Il prezzo di Ethereum si è ritirato dopo il massimo intraday di 4.955$ del 24 agosto, poiché la pressione di vendita sui futures e i grandi deflussi dagli ETF hanno pesato sul momentum; ETH è stato scambiato vicino a 4.295$ il 5 settembre con deflussi netti dagli ETF spot pari a 447 milioni di dollari e un'attività di vendita concentrata che suggerisce un possibile top locale a breve termine.
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ETH è sceso dopo il massimo di 4.955$ del 24 agosto e viene scambiato più in basso a causa della pressione di vendita sui futures e dei deflussi dagli ETF.
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Gli ETF spot su Ethereum hanno registrato deflussi netti per 447 milioni di dollari il 5 settembre, il secondo deflusso giornaliero più grande di sempre.
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I dati on-chain e sui derivati (CryptoQuant, Glassnode) indicano un volume dei taker dominato dai venditori e un aumento dell’open interest su CME.
Aggiornamento sul prezzo di Ethereum: ETH si ritira dal massimo del 24 agosto tra la pressione dei futures e deflussi dagli ETF per 447 milioni di dollari — leggi l’analisi degli esperti e la prospettiva basata sui dati di COINOTAG.
Cosa sta guidando il recente ritracciamento del prezzo di Ethereum?
Il prezzo di Ethereum si è indebolito dopo aver raggiunto un massimo intraday di 4.955$ il 24 agosto a causa di una vendita concentrata sui futures e di grandi deflussi dagli ETF spot, che insieme hanno ridotto il momentum rialzista a breve termine. La reazione del mercato ai dati macro e il cambiamento delle posizioni TradFi hanno ulteriormente esercitato pressione su ETH vicino a 4.295$ il 5 settembre.
Aggiornamento di mercato — azione del prezzo e range
Ethereum si è avvicinato alla soglia dei 5.000$ a fine agosto, ma il suo rally si è fermato poco prima, raggiungendo comunque un massimo storico di 4.955$ il 24 agosto.
Da quella data, Ethereum ha oscillato in un range tra 4.209$ e 4.797$, senza riuscire a raggiungere i 5.000$.
Al momento della scrittura, ETH era in calo del 3,67% nelle ultime 24 ore a 4.295$, mentre i mercati crypto sono scesi dopo un iniziale rialzo in risposta alla debole crescita occupazionale negli Stati Uniti che aveva alimentato le speranze di un taglio dei tassi a settembre.
Mentre il mercato attende la prossima mossa importante, gli analisti suggeriscono segnali che Ethereum potrebbe aver formato un top locale, oltre il quale il momentum rialzista potrebbe non essere sostenibile nel breve termine.
Secondo Maartunn, analista della community di CryptoQuant, i futures su ETH restano sotto pressione. Il volume netto dei taker è fortemente sbilanciato verso i venditori, che hanno colpito il bid per 570 milioni di dollari in più rispetto agli acquirenti. Maartunn aggiunge che storicamente questo livello di vendita aggressiva si è verificato vicino ai top locali.
In che modo gli ETF spot su Ethereum e i flussi TradFi hanno influenzato il prezzo?
I flussi degli ETF spot sono stati un fattore importante per il sentiment a breve termine su ETH. Il 5 settembre, gli ETF spot su Ethereum hanno visto deflussi netti totali per 447 milioni di dollari, il secondo valore più alto nella storia e in inversione rispetto a una tendenza mensile di forti afflussi.
Contesto ETF e derivati
Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato deflussi netti totali per 160 milioni di dollari lo stesso giorno, senza che nessuno dei 12 ETF abbia registrato afflussi netti. I dati di Glassnode indicano che oltre il 50% degli afflussi negli ETF su Ethereum è coinciso con un aumento dell’open interest su CME, suggerendo che i partecipanti TradFi potrebbero combinare esposizione diretta con strategie di arbitraggio piuttosto che semplici scommesse direzionali.
Questi segnali combinati — volume di vendita dei taker elevato nei futures e grandi deflussi dagli ETF spot — hanno storicamente segnalato top locali o fasi di distribuzione a breve termine nei cicli di prezzo di ETH.
Quali segnali on-chain e di mercato stanno osservando gli analisti?
Gli analisti osservano il volume dei taker, l’open interest sui futures, i report sui flussi degli ETF e i movimenti di grandi stake per valutare la convinzione del mercato. Un evento notevole: un partecipante all’ICO di Ethereum ha messo in staking 150.000 ETH (per un valore di circa 656 milioni di dollari) dopo otto anni di inattività; il partecipante aveva originariamente ricevuto 300.000 ETH per 93.300$ all’ICO.
Punti dati chiave monitorati:
- Sbilanciamento del volume dei taker: CryptoQuant riporta 570 milioni di dollari in più di venditori rispetto agli acquirenti nel volume dei taker sui futures.
- Flussi degli ETF: deflusso netto di 447 milioni di dollari dagli ETF spot su ETH il 5 settembre, il secondo più grande nella storia.
- Open interest su CME: OI in aumento insieme ai flussi degli ETF, secondo Glassnode, il che implica una combinazione di arbitraggio ed esposizione direzionale.
Domande Frequenti
Ethereum ha già raggiunto il top del suo ciclo?
Gli indicatori basati sui dati suggeriscono un potenziale top a breve termine: il volume dei taker sui futures è fortemente sbilanciato verso i venditori e ci sono stati importanti deflussi dagli ETF spot. La conferma richiede una pressione di vendita continua e il mancato recupero dei range recenti sopra i 4.700$.
Cosa dovrebbero monitorare i trader?
Monitorare il volume dei taker, gli aggiornamenti sui flussi degli ETF, l’open interest su CME e i principali supporti sui minimi recenti (~4.200$). Tenere d’occhio i dati macroeconomici che potrebbero influenzare l’appetito per il rischio e le aspettative sui tassi.
Punti Chiave
- Contesto del prezzo: ETH ha raggiunto 4.955$ il 24 agosto e ha scambiato più in basso, testando il range 4.200–4.800$.
- Derivati & flussi: volume netto dei taker venditori di 570 milioni di dollari e deflussi dagli ETF spot di 447 milioni di dollari il 5 settembre hanno guidato il cambiamento di sentiment.
- Insight operativo: combinare i dati su futures/taker con i report sui flussi degli ETF e gli alert sui grandi movimenti on-chain prima di modificare l’esposizione.
Conclusione
Questa analisi di COINOTAG mostra il prezzo di Ethereum in ritirata dopo il picco di fine agosto, sotto pressione per le vendite concentrate sui futures e i significativi deflussi dagli ETF. I trader dovrebbero adottare un approccio data-first — combinando volume dei taker, flussi degli ETF e open interest su CME — per valutare se si tratta di un top locale a breve termine o di un semplice ritracciamento temporaneo. Rimanere aggiornati con i report ufficiali sui flussi e le metriche on-chain per decisioni tempestive.
Pubblicato: 2025-09-06 · Aggiornato: 2025-09-06 · Autore: COINOTAG
