TOKEN2049 : Xiao Feng dialogue avec Vitalik : la DeFi à faible risque tend à mûrir, ZKID pourrait engendrer de nouveaux modèles de financement

Le Global On-chain Asset Summit, organisé par HashKey Group, s'est tenu aujourd'hui à Singapour. Au cours de l'événement, Vitalik Buterin, fondateur d'Ethereum, a eu une conversation au coin du feu avec le président et PDG de HashKey Group, le Dr Xiao Feng, pour discuter ensemble des applications d'Ethereum et des orientations futures du développement de la blockchain.

Voici le contenu de la conversation :

Xiao Feng : Aujourd'hui, nous sommes à Singapour pour discuter d'un tel sujet, nous voulons parler de la manière dont Ethereum fait face ou promeut les applications sur Ethereum. Car à mon avis, bien qu'il existe des milliers de blockchains, elles peuvent essentiellement être divisées en deux catégories. L'une ne prend pas du tout en charge les applications tierces, comme Bitcoin, qui a déjà beaucoup de succès et représente une application phare de la blockchain, acceptée dans le monde entier après 15 ans. L'autre catégorie est représentée par Ethereum, qui est né pour attirer et encourager les développeurs et les utilisateurs. Ma première question est donc : quelle est ta vision actuelle des applications sur Ethereum, ou sur la blockchain en général ? Penses-tu que le moment des applications est arrivé ? Quelle direction cela prendra-t-il ?

Vitalik Buterin : Je pense qu'on peut dire qu'il existe actuellement deux directions pour les applications. La première, que j'ai évoquée dans un article il y a deux semaines, concerne les applications DeFi à faible risque. La DeFi à faible risque, ce sont des applications qui existent sur la chaîne Ethereum depuis longtemps, nous savons déjà qu'elles sont sûres, tout le monde sait ce qu'elles sont. On peut détenir des tokens, faire des échanges, emprunter, convertir, tout cela est assez simple. Cela existe déjà dans la finance traditionnelle, mais l'avantage de la blockchain est la globalisation et l'ouverture, ce qui leur donne de la valeur. Par exemple Morpho, ou certaines stablecoins, qui offrent aux utilisateurs des intérêts de 3% ou 4% en dollars, euros ou autres monnaies fiduciaires. Pour la majorité des gens qui n'ont pas de bons comptes bancaires, c'est très important. Il y a trois ans, la DeFi à faible risque n'existait pas, à l'époque les failles et les risques de piratage étaient très élevés. Mais si on regarde, en 2019, le montant volé représentait 5% du TVL de la DeFi, cette année il est tombé à 0,02%, ce qui est très faible. Cela montre que l'écosystème a besoin de temps pour mûrir, et maintenant il est arrivé à un stade assez réussi.

La deuxième catégorie concerne des applications plus créatives, comme les marchés de prédiction décentralisés, ENS, ZKID, etc. Nous ne savons pas encore lesquelles réussiront, mais il se peut qu'une d'entre elles explose soudainement. Par exemple, l'année dernière Polymarket : auparavant, tout le monde pensait que les marchés de prédiction étaient réservés aux économistes, mais à partir de 2024, les médias grand public et de nombreux utilisateurs partagent les captures d'écran de ses prédictions. Cela montre que ces petites applications innovantes peuvent aussi croître rapidement. Donc Ethereum a ces deux directions, et les deux sont très importantes.

Xiao Feng : Tu viens de mentionner les marchés de prédiction, je m'en souviens très bien, en 2015 tu nous en avais déjà parlé, nous avions aussi investi, à l'époque c'était Algo.

Vitalik Buterin : J'ai encore 50 000 de leurs tokens.

Xiao Feng : Depuis ce moment-là, j'ai toujours suivi les marchés de prédiction, mais après 2017, on en parlait moins. Je ne m'attendais pas à ce qu'en 2024 Polymarket devienne soudainement populaire, allant même jusqu'à prédire avec précision l'élection de Trump. Ma première réaction a été : le marché de prédiction dont parlait Vitalik est enfin arrivé, il est enfin mûr et utile. Il faut effectivement beaucoup de patience, l'explosion des applications hors finance est plus lente qu'on ne l'imaginait. Jusqu'à présent, à part les marchés de prédiction, penses-tu qu'il existe d'autres applications non financières qui ont déjà réussi, ou qui, comme tu l'avais dit pour Algo en 2015, ont le potentiel de devenir la bonne direction ?

Vitalik Buterin : Je parle souvent récemment de ZKID. Pourquoi ? Parce que l'identité et la vie privée sont des questions très importantes dans la société d'aujourd'hui. Les bases de données centralisées seront forcément piratées, les données finiront forcément par fuiter, nous l'avons déjà vu de nombreuses fois. La valeur de ZKID est que tu peux prouver certaines informations clés sans divulguer toutes les données. Par exemple, dans le cas des prêts sous-collatéralisés, le plus difficile est de déterminer qui peut rembourser et qui ne peut pas. La combinaison de ZK et de l'IA peut fournir ce genre de preuve, permettant à des personnes du monde entier d'obtenir un soutien pour des prêts. C'est un exemple de combinaison entre finance et non-finance, que je trouve très intéressant. À l'avenir, de nombreuses applications auront à la fois une partie financière et une partie non financière. Les réseaux sociaux décentralisés sont similaires, ils étaient au départ non financiers, mais maintenant beaucoup de plateformes expérimentent des fonctions financières. Même si 90% échoueront dans les cinq ans, les 10% restants pourraient être très intéressants.

Xiao Feng : Cela me fait penser à une observation économique. La révolution industrielle britannique s'appuyait sur les banques et les obligations, la révolution de l'information sur le capital-risque. Chaque révolution industrielle s'accompagne d'une révolution financière. Aujourd'hui, l'IA et la crypto sont considérées comme la quatrième révolution industrielle, il devrait donc y avoir de nouveaux modèles de services financiers. Dans le passé, le capital-risque n'a pas vraiment réussi dans l'industrie crypto, à l'avenir il pourrait apparaître de nouveaux modes de financement. Par exemple, les entrepreneurs pourraient utiliser la preuve d'identité ZK et des mécanismes de tokens pour lever 100 000 dollars de fonds de démarrage à l'échelle mondiale. Cette méthode pourrait remplacer le capital-risque traditionnel et devenir la nouvelle révolution financière à l'ère numérique.

Vitalik Buterin : Oui, je pense aussi que la combinaison de la finance et du non-financier va stimuler cette vague d'innovation.

Xiao Feng : J'ai une autre question que les développeurs rencontrent souvent. Dans le Web2, on se demande souvent s'il faut faire du ToB ou du ToC, penses-tu que cette distinction existe encore dans l'industrie de la blockchain ? Ethereum est-il ToB, ToC, ou une troisième voie ?

Vitalik Buterin : Dans la blockchain, la frontière entre ToB et ToC est bien plus mince qu'avant. Par exemple, si tu émets un token ERC-20, les utilisateurs individuels peuvent en détenir, les institutions aussi. Sur la chaîne, institutions et particuliers sont égaux, la seule différence est que les institutions ont plus de fonds, des exigences de sécurité plus élevées, utilisent des portefeuilles multi-signatures. Mais au fond, ce ne sont que des adresses. La relation entre L1 et L2 n'est pas non plus une simple distinction ToB/ToC, cela dépend de l'adaptation de l'application.

Xiao Feng : Les utilisateurs rencontrent une autre confusion au niveau de l'application, à savoir la frontière de la décentralisation. Par exemple, les stablecoins, on ne peut pas dire qu'ils sont 100% décentralisés, il y a toujours un émetteur centralisé comme Circle. Qu'en penses-tu ?

Vitalik Buterin : C'est une question complexe. Beaucoup d'applications nécessitent effectivement une part de centralisation et de confiance. Par exemple, pour les prêts sous-collatéralisés, tu fais essentiellement confiance à certaines personnes. Mais si on ignore complètement la décentralisation au niveau de l'application, cela pose problème. L'email en est un exemple : en théorie, c'est un protocole décentralisé, mais en pratique il est dominé par de grandes plateformes. Ce qui est différent avec la blockchain, c'est que même si L2 est semi-centralisé, les utilisateurs peuvent toujours retirer leurs actifs de manière autonome via le contrat L1, c'est la garantie de la décentralisation.

Xiao Feng : Dernière question. Ces derniers jours, Google et EF promeuvent la norme Agent-to-Agent Payment. Que penses-tu de la tendance des paiements par IA ?

Vitalik Buterin : Dans les cinq à dix prochaines années, l'IA participera à de nombreux paiements. Mais les paiements de gros montants sont trop risqués, il est impossible de les confier entièrement à l'IA. Pour les petits paiements, c'est possible, et l'IA peut aussi servir d'outil de gestion des risques, aidant les humains à juger si un paiement est risqué ou non. Nous trouverons donc progressivement le bon point d'équilibre, ce processus connaîtra des erreurs mais aussi des succès.

Xiao Feng : Très bien, merci beaucoup à Vitalik pour ce partage, aujourd'hui, en tant que fondateur d'Ethereum, tu as répondu à de nombreuses questions pour nous.

Vitalik Buterin : Merci.