Le PDG de SoFi fait une annonce majeure : lancement de son propre stablecoin, tokenisation des prêts et retour sur le marché des cryptomonnaies !

Préface

Le grand événement annuel de la fintech américaine — la Goldman Sachs Communacopia + Technology Conference 2025 — s'est achevé à New York. Cette conférence, organisée par Goldman Sachs, est considérée comme un « baromètre » des marchés de capitaux mondiaux et de l'industrie technologique, attirant chaque année les cadres les plus influents de Wall Street à prendre la parole.

L'entretien a été animé par William Nance, analyste au département de recherche de Goldman Sachs, et l'invité était Anthony Noto, PDG et membre du conseil d'administration de SoFi Technologies, Inc. (NASDAQ : SOFI).
Noto est une rare « double légende » entre Wall Street et la Silicon Valley : il a été associé chez Goldman Sachs, directeur financier de la NFL, et a mené l'introduction en bourse de Twitter en tant que COO. Depuis qu'il est devenu PDG de SoFi en 2018, il a transformé cette jeune fintech, d'une plateforme de prêts étudiants en ligne à l'une des banques numériques les plus innovantes des États-Unis.

Contexte de SoFi

SoFi est une société américaine de technologie financière numérique agréée, détenant une licence bancaire nationale OCC et le statut de holding bancaire auprès de la Réserve fédérale. À la mi-2025, la société comptait près de 12 millions de membres et environ 30 milliards de dollars de dépôts. Les produits de SoFi couvrent les prêts, l'épargne, l'investissement, les paiements, l'assurance et une plateforme d'infrastructure fintech, avec 16 trimestres consécutifs de croissance supérieure à la Rule of 40.

Points clés
Lors de cet échange, Noto a pour la première fois dévoilé de manière systématique la feuille de route de SoFi dans les domaines des cryptomonnaies, stablecoins et tokenisation des prêts sur blockchain. Son intervention marque non seulement le retour officiel de SoFi dans le secteur crypto, mais aussi un tournant pour les institutions financières traditionnelles américaines vers la « bancarisation blockchain ».

Voici la synthèse de l'entretien :

SoFi avait suspendu ses activités crypto il y a quelques années en raison de la régulation, et revient désormais dans ce domaine. Pouvez-vous nous parler des progrès actuels et des orientations futures ?

Anthony Noto : D'ici la fin 2025, nous relancerons les fonctionnalités d'achat, de vente et de détention de cryptomonnaies. C'est un service que nous proposions déjà auparavant. Parallèlement, nous construisons une stratégie stablecoin complète, qui sera non seulement complémentaire à notre activité de trading crypto, mais aussi intégrée à nos plateformes de paiement et technologiques.

Nous prévoyons de faire du stablecoin SoFi l'outil de paiement central de tout notre écosystème :

• Au départ, notre produit SoFi Pay permettra aux utilisateurs d'envoyer des dollars américains (USD) via le réseau Bitcoin vers des comptes en devises étrangères à l'étranger.

• Ensuite, le stablecoin SoFi remplacera cet intermédiaire, devenant un moyen de transfert plus efficace, moins coûteux et plus sécurisé.

Le stablecoin SoFi ne servira pas uniquement aux transferts internationaux, mais aussi à :

• Paiements de détail (SoFi Pay encouragera l'acceptation directe du stablecoin par les commerçants, réduisant ainsi les frais de carte de crédit) ;

• Paiement et règlement des prêts tokenisés ;

• Fournir à nos clients de la plateforme technologique (SoFi Tech Platform compte plus de 100 millions de comptes) une infrastructure de paiement à faible coût, rapide et réglable.

Nous détenons une licence bancaire, ce qui nous permet d'émettre un stablecoin entièrement adossé au dollar américain à 1:1. Les réserves en dollars du stablecoin seront déposées sur le compte de la Réserve fédérale de SoFi (Fed banking account), ce qui nous permettra de percevoir environ 4 % d'intérêts et d'utiliser une partie de ces revenus pour subventionner les utilisateurs et commerçants, augmentant ainsi l'adoption de notre écosystème.

En dehors des paiements, vous avez mentionné que SoFi prévoit également de « tokeniser » les prêts. Pouvez-vous expliquer l'objectif de ce projet ?

Anthony Noto : Nous souhaitons tokeniser les actifs de prêts de SoFi afin de permettre à davantage d'investisseurs particuliers d'investir dans ces actifs de haute qualité.
Actuellement, les rendements des prêts SoFi sont excellents, mais les investisseurs ordinaires ne peuvent pas acheter directement ces actifs en raison des barrières d'entrée élevées, des exigences strictes et des montants d'investissement importants sur les marchés traditionnels.

Grâce à la tokenisation sur blockchain, nous pouvons diviser ces prêts en tokens de 1 ou 2 dollars chacun, permettant aux investisseurs particuliers d'investir dans ces actifs comme ils achètent des actions. Cette initiative augmentera considérablement la liquidité du marché, permettant la participation des investisseurs institutionnels et particuliers, tout en créant un nouveau canal de financement et de négociation pour SoFi.

Cela fait partie de notre vision à long terme : tout comme nous proposons déjà des investissements dans les IPO, le private equity, le crédit privé, l'immobilier privé et les fonds de capital-risque (via des interval funds), nous voulons également transformer les prêts en une classe d'actifs accessible au détail.

Le stablecoin de SoFi sera-t-il également utilisé pour les paiements de détail ?

Anthony Noto : Oui. SoFi Pay permettra aux utilisateurs d'effectuer des paiements en stablecoin dans des contextes de vente au détail.
Notre objectif est d'encourager les commerçants à accepter le stablecoin SoFi, car cela leur évitera de payer les frais d'interchange élevés des cartes de crédit.
De plus, en tant que banque, nous pouvons déposer les réserves du stablecoin auprès de la Réserve fédérale et percevoir des intérêts, dont une partie pourra être reversée aux commerçants ou aux consommateurs pour les inciter à utiliser le stablecoin SoFi.

Vous avez mentionné que le stablecoin SoFi sera également utilisé dans le règlement des paiements pour la tokenisation des prêts. Comment cela fonctionne-t-il ?

Anthony Noto : Dans les transactions de prêts tokenisés, le stablecoin SoFi servira de moyen de règlement des actifs. Nous prévoyons que les partenaires de la SoFi Tech Platform (qui gère actuellement plus de 100 millions de comptes) utiliseront le stablecoin SoFi pour le règlement des fonds.
Cela réduira considérablement les coûts de transaction, accélérera la circulation des fonds et évitera les frictions des systèmes de règlement traditionnels.

Comment SoFi perçoit-elle l'évolution de la régulation des activités crypto ? Vous avez mentionné que les nouvelles politiques constituent un tournant.

Anthony Noto : L'évolution du cadre réglementaire est extrêmement favorable pour nous.
Dans le passé, lorsque nous avons obtenu la licence bancaire OCC, il était interdit d'exercer des activités crypto ou stablecoin au sein du système bancaire.
Ce n'est plus le cas : l'OCC, dans une lettre interprétative publiée en avril 2025, a clairement autorisé les banques à mener des activités crypto (y compris les stablecoins et le trading crypto) dans le cadre de leur licence.

Cela signifie :

• SoFi peut désormais opérer directement l'achat/vente/détention d'actifs crypto et de stablecoins au sein du système bancaire ;

• Nous détenons déjà les licences bancaires et de holding les plus complètes, sans avoir besoin de demander de nouveaux agréments ;

• Les autres sociétés crypto, même si elles souhaitent postuler, ne peuvent obtenir qu'une licence de trust non-dépositaire (non-depository trust), avec un champ d'activité limité.

En d'autres termes, nous disposons désormais de la meilleure barrière réglementaire (regulatory moat) du marché.
À l'avenir, lorsque nous proposerons nos capacités Banking-as-a-Service à d'autres institutions financières et non financières, nous pourrons les aider à lancer des services liés aux stablecoins et aux cryptomonnaies dans un cadre entièrement conforme.

Comment SoFi compte-t-elle exploiter cet avantage crypto sur le segment entreprise (B2B) ?

Anthony Noto : Nous prévoyons d'entrer sur le marché de la banque d'entreprise (corporate banking) pour offrir aux grandes entreprises de commerce électronique des services bancaires prenant en charge à la fois les monnaies fiduciaires et les cryptomonnaies.
À ce jour, aucune banque n'est capable de proposer à la fois des comptes en monnaie fiduciaire et en crypto, alors que SoFi le peut.
Cette activité couvrira :

• Les grands détaillants en ligne (Fiat + Crypto Banking Services)

• Les entreprises crypto natives (telles que Paxos, BitGo, Talos, etc.)

Ces entreprises ont un besoin urgent de services bancaires intégrés compatibles avec la crypto et la monnaie fiduciaire. Nous pouvons offrir cette capacité car nous sommes à la fois une banque et un fournisseur de plateforme technologique. À l'avenir, nous proposerons également des prêts garantis par des actifs crypto.

Résumé

La stratégie crypto de SoFi ne se limite pas à une seule fonctionnalité, mais constitue un système complet :

1. Court terme (2025) : relancer la fonction de trading crypto ;

2. Moyen terme (2026) : lancer le stablecoin SoFi, l'intégrer à SoFi Pay et à la plateforme technologique pour le règlement des paiements ;

3. Long terme (2027+) : promouvoir la tokenisation des prêts, les prêts garantis par crypto, et les services bancaires d'entreprise compatibles crypto et fiat.

L'objectif de SoFi est de faire des cryptomonnaies et de la blockchain une partie intégrante de toute l'infrastructure financière, et non un complément expérimental en dehors du système financier.