Il figlio prediletto di Circle, Arc, sta per lanciare un token: i piccoli investitori potranno trarne beneficio?

Autore originale: 1912212.eth, Foresight News

 

Il 12 novembre, il gigante dell'emissione di stablecoin Circle ha pubblicato l'aggiornamento delle attività del terzo trimestre, rivelando che sta esplorando la possibilità di emettere un token nativo sulla propria nuova blockchain di stablecoin, la rete Arc.

Circle sta cercando di trasformarsi da semplice fornitore di stablecoin a costruttore di un ecosistema blockchain più completo. In quanto emittente di USDC, questa mossa di Circle potrebbe rafforzare ulteriormente la sua posizione di leadership nel settore finanziario delle stablecoin, oltre a iniettare nuova vitalità nella rete Arc.

Arc, lanciata da Circle, è una blockchain pubblica per stablecoin, non una blockchain generica come Solana o Sui, ma una piattaforma ottimizzata per pagamenti in stablecoin, cambi valutari e mercati dei capitali.

La rete Arc, come progetto blockchain L1 lanciato da Circle, ha un team guidato dal management esecutivo di Circle, riflettendo la competenza del gigante delle stablecoin nel settore delle infrastrutture blockchain. Il CEO di Circle è Jeremy Allaire, che è anche co-fondatore di Arc, responsabile della strategia complessiva, della visione e dell'esecuzione operativa dell'azienda.

Il Chief Product Manager è Sanket Jain, che è anche Chief Product Manager di Circle e co-fondatore di Gateway. Si è laureato in economia applicata alla Cornell University e ha lavorato come analista finanziario presso Fountain Financial, LLC e come analista nel settore della ristrutturazione aziendale presso Houlihan Lokey. Il Chief Software Engineer è Adrian Soghoian, che ha lavorato presso Trigger Finance e Google Chrome, con molti anni di esperienza nello sviluppo.

L'innovazione principale di Arc consiste nell'integrare USDC nel livello di base della rete, evitando i problemi di volatilità tipici dei token gas tradizionali. Gli utenti possono pagare direttamente le commissioni con USDC, ottenendo un'esperienza di transazione in stablecoin senza soluzione di continuità. Nell'agosto di quest'anno, Circle Internet Group (CRCL) ha acquisito il motore di consenso ad alte prestazioni Malachite di Informal Systems, adottando un meccanismo di Proof-of-Authority autorizzato, in cui i nodi validatori sono gestiti da istituzioni autorevoli conosciute.

Alla fine di ottobre, Arc ha lanciato la testnet pubblica, aprendola a sviluppatori e aziende. Attualmente, più di 100 istituzioni hanno già partecipato. Circle Payments Network conta già 29 istituti finanziari connessi; sono state inoltre aggiunte collaborazioni con Brex, Deutsche Börse, Finastra, Fireblocks, Kraken, Itaú e Visa.

Il rapporto finanziario del terzo trimestre pubblicato da Circle Internet Group mostra che i ricavi dell'azienda sono aumentati del 66% su base annua, raggiungendo circa 740 milioni di dollari, con un forte aumento dell'utile netto. Questa performance robusta è dovuta all'impennata della circolazione di USDC: alla fine del periodo di riferimento, la capitalizzazione di mercato di USDC aveva superato i 75 miliardi di dollari, classificandosi come la seconda stablecoin più grande al mondo, subito dopo USDT di Tether.

In un contesto globale di regolamentazione sempre più rigorosa, il vantaggio di conformità di Circle è particolarmente evidente: il suo USDC ha già ottenuto il riconoscimento della normativa MiCA dell'Unione Europea ed è ampiamente utilizzato su numerose principali borse e protocolli DeFi.

A differenza delle blockchain tradizionali, Arc utilizza USDC come token gas nativo, il che significa che le commissioni di transazione possono essere pagate direttamente in USDC, consentendo regolamenti istantanei e opzioni di privacy. La rete è compatibile con EVM, facilitando la migrazione delle applicazioni da parte degli sviluppatori, ed è già profondamente integrata con l'ecosistema di Circle, inclusi USDC, CCTP (Cross-Chain Transfer Protocol) e Gateway.

Nella relazione del terzo trimestre, Circle ha dichiarato chiaramente: "Stiamo esplorando la possibilità di emettere un token nativo sulla rete Arc, che promuoverà la partecipazione alla rete, stimolerà l'adozione, allineerà ulteriormente gli interessi degli stakeholder di Arc e sosterrà la crescita e il successo a lungo termine della rete Arc."

Sebbene questa dichiarazione sia ancora in fase di "esplorazione", è già sufficiente a stimolare l'immaginazione del mercato.

Perché emettere un token

Nel mercato delle stablecoin, Tether, in quanto emittente di USDT, sta costruendo attivamente un proprio ecosistema blockchain attraverso il lancio delle reti Plasma e Stable, il che ha spinto direttamente Circle ad accelerare l'esplorazione dell'emissione di un token nativo sulla rete Arc per mantenere il proprio vantaggio competitivo.

La blockchain pubblica di stablecoin Plasma, supportata da Tether, è ottimizzata per i pagamenti in USDT, supporta trasferimenti USDT a costo zero e la compatibilità EVM. Il lancio e il deposito dei suoi token hanno attirato numerosi investitori, generando grande popolarità. Attualmente, la capitalizzazione di mercato del token XPL è di 490 milioni, mentre la FDV rimane a 2.6 miliardi di dollari. Un'altra blockchain pubblica di stablecoin supportata da Tether, Stable, dopo aver aperto ai depositi, ha attirato enormi capitali: il primo round da 1.1 miliardi di dollari è stato rapidamente esaurito, il secondo round con un tetto massimo di 500 milioni è stato ampliato a causa della forte domanda, raggiungendo infine un totale di quasi 1.8 miliardi di dollari di depositi.

Tether, grazie all'espansione delle blockchain pubbliche di stablecoin, delle borse e delle coppie di trading, mantiene saldamente la posizione dominante sul mercato. USDC è ancora in una fase di inseguimento.

Oggi il Segretario al Tesoro degli Stati Uniti, Besant, ha dichiarato che entro il 2030 la dimensione delle stablecoin potrebbe crescere da 300 miliardi a 3.000 miliardi di dollari, con un aumento di 10 volte.

Il mercato accoglie con entusiasmo la narrazione delle blockchain pubbliche di stablecoin. In precedenza, USDE ha raggiunto una capitalizzazione di quasi 15 miliardi di dollari in soli 2 anni, seguita dall'emergere di numerose stablecoin su blockchain pubbliche e protocolli DeFi.

Circle, quotata negli Stati Uniti, può soddisfare solo la domanda di investimento degli investitori statunitensi, ma non quella della propria comunità nativa. Il token nativo è la vera arma per attirare l'attenzione della comunità.

Non solo aiuta ad attirare più partecipanti dalla comunità e a incentivare la partecipazione alla rete, ma può anche aumentare il tasso di adozione di Arc. Circle ha sottolineato nel rapporto che questo token "guiderà la crescita della rete", suggerendo che potrebbe essere collegato all'ecosistema USDC, formando un modello economico chiuso. L'aggiunta di un token nativo renderà questo ecosistema più attraente, attirando notevolmente applicazioni DeFi, RWA (Real World Assets) e pagamenti transfrontalieri.

Il token nativo di Arc può risolvere i problemi attuali delle reti di stablecoin, come le alte commissioni gas e la frammentazione cross-chain. Attraverso incentivi di governance, Arc potrebbe diventare la piattaforma preferita per RWA e DeFi, attirando capitali da istituzioni come BlackRock—Circle ha già collaborato con BlackRock per il fondo USDC.

Inoltre, con la tendenza all'integrazione tra AI e Web3, gli strumenti AI di Circle combinati con il token possono accelerare la costruzione dell'ecosistema degli sviluppatori. Sul fronte delle sfide, l'emissione di un token richiede un equilibrio tra centralizzazione e decentralizzazione. Attualmente, il design permissioned di Arc potrebbe limitare la partecipazione della comunità e, se il design del token non fosse adeguato, potrebbe generare una bolla speculativa. La concorrenza di mercato è intensa: Solana, Base e altre L1 sono già mature, quindi Arc deve dimostrare il proprio vantaggio esclusivo sulle stablecoin.

Nel lungo termine, questa esplorazione è in linea con la tendenza evolutiva della blockchain: dalla piattaforma generica all'ecosistema verticale. La crescita dei profitti di Circle nel terzo trimestre dimostra la sostenibilità del suo modello di business, e il token nativo sarà il catalizzatore.

Attualmente, i partecipanti possono ricevere token di test sulla testnet e partecipare distribuendo contratti sulla testnet; la documentazione dettagliata del tutorial è già stata pubblicata ufficialmente.