La crise du peso argentin a accéléré l’adoption des cryptomonnaies en Argentine, les citoyens se tournant vers les stablecoins et Bitcoin pour se protéger de l’inflation galopante et de la dévaluation du peso ; Washington a proposé des lignes de swap et des rachats de dette, mais une reprise durable dépend de réformes budgétaires crédibles et du renforcement des réserves.
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La crise du peso argentin stimule une demande rapide de stablecoins
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Les responsables américains envisagent des lignes de swap, des achats directs de devises et des outils du Trésor pour stabiliser les marchés.
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La banque centrale a dépensé environ 1.1 milliards de dollars pour défendre le peso face à d’importantes sorties de capitaux ; les volumes de crypto ont explosé sur les plateformes locales.
La crise du peso argentin alimente l’adoption des cryptomonnaies ; découvrez comment les stablecoins et Bitcoin sont utilisés comme couverture — lisez l’analyse et les actions à surveiller.
La crise du peso argentin et l’incertitude politique ont déclenché une fuite massive des capitaux et une demande croissante de cryptomonnaies, les responsables américains proposant des options de stabilisation tandis que les Argentins se tournent vers les stablecoins et Bitcoin comme couvertures en temps réel.
Qu’est-ce que la crise du peso argentin et comment affecte-t-elle les marchés ?
La crise du peso argentin est une dépréciation rapide du peso déclenchée par l’incertitude politique, une forte inflation et la fuite des investisseurs. La banque centrale a dépensé environ 1.1 milliards de dollars en trois jours pour défendre la monnaie, tandis que les prix des actifs domestiques et les obligations en dollars ont chuté en raison de sorties massives de capitaux.
Comment les États-Unis réagissent-ils pour stabiliser l’Argentine ?
Les responsables du Trésor américain, dirigés par Scott Bessent, ont qualifié l’Argentine d’« allié systémique important » et ont indiqué que plusieurs options de stabilisation étaient envisagées, notamment des lignes de swap, des achats directs de devises et l’utilisation du Exchange Stabilization Fund du Trésor pour acheter de la dette argentine. Ces propositions ont brièvement restauré la confiance, faisant grimper le Merval en dollars américains, bien que le marché reste sous pression.
Source : Scott Bessent
Pourquoi l’adoption des cryptomonnaies s’accélère-t-elle en Argentine ?
L’incertitude électorale et une bande de fluctuation du peso encore gérée mais permettant de larges variations du dollar (entre 948 et 1 475) ont poussé les Argentins vers des réserves de valeur plus solides. Les stablecoins et Bitcoin sont utilisés à la fois comme couverture contre la dépréciation du peso et pour les paiements internationaux, les transferts de fonds et l’accès à la finance décentralisée.
Bien que l’inflation ait fortement chuté depuis l’arrivée au pouvoir de Milei en décembre 2023, le taux annuel de l’Argentine reste fermement à deux chiffres. Source : TradingEconomics
Comment les plateformes et utilisateurs locaux réagissent-ils ?
Les plateformes crypto rapportent une augmentation des volumes de stablecoins. Ignacio Gimenez, responsable commercial chez Lemon, a noté que le 14 septembre a marqué le plus haut niveau d’achats quotidiens de stablecoins sur la plateforme depuis 2024. Dès la mi-août, les ventes de stablecoins ont prédominé, indiquant que les utilisateurs convertissent des cryptos en pesos lorsque le dollar grimpe et inversement lors de chocs politiques.
Source : Saifedean Ammous
Que disent les économistes et commentateurs sur les risques budgétaires ?
Des critiques, dont l’économiste Saifedean Ammous, soutiennent que le mélange budgétaire de l’Argentine a accru l’expansion monétaire et la pression sur la dette, citant des adjudications d’obligations à des rendements nominaux élevés (taux annuels jusqu’à 88 %) et la forte chute du peso depuis 2023. Ces analyses soulignent les limites des stabilisateurs à court terme en l’absence de consolidation budgétaire crédible.
Comment les Argentins utilisent-ils les stablecoins ? (Étape par étape)
- Acheter des stablecoins sur des plateformes ou applications locales lorsque le dollar monte pour préserver le pouvoir d’achat.
- Conserver les stablecoins pour les transferts de fonds ou paiements transfrontaliers afin d’éviter les pertes de conversion en pesos.
- Utiliser des protocoles de finance décentralisée pour obtenir des intérêts ou des options de liquidité indisponibles dans les banques locales.
- Convertir en Bitcoin de manière sélective comme réserve de valeur à long terme lorsque la volatilité le permet.
Questions fréquemment posées
Quelle a été l’ampleur des interventions de la banque centrale lors de la chute du peso ?
La banque centrale a dépensé environ 1.1 milliards de dollars en trois jours pour défendre le peso, un usage significatif des réserves compte tenu des quelque 20 milliards de dollars de réserves de change liquides rapportées dans les commentaires de marché.
Les outils de stabilisation américains résoudront-ils les problèmes de l’Argentine ?
Des outils à court terme comme les lignes de swap ou les rachats de dette peuvent restaurer la liquidité du marché, mais une reprise durable nécessite des réformes budgétaires crédibles, le renforcement des réserves et une confiance soutenue des investisseurs.
Les Argentins préfèrent-ils Bitcoin ou les stablecoins ?
Les deux sont utilisés : les stablecoins servent de couverture immédiate et de rail de paiement, tandis que Bitcoin est de plus en plus perçu comme une réserve de valeur à long terme ; certaines plateformes locales rapportent que plus d’utilisateurs détiennent du Bitcoin que des crypto dollars.
Points clés à retenir
- Pression sur le marché : Le peso a chuté dans un contexte d’incertitude politique, déclenchant d’importantes sorties de capitaux et une baisse des prix des actifs.
- Réponse américaine : Washington a mis sur la table des outils de stabilisation, restaurant temporairement une certaine confiance.
- Crypto comme couverture : L’adoption des cryptomonnaies en Argentine, en particulier des stablecoins et de Bitcoin, s’accélère alors que les citoyens recherchent une protection en temps réel et des alternatives de paiement.
Conclusion
La crise du peso argentin a catalysé une hausse notable de l’adoption des cryptomonnaies en Argentine, les ménages et entreprises recherchant des substituts en devises fortes et des rails numériques pour les paiements. Si les mesures de stabilisation américaines peuvent atténuer la pression immédiate, une reprise durable dépend de la crédibilité budgétaire et du renforcement des réserves. Surveillez les signaux politiques et les volumes locaux de crypto pour anticiper le prochain tournant du marché.
