I tagli dei tassi d’interesse sono tipicamente rialzisti per le criptovalute perché tassi più bassi aumentano la liquidità e l’appetito per il rischio; i tagli previsti della Federal Reserve nel 2025 potrebbero portare afflussi verso gli asset digitali e sostenere prezzi più alti delle criptovalute mentre gli investitori cercano rendimento.
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I tagli dei tassi previsti dalla Fed nel 2025 aumentano la liquidità e la propensione al rischio nei mercati crypto.
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Le probabilità di mercato e le previsioni delle banche indicano molteplici tagli di 25 punti base a partire da settembre 2025.
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Oltre l’88% dei trader prezza un taglio di 25 punti base al prossimo meeting FOMC; i dati storici collegano tassi più bassi all’apprezzamento degli asset.
tagli dei tassi d’interesse crypto — Le probabilità di taglio dei tassi Fed aumentano per il 2025; scopri come i tagli previsti potrebbero aumentare la liquidità e i prezzi delle criptovalute. Leggi di più.
Qual è l’impatto dei tagli dei tassi d’interesse sui prezzi delle criptovalute?
I tagli dei tassi d’interesse generano liquidità e flussi risk-on nei mercati crypto, aumentando la pressione d’acquisto e sostenendo prezzi più alti. Tassi più bassi riducono i costi di finanziamento per i trader a leva e rendono meno attraenti contanti e obbligazioni, spostando il capitale verso asset digitali a rendimento più elevato in molti cicli storici.
I tagli dei tassi d’interesse sono un catalizzatore rialzista per i prezzi delle criptovalute, poiché gli investitori aumentano la loro propensione al rischio durante i periodi di espansione del credito.
Diverse istituzioni finanziarie e analisti di mercato stanno ora prevedendo che la Federal Reserve degli Stati Uniti, la banca centrale del paese, ridurrà i tassi d’interesse dall’attuale intervallo obiettivo del 4,25%–4,5% almeno due volte nel 2025.
Le previsioni delle banche sono seguite a un debole rapporto sull’occupazione di agosto che ha visto solo 22.000 nuovi posti di lavoro nel mese, contro aspettative di circa 75.000.
Quanti tagli dei tassi si aspettano banche e mercati nel 2025?
Bank of America ora prevede due tagli di 25 punti base (BPS) nel 2025, uno a settembre e un altro a dicembre, mentre Goldman Sachs prevede tre tagli di 25 BPS a partire da settembre e proseguendo a ottobre e novembre. Citigroup prevede un totale di 75 BPS nel 2025, distribuiti su più riunioni. Queste previsioni riflettono la probabilità in cambiamento a seguito dell’indebolimento dei dati sul lavoro negli Stati Uniti.
Probabilità degli obiettivi sui tassi d’interesse al prossimo meeting della Federal Reserve a settembre. Fonte: CME Group
Oltre l’88% dei trader ora si aspetta un taglio dei tassi di 25 BPS al prossimo Federal Open Market Committee (FOMC) Meeting di settembre, e circa il 12% dei trader si aspetta un taglio di 50 BPS, secondo i dati del Chicago Mercantile Exchange (CME) Group.
Perché tassi d’interesse più bassi tipicamente aumentano la liquidità crypto?
Tassi d’interesse più bassi riducono il costo opportunità di detenere asset rischiosi e abbassano i costi di finanziamento a margine. Investitori istituzionali e retail spesso riallocano liquidità verso asset a rischio più elevato, incluse le criptovalute, quando i rendimenti obbligazionari scendono.
Storicamente, i cicli di allentamento hanno coinciso con maggiori afflussi crypto e performance di prezzo più forti grazie all’espansione della liquidità globale.
La maggior parte dei trader ora prevede tagli dei tassi tra massicce revisioni dei dati sull’occupazione
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha segnalato un possibile taglio dei tassi a settembre durante il suo discorso principale al Jackson Hole Economic Symposium in Wyoming il 22 agosto. Le osservazioni sono arrivate in un contesto di segnali di indebolimento del mercato del lavoro statunitense, che è centrale per il doppio mandato della Fed di massima occupazione e stabilità dei prezzi.
Il mercato del lavoro USA mostra segni di indebolimento, con più disoccupati che offerte di lavoro. Fonte: The Kobeissi Letter
“Gli Stati Uniti hanno appena rivisto al ribasso per la seconda volta il rapporto sull’occupazione di giugno, per un totale di -160.000 posti di lavoro. Ora, gli Stati Uniti hanno ufficialmente perso 13.000 posti di lavoro a giugno,” ha dichiarato The Kobeissi Letter in un post su X. La newsletter ha anche avvertito che il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha rivisto al ribasso i numeri dell’occupazione 2024 di circa 818.000 unità, con possibili ulteriori revisioni al ribasso per il 2025.
Come dovrebbero rispondere gli investitori crypto ai tagli dei tassi previsti?
Gli investitori dovrebbero monitorare liquidità, tassi di finanziamento e indicatori macro di rischio. Tassi più bassi possono giustificare una maggiore allocazione agli asset crypto, ma la gestione del rischio è essenziale: mantenere posizioni diversificate, impostare livelli di stop-loss e monitorare attentamente l’uso della leva finanziaria.
Domande Frequenti
I tagli dei tassi Fed faranno automaticamente salire Bitcoin e altcoin?
Non automaticamente. I tagli dei tassi aumentano la liquidità e migliorano il contesto macro, che storicamente sostiene i guadagni crypto, ma i movimenti di prezzo dipendono dal posizionamento di mercato, dai flussi di liquidità e dal sentiment di rischio del momento.
Quanto velocemente reagiscono i mercati crypto ai tagli Fed?
I mercati spesso prezzano i tagli previsti settimane o mesi in anticipo. Le criptovalute possono reagire immediatamente ai cambiamenti nelle probabilità di taglio; i tagli effettivi possono rafforzare il movimento se la liquidità si espande e l’appetito per il rischio cresce.
Punti Chiave
- L’allentamento della Fed sostiene le crypto: I tagli previsti per il 2025 aumentano la liquidità e l’appetito per il rischio verso gli asset digitali.
- Il pricing di mercato conta: Oltre l’88% dei trader prezza un taglio di 25 BPS al prossimo meeting FOMC.
- Gestione del rischio: Gli investitori dovrebbero bilanciare il potenziale rialzo con leva prudente e diversificazione.
Conclusione
I tagli dei tassi d’interesse previsti per il 2025 sono un catalizzatore macro positivo per le criptovalute grazie all’espansione della liquidità e all’incoraggiamento di posizionamenti risk-on. Le probabilità di mercato e le previsioni delle banche ora indicano molteplici tagli a partire da settembre, che potrebbero sostenere prezzi crypto più alti se la liquidità fluisce verso gli asset digitali. Gli investitori dovrebbero monitorare le probabilità, i tassi di finanziamento e le revisioni del mercato del lavoro mantenendo controlli di rischio disciplinati.
