Il lancio di Horizon consente alle istituzioni di prendere in prestito stablecoin onchain

• Horizon consente il prestito di stablecoin utilizzando Treasury statunitensi e fondi tokenizzati.
• Gli investitori ottengono accesso al capitale 24/7 tramite un framework on-chain conforme.
• Le istituzioni ora possono sfruttare asset del mondo reale per la liquidità senza vendere le proprie partecipazioni.

Aave Labs ha introdotto Horizon, una piattaforma istituzionale che consente il prestito di stablecoin contro asset del mondo reale tokenizzati. Il lancio rappresenta un cambiamento decisivo nella finanza decentralizzata, andando oltre le garanzie native crypto. Costruito su un'istanza permissioned di Aave V3, Horizon permette alle istituzioni di depositare asset del mondo reale tokenizzati, come Treasury statunitensi e fondi, come garanzia. In cambio, ottengono accesso continuo a prestiti in stablecoin, soddisfacendo i requisiti di efficienza del capitale e conformità.

Attualmente il protocollo Aave garantisce oltre 62 miliardi di dollari in depositi netti. Horizon si posiziona come un ponte tra Wall Street e la finanza on-chain grazie a partnership con attori finanziari come VanEck, WisdomTree, Centrifuge e Circle.

Secondo il fondatore di Aave, Stani Kulechov, “Horizon offre l'infrastruttura e la profonda liquidità in stablecoin di cui le istituzioni hanno bisogno per operare on-chain, sbloccando accesso 24/7, trasparenza e mercati più efficienti.”

Come funziona il modello di prestito di Horizon

Le istituzioni approvate dagli emittenti RWA possono depositare titoli tokenizzati come garanzia. Ogni emittente stabilisce i propri requisiti e gestisce i permessi di accesso. Quando la garanzia viene fornita, Horizon emette un aToken non trasferibile che riflette la posizione di garanzia. Si possono quindi prendere in prestito stablecoin come USDC, RLUSD di Ripple e GHO di Aave. Ogni tipo di garanzia ha il proprio rapporto loan-to-value (LTV), offrendo liquidità prevedibile e mitigando il rischio.

Il processo di autorizzazione è conforme al livello di emissione del token. I pool di prestito che coinvolgono la stablecoin rimangono aperti e componibili, mantenendo l'adattabilità della DeFi. Llama Risk e Chaos Labs assistono nella supervisione del rischio, mentre le valutazioni sono supportate dagli oracoli NAVLink di Chainlink, garantendo che il prezzo della garanzia sia sempre accurato e in tempo reale.

L'architettura di Horizon combina efficienza, sicurezza e trasparenza grazie al suo framework non-custodial. Gli emittenti mantengono il controllo su conformità e whitelist, mentre prestiti e governance restano trasparenti, decentralizzati e realmente aperti. Al lancio, le garanzie supportate includono Treasury bill statunitensi tokenizzati, obbligazioni garantite AAA e altri titoli societari di alta qualità. 

RWAs come capitale produttivo nella DeFi

Nella DeFi, gli RWA tokenizzati sono stati tipicamente strumenti isolati con utilità reale limitata. Horizon ne sblocca il potenziale convertendoli in garanzie produttive. Questa trasformazione consente alle organizzazioni di ottenere finanziamenti in stablecoin senza vendere le proprie partecipazioni sottostanti. Offre inoltre ai prestatori di stablecoin nuove opportunità di rendimento legate a profili di rischio che vanno oltre i soli asset crypto-native.

L'integrazione degli RWA nella DeFi rappresenta una tendenza di mercato più ampia. Già oggi, Ethereum rappresenta circa il 52 percento del mercato della tokenizzazione degli RWA. Le previsioni suggeriscono che gli asset tokenizzati potrebbero costituire una classe di garanzia da multi-trilioni di dollari entro il decennio. Aave sta posizionando Horizon per cogliere questa espansione e scalare il lending istituzionale on-chain.

La loro partnership con Ripple, WisdomTree, Securitise, VanEck e Circle amplifica ulteriormente l'ecosistema di Horizon, attestando la crescente fiducia nella finanza tokenizzata. Queste partnership aiutano anche Aave a posizionarsi al centro del mercato del credito istituzionale on-chain. 

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Performance di mercato di Aave 

In un arco di 24 ore, il token nativo di Aave (AAVE) veniva scambiato a $326,84, segnando un calo dell'1,57% nelle ultime 24 ore. La capitalizzazione di mercato del token era di 4,97 miliardi di dollari, mentre la valutazione completamente diluita era di 5,22 miliardi di dollari. 

Si è registrato un calo dell'attività di trading, con una diminuzione del 13,58% nel volume giornaliero a 572,63 milioni di dollari. Con una fornitura circolante di 15,21 milioni di AAVE supportata da una fornitura totale di 16 milioni, il total value locked (TVL) di Aave è stato documentato a 39,55 miliardi di dollari.