La chute des cryptomonnaies secoue le marché — Un signal caché suggère que ce n’est pas terminé

Le prix du Bitcoin a chuté pendant quatre jours consécutifs, un schéma préoccupant de réaction lente aux nouvelles positives mais extrêmement sensible aux catalyseurs négatifs.

Ce mouvement a été amplifié par la récente réunion de la Federal Reserve, qui a suscité des questions parmi les participants du marché quant à savoir si le bull run actuel touche à sa fin.

Événement “Sell the News” déclenché par des traders à court terme

CryptoOnchain, un analyste de la plateforme de données on-chain CryptoQuant, a qualifié la baisse qui a suivi la réduction des taux de la FOMC d’exemple classique d’un événement “sell the news”. La Federal Reserve a laissé entendre qu’elle pourrait ne pas procéder à une réduction des taux lors de la réunion FOMC de décembre. Cela a servi de principal catalyseur, poussant les traders à court terme à liquider leurs positions.

« Les données on-chain de Binance fournissent un indice définitif », a déclaré l’analyste. Les données ont montré qu’au milieu du pic de volatilité du 30 octobre, un important afflux de plus de 10 000 BTC a été enregistré sur Binance. Fait crucial, 10 009 BTC provenaient d’adresses qui avaient détenu les coins pendant moins de 24 heures.

« C’est la signature du ‘hot money’ — des traders à court terme et des spéculateurs réagissant instantanément à l’actualité », a noté CryptoOnchain. Il a ajouté : « En contraste frappant, l’afflux provenant des Long-Term Holders (coins âgés de plus de 6 mois) était négligeable. »

L’analyste a conclu : « Il s’agissait d’un exemple classique de capitulation des mains faibles, et non d’une perte de conviction de la part des investisseurs à long terme. La structure sous-jacente reste solide. »

Les pertes latentes restent mineures

Reprenant ce sentiment, le Senior Researcher de Glassnode, ‘CryptoVizArt.₿’, a souligné l’ampleur mineure des dommages globaux du marché.

« Malgré le sentiment baissier, la perte latente à 107K$ n’équivaut qu’à ~1,3% de la capitalisation boursière du Bitcoin », a souligné le chercheur.

BTC : Relative Unrealized Loss. Source : Glassnode

En général, le début d’un “crypto winter” est précédé par une forte augmentation de la perte latente du Bitcoin. Par exemple, le marché baissier de 2022 ne s’est intensifié qu’après que la perte latente ait atteint environ 20% de la capitalisation totale du marché. C’était un signal de fin de saison.

Le chercheur a conclu : « Dans les marchés baissiers modérés, cela dépasse généralement 5%, et dans les marchés sévères, cela dépasse 50%. »