’or physique stocké dans des coffres internationaux de renom, avec des preuves de détention délivrées par le dépositaire. Pour échanger des tokens contre de l’or physique, les utilisateurs doivent accumuler l’équivalent d’un lingot d’un kilo en XAUm, puis soumettre une demande de rachat physique via la plateforme Matrixdock ; après vérification KYC/AML, ils peuvent retirer le lingot dans le coffre désigné ou opter pour une livraison sécurisée. Le processus est transparent, et lors du rachat, les tokens correspondants sont brûlés on-chain, garantissant que le nombre de tokens sur la blockchain correspond toujours à la réserve d’or physique. Matrixdock dispose déjà de coffres désignés dans certains pays et régions pour la livraison physique, et prévoit d’étendre ce service à d’autres marchés mondiaux. Ce mécanisme distingue XAUm du « paper gold » ou des billets indexés — les utilisateurs conservent un droit de réclamation sur l’or physique dans le respect des règles. Ce mécanisme de rachat fiable est aussi l’un des piliers des projets RWA.

Outre ses propres efforts, la participation institutionnelle renforce la crédibilité de XAUm. En juillet 2025, Matrixport a officiellement annoncé que sa branche d’investissement, Matrixport Ventures, détenait stratégiquement pour 3 millions de dollars de tokens XAUm, avec l’intention d’augmenter progressivement cette position. Matrixport, plateforme mondiale de services financiers crypto, démontre ainsi sa confiance dans la valeur à long terme et la stabilité de XAUm : d’une part, intégrer l’or dans ses réserves financières aide à résister aux cycles et à l’inflation ; d’autre part, cela soutient concrètement l’écosystème RWA. Comme l’a déclaré le CEO de Matrixport, Juesheng Ge, « la détention stratégique de XAUm est devenue une configuration clé pour optimiser les réserves financières et renforcer la résilience institutionnelle ». Non seulement la maison-mère s’engage, mais l’écosystème des blockchains publiques manifeste aussi un vif intérêt pour XAUm. En août 2025, la Sui Foundation a annoncé qu’elle allouerait une partie de ses réserves officielles à XAUm, reconnaissant ainsi le projet et considérant le digital gold comme un actif stratégique dans le portefeuille on-chain de l’ère Web3. C’est la première fois qu’une institution comme Sui intègre un token d’or dans ses réserves. Ces signaux institutionnels puissants renforcent la confiance du marché dans XAUm et témoignent de la reconnaissance croissante de la tokenisation de l’or par des institutions majeures.

Il convient de noter que des centres financiers comme Hong Kong explorent activement des voies réglementaires pour le développement des actifs numériques, offrant ainsi un environnement favorable à l’industrie de la tokenisation RWA. Matrixdock a choisi de stocker une partie de ses réserves d’or et de développer ses activités à Hong Kong, non seulement pour ses infrastructures de stockage et de négoce de l’or, mais aussi parce que les régulateurs locaux encouragent l’innovation réglementée en matière d’actifs tokenisés. Depuis fin 2023, Hong Kong a publié une déclaration de politique sur les actifs virtuels et un cadre réglementaire pour les stablecoins, soutenant l’exploration des RWA dans un environnement réglementé. Le 14 août 2025, Matrixport a également signé un protocole d’accord stratégique avec l’Institut de Recherche Financière de l’Université des Sciences et Technologies de Hong Kong, prenant XAUm comme base de recherche. Les deux parties exploreront ensemble les mécanismes d’application, le comportement des utilisateurs et les stratégies de distribution des RWA sur les marchés mondiaux, et mèneront des recherches sur la visualisation et la surveillance des risques à partir des données financières on-chain.

L’or n’est pas seulement à conserver : usages on-chain et CeFi de XAUm

Traditionnellement, l’or est principalement un instrument de réserve de valeur, acheté et conservé pour profiter de l’appréciation des prix ; mais dans l’univers financier on-chain de XAUm, l’or peut être utilisé de manière plus « active » — faire fructifier l’actif et explorer de nouvelles opportunités de rendement. XAUm développe activement ses applications dans la DeFi et sur les plateformes centralisées (CeFi), prouvant que l’or n’est pas seulement à détenir passivement, mais peut aussi servir de collatéral, de moyen de règlement et participer à des stratégies DeFi avancées, améliorant ainsi l’efficacité et la liquidité du portefeuille dans le respect des règles applicables.

L’or « générateur de rendement » on-chain : exploration continue des applications des tokens d’or

Grâce au déploiement de XAUm sur plusieurs blockchains publiques, les utilisateurs peuvent l’intégrer librement à divers protocoles DeFi, adoptant des stratégies de rendement similaires à celles des stablecoins et autres crypto-actifs. Par exemple, sur BNB Chain, peu après son lancement, XAUm a permis le prêt collatéralisé via KinzaFinance : les détenteurs peuvent déposer XAUm en garantie pour emprunter des stablecoins comme USDT/USDC, avec un ratio de collatéral initial allant jusqu’à 70 %. Sur PlumeNetwork, axé sur la finance d’actifs réels réglementés, XAUm est considéré comme une primitive financière programmable, utilisable comme collatéral, moyen de liquidation, voire pour participer à des stratégies de rendement. L’équipe Plume souligne qu’un problème du marché traditionnel de l’or est l’absence de rendement pour les détenteurs, alors que la tokenisation et l’intégration à la DeFi permettent à l’or de participer à des stratégies de rendement auparavant inaccessibles (rendement actif). Cela offre aux investisseurs mondiaux une nouvelle valeur pour l’or : ils bénéficient à la fois de ses propriétés anti-inflation et refuge, tout en pouvant l’utiliser dans des produits de prêt et d’épargne on-chain. On peut imaginer qu’à mesure que de plus en plus de protocoles DeFi acceptent les tokens d’or comme unité de compte ou collatéral, l’or ne sera plus un « stock mort » de richesse, mais deviendra une composante active du portefeuille d’investissement.

Sur la récente blockchain Sui, XAUm s’intègre en tant qu’« actif natif » dans un écosystème DeFi en plein essor. Les caractéristiques de haut débit et de faible latence de Sui améliorent considérablement l’expérience de trading et d’interaction de XAUm. Selon les données, le jour du lancement de XAUm sur Sui, le volume d’échange du pair XAUm sur la DEX Momentum a dépassé le million de dollars en 24 heures. Cela ouvre une voie d’accès rapide et inédite pour l’or traditionnel. Sur Sui, XAUm est déjà intégré à l’infrastructure des oracles et des wallets : PythNetwork fournit un prix en temps réel pour XAUm, et l’application wallet native Slush a également intégré XAUm, garantissant une expérience utilisateur fluide. Plusieurs protocoles DeFi majeurs sur Sui (MomentumDEX, Navi Lending, AlphaLend, AlphaFi, Nodo, etc.) finalisent l’intégration de XAUm, qui sera accepté comme actif de trading, collatéral ou source de rendement.

L’écosystème des plateformes centralisées

Outre son expansion dans le monde décentralisé, XAUm enrichit également ses usages sur les plateformes financières centralisées. En tant qu’émetteur de XAUm, Matrixdock exploite la gamme complète de produits Matrixport pour offrir de nouveaux canaux d’investissement et d’épargne. D’abord, la plateforme Matrixport prend déjà en charge le prêt collatéralisé avec XAUm. Les détenteurs de XAUm peuvent le déposer en garantie dans l’application Matrixport pour obtenir des liquidités sans vendre leur or. Selon les annonces officielles, le produit de prêt collatéralisé de Matrixport a intégré XAUm très tôt, permettant aux utilisateurs d’emprunter des USDT/USDC contre du digital gold, offrant ainsi la possibilité d’obtenir un prêt sans liquider leur position or. C’est très utile pour les investisseurs ayant des besoins de liquidité à court terme tout en souhaitant conserver leur exposition à l’or sur le long terme.

Ensuite, Matrixport propose également un service d’investissement programmé pour XAUm, permettant aux utilisateurs d’acheter régulièrement et automatiquement du XAUm, réduisant ainsi le risque de timing et accumulant progressivement des actifs en or. XAUmSmart-Invest, lancé en mai 2025, est un service d’investissement programmé on-chain basé sur des smart contracts. Après avoir connecté leur wallet sur le site Matrixdock et défini le montant et la fréquence d’investissement, le smart contract exécute automatiquement l’achat programmé de XAUm à chaque période. Les actifs acceptés incluent les stablecoins classiques et certains actifs générateurs de rendement (comme USDT à intérêt via Aave), ce qui signifie que les utilisateurs peuvent même utiliser les revenus d’autres investissements pour acheter automatiquement de l’or, réalisant ainsi une croissance croisée des actifs. Comme l’a déclaré Eva Meng, responsable de Matrixdock : « Avec XAUmSmart-Invest, les investisseurs peuvent constituer une position en or de façon fluide, par petits montants et à haute fréquence, sans se soucier du timing, tout en optimisant leur rentabilité ». Par rapport à l’investissement programmé manuel traditionnel, l’investissement programmé on-chain offre une efficacité et une intelligence accrues : il élimine les inconvénients des opérations manuelles et ouvre la voie à des stratégies optimisées (par exemple, ajuster dynamiquement la fréquence selon la volatilité du marché). Dans le contexte actuel d’incertitude macroéconomique, de hausse volatile de l’or et de volatilité des marchés financiers, cet outil répond parfaitement au besoin des investisseurs de s’exposer prudemment à l’or.

De plus, Matrixport développe autour de XAUm une gamme variée de produits d’épargne. Par exemple, pour répondre à différents profils de risque, la plateforme peut combiner XAUm avec d’autres actifs dans des produits structurés, permettant à l’or de participer à des stratégies avancées. Certains produits innovants associent même XAUm à des actifs volatils comme le bitcoin, avec des stratégies de rééquilibrage automatique ou de swap de rendement, permettant aux utilisateurs d’investir simultanément dans l’or et les crypto-actifs. Matrixport a ainsi lancé la fonction « XAUm+BTC double investissement automatique », permettant d’investir régulièrement dans l’or et le bitcoin selon un ratio prédéfini, répondant à la demande des utilisateurs souhaitant une allocation long terme « Long XAUm, Long BTC ». Grâce à ces conceptions uniques, la stabilité de l’or et l’audace du bitcoin se complètent, offrant aux investisseurs de nouvelles voies d’allocation d’actifs.

On constate donc que, sur la blockchain comme hors blockchain, XAUm élargit rapidement les frontières d’utilisation de l’or. Dans l’univers DeFi, les tokens d’or peuvent s’assembler comme des briques Lego dans divers modules financiers, générant du rendement et améliorant l’efficacité ; sur les plateformes CeFi, ils sont intégrés à des services d’épargne familiers, abaissant les barrières d’utilisation et libérant la liquidité. Cet actif traditionnel qu’est l’or, grâce à XAUm, devient un acteur numérique dynamique, jouant un rôle dans divers scénarios financiers.

Quand les lingots se mettent à courir, les RWA prennent vraiment leur envol

Récemment, le World Gold Council (WGC) a publié ses dernières recherches et projets pilotes sur le digital gold, introduisant les concepts de « digital gold de niveau wholesale » et de « Standard Gold Unit (SGU) », avec un déploiement progressif prévu pour 2026. Ce signal montre que, en tant qu’institution de référence mondiale pour l’industrie de l’or, le WGC a compris que l’or doit se digitaliser pour mieux s’intégrer à l’infrastructure financière du futur.

Les initiatives de XAUm sont à l’avant-garde du secteur, démontrant sa vision et traçant une voie claire pour le développement actuel des RWA : la simple tokenisation n’est pas une fin en soi ; l’intégration d’actifs de qualité dans un système financier numérique ouvert, avec vérifiabilité, utilisabilité et circulation rapide, est la véritable demande du monde on-chain pour les RWA. Au cours de l’année écoulée, XAUm a franchi des étapes majeures, de l’émission à l’expansion multi-chaînes, en passant par l’intégration profonde à la DeFi et l’adoption institutionnelle. Ces avancées montrent que l’or, autrefois « endormi » dans les coffres, peut être dynamisé à l’ère numérique et acquérir une valeur bien supérieure à son rôle traditionnel.

Quand les lingots « apprennent à courir », cela signifie que la finance traditionnelle et le monde crypto convergent davantage. L’expérience XAUm montre que l’avenir des RealWorldAssets ne réside pas dans la simple émission d’un token pour un actif, mais dans la capacité à lui conférer une dynamique après tokenisation, en en faisant un « actif dynamique » : capable de circuler de manière fiable on-chain et de participer à diverses collaborations financières, libérant ainsi une plus grande efficacité du capital et un espace d’innovation accru.