Conto alla rovescia di 50 giorni: il mercato toro di bitcoin potrebbe entrare nella fase finale, tutti i segnali storici del ciclo avvertono di un possibile rischio

Negli ultimi mesi, il prezzo di Bitcoin ha oscillato sopra i 100 mila dollari, con un sentimento degli investitori molto elevato. Tuttavia, diversi dati on-chain e le regole storiche dei cicli stanno indicando una stessa conclusione: il mercato toro potrebbe essere rimasto solo nell’ultima fase di circa 50 giorni di “euforia finale”.

1. Il copione dei cicli di mercato

Ogni ciclo rialzista di Bitcoin si divide generalmente in quattro atti:

Fase di accumulazione: lungo periodo laterale, ingresso lento di capitali;

Fase di salita: il mercato cresce costantemente, con la partecipazione progressiva di istituzionali e retail;

Fase di euforia: i profitti sono diffusi, il sentimento di avidità raggiunge il massimo;

Fase di crollo: fuga dei capitali, il prezzo entra in una fase ribassista di lungo periodo.

Attualmente, siamo immersi nella terza fase, e quasi tutti gli indicatori mostrano che il mercato è in uno stato di surriscaldamento.

2. I dati on-chain segnalano il picco

Circa il 90% dell’offerta di Bitcoin è in profitto, e indicatori come MVRV e NUPL sono vicini ai massimi storici;

Questa situazione di “profitto generalizzato” si verifica solitamente solo ai massimi di ciclo, seguita spesso da prese di profitto su larga scala.

3. ETF e flussi di capitale

Gli ETF spot su Bitcoin gestiscono ora 142 miliardi di dollari. I flussi di capitale sono tornati positivi a settembre, ma la crescita non è euforica, assomiglia piuttosto a una “ultima corsa” prudente, tipica del comportamento di fine ciclo.

4. Stagionalità e andamento dei prezzi

Storicamente, il quarto trimestre è spesso il punto di esplosione finale del mercato toro:

Novembre 2020: +42,9%

Ottobre 2021: +25,5%

Novembre 2024: +37,3%

Il nuovo massimo di 124.000 dollari ad agosto di quest’anno, seguito da un ritracciamento a 110.000 dollari, è molto simile all’andamento di fine ciclo del 2017 e 2021.

5. Minatori e supporto dei costi

Il costo medio dei minatori è intorno ai 95.000 dollari, e il prezzo attuale consente loro di rimanere in profitto. Questo significa che i minatori non saranno per ora fonte di pressione di vendita, lasciando spazio all’ultima fase di rialzo.

6. Il conto alla rovescia del ciclo temporale

Sono passati 1020 giorni dal minimo di novembre 2022, mentre i massimi dei cicli precedenti si sono verificati solitamente tra i 1060 e i 1100 giorni; ciò significa che il picco potrebbe arrivare tra fine ottobre e metà novembre 2025;

Allo stesso tempo, sono passati 510 giorni dall’halving del 2024, e i dati storici mostrano che il massimo si verifica di solito tra i 520 e i 580 giorni dopo l’halving.

Entrambe le linee temporali puntano a circa 50 giorni nel futuro.

7. Il copione dopo il picco

Se il picco di BTC si verifica intorno ai 120.000 dollari:

Si prevede un successivo calo del 70–80%;

Il minimo potrebbe essere nell’area dei 30.000 dollari, intorno alla fine del 2026.

Allo stesso tempo, le altcoin di solito vivono un breve periodo di euforia dopo il picco di Bitcoin, ma il ritracciamento è più violento, spesso superiore al 90% nella storia.

Conclusione

L’ultima fase del mercato toro di Bitcoin è già in conto alla rovescia:

Indicatori on-chain completamente surriscaldati;

Afflussi negli ETF prudenti;

Storicamente, il quarto trimestre è spesso il “rush finale”;

Sia il ciclo temporale che la regola dell’halving puntano ai prossimi 50 giorni.

Per gli investitori, questo significa:

Nel breve termine potrebbe esserci ancora un’ultima opportunità di rialzo, con un possibile picco nell’area dei 120.000 dollari;

Nel lungo termine bisogna essere pronti a un forte ritracciamento, con un calo previsto del 70–80%;

Il rischio sulle altcoin è ancora maggiore, spesso rappresentano l’ultima occasione di uscita nella rotazione della liquidità.

La conclusione è chiara: conservare i profitti è più importante che inseguire l’ultimo massimo. Nei momenti di massima euforia del mercato, disciplina e gestione del rischio decideranno chi riderà per ultimo.