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Cos'è YieldBasis (YB)? Il protocollo DeFi che porta rendimenti stabili ai mercati volatili

Il mondo della finanza decentralizzata (DeFi) ha aperto nuove porte agli investitori in criptovalute—ma non senza compromessi. Volatilità, meccaniche complesse e la costante minaccia della impermanent loss hanno reso il yield farming più simile a una gestione del rischio che a un reddito passivo. Ad esempio, anche quando i mercati si muovono a tuo favore, fornire liquidità agli automated market makers (AMM) può comunque performare peggio rispetto al semplice mantenimento dei propri token. In questo contesto, la domanda per rendimenti più stabili e prevedibili non è mai stata così alta. Ed è qui che YieldBasis (YB) entra in gioco—un protocollo DeFi di nuova generazione progettato per portare rendimenti sostenibili ad asset cripto volatili come BTC. Sostenuto dall'infrastruttura di Curve Finance e lanciato nel 2025, YieldBasis offre un modo innovativo per guadagnare rendimento on-chain senza subire il classico “trascinamento della impermanent loss”. Quindi, che cos’è esattamente YieldBasis e come funziona? Scopriamolo insieme. Cos’è YieldBasis (YB)? YieldBasis (YB) è un protocollo di finanza decentralizzata (DeFi) progettato per aiutare i detentori di criptovalute a guadagnare rendimenti stabili on-chain senza dover affrontare la impermanent loss. È stato lanciato all'inizio del 2025 da Michael Egorov, il fondatore di Curve Finance, ed è profondamente integrato nell’ecosistema Curve. L’innovazione centrale di YieldBasis risiede nell’uso della fornitura di liquidità con leva. Invece dei classici AMM, dove i liquidity provider (LP) sono esposti alle variazioni dei rapporti tra asset, YieldBasis costruisce posizioni che tracciano il prezzo dell’asset sottostante (come BTC) 1:1. Ciò è possibile abbinando BTC depositati con un valore equivalente in dollari di crvUSD (la stablecoin nativa di Curve) e mantenendo automaticamente un rapporto di leva 2×. Gli utenti ricevono speciali token “wrapped” come ybBTC quando depositano BTC. Questi token rappresentano una quota in un pool di liquidità con leva che viene riequilibrato dinamicamente. Quando BTC si muove di prezzo, la posizione si adatta automaticamente per mantenere l'obiettivo 2× evitando il trascinamento delle performance dovuto alla impermanent loss. YieldBasis è stato lanciato con un forte sostegno comunitario e il supporto della Curve DAO, ricevendo persino una linea di credito significativa in crvUSD per alimentare i suoi pool. L’adozione iniziale si è concentrata su Bitcoin, con piani per espandersi su ETH e altri asset utilizzando lo stesso modello. Come funziona YieldBasis (YB) YieldBasis è progettato per offrire agli utenti esposizione ai movimenti di prezzo cripto evitando la impermanent loss normalmente associata alla fornitura di liquidità. Lo fa creando posizioni di liquidità a leva 2× utilizzando i pool AMM di Curve e ribilanciandole dinamicamente. Queste posizioni sono pensate per tracciare il valore dell’asset sottostante 1:1, quindi quando BTC cresce, anche la tua posizione cresce in modo equivalente, a differenza degli AMM tradizionali dove gli LP perdono rendimento a causa delle variazioni di rapporto tra asset. Ecco come funziona nella pratica: ● Deposito di BTC: Gli utenti iniziano depositando BTC nel protocollo YieldBasis. ● Configurazione Leva 2×: YieldBasis prende in prestito un valore equivalente in crvUSD (la stablecoin nativa di Curve) e lo abbina all’asset depositato, creando una posizione di liquidità 50/50 BTC–crvUSD. In questo modo si ottiene un'esposizione a leva 2×. ● Meccanismo di Auto-Ribilanciamento: Al variare dei prezzi, il protocollo mantiene il rapporto di leva 2× utilizzando un AMM di ribilanciamento e un sistema “VirtualPool”. Questi meccanismi si affidano ad incentivi di arbitraggio per ripristinare la leva target senza intervento degli utenti. ● Emissione dei Wrapped Token (ybBTC): In cambio del deposito, gli utenti ricevono token wrapped come ybBTC, che rappresentano la loro posizione nel LP a leva. ● Generazione di Commissioni e Rendimento: Poiché i fondi vengono impiegati in pool di trading attivi, gli utenti ricevono una quota delle commissioni di scambio. ● Staking opzionale per ricompense YB: Gli utenti possono anche mettere in staking i propri yb-token all’interno del protocollo per guadagnare ulteriori token YB come ricompensa, aggiungendo un ulteriore incentivo alla fornitura di liquidità. Combinando leva, auto-ribilanciamento e accumulo commissioni in un unico sistema integrato, YieldBasis abilita una strategia di rendimento “amica dell’HODL”—ideale per chi vuole guadagnare senza sacrificare potenziale di crescita o correre rischi inutili legati alla impermanent loss. Tokenomics di YieldBasis (YB) Allocazione dei token YieldBasis (YB) Il token YB costituisce la spina dorsale dell’ecosistema YieldBasis, funziona sia come asset utility che di governance. Con una fornitura massima di 1 miliardo di token, YB viene utilizzato per incentivare i fornitori di liquidità, premiare i partecipanti di lungo periodo al protocollo e sostenere i processi decisionali. Al lancio, circa 87,9 milioni di YB erano in circolazione—poco meno del 9% della fornitura totale—mentre il resto è soggetto a programmi di vesting o riservato allo sviluppo del protocollo e alla crescita dell’ecosistema. Come molti progetti DeFi di nuova generazione, YieldBasis ha adottato un modello “vote-escrow”, che permette agli utenti di bloccare i loro YB in cambio di veYB (Vote-Escrowed YB), conferendo loro diritti di governance e una quota delle commissioni di trading. Oltre alla governance, YB riveste un ruolo centrale nello staking e nelle emissioni. Gli utenti che depositano asset come BTC nei pool di YieldBasis ricevono token ybBTC. Mettendo in staking questi token LP, gli utenti possono guadagnare ricompense YB aggiuntive nel tempo. Coloro che detengono anche veYB ottengono incentivi bonus, rafforzando l’allineamento nel lungo termine tra liquidity provider e salute del protocollo. Questo modello è pensato per ridurre gradualmente le emissioni di token, assicurando sostenibilità e premiando al contempo i primi adottatori e i partecipanti attivi. Previsione del prezzo di YieldBasis (YB) per il 2025, 2026–2030 Prezzo attuale di YieldBasis (YB) Fonte: CoinmarketCap Al momento della stesura, YieldBasis (YB) viene scambiato intorno a 0,72 $ dopo il suo lancio sui principali exchange. Le previsioni di prezzo, ovviamente, restano speculative e dipendono fortemente dall’adozione del protocollo, dal sentiment di mercato e dalle tendenze generali del settore cripto. ● Previsione 2025: YieldBasis (YB) potrebbe oscillare tra 0,68 $ e 0,85 $ mentre affronta la volatilità post-lancio, lo sblocco dei token e la speculazione iniziale del mercato. ● Previsione 2026: Con l’aumento dell’adozione e della domanda di veYB, il token potrebbe salire tra 0,90 $ e 1,40 $ grazie all’afflusso di maggiore liquidità nel protocollo. ● Previsione 2027: Supponendo una continua espansione e maturità del protocollo, YB potrebbe arrivare tra 1,30 $ e 2,00 $, sostenuto da un utilizzo più profondo dei pool e una maggiore stabilità dei rendimenti. ● Previsione 2028: Durante un potenziale ciclo rialzista e una crescita generale della DeFi, YB potrebbe raggiungere tra 1,80 $ e 2,80 $, specialmente con integrazioni Layer-2 o cross-chain. ● Previsione 2029: Con il calo delle emissioni di token e il rafforzamento dell’utilità di governance, il prezzo potrebbe salire tra 2,50 $ e 3,50 $. ● Previsione 2030: Se YieldBasis diventerà una piattaforma di yield core con ricavi sostenuti, YB potrebbe essere valutato tra 3,20 $ e 4,50 $, riflettendo il successo di lungo periodo del protocollo. Conclusione YieldBasis (YB) non promette APY stratosferici o gimmick appariscenti. Offre invece qualcosa che potrebbe essere ancora più prezioso per gli investitori cripto a lungo termine—un modo strutturato e ponderato di generare rendimenti senza sacrificare l’esposizione agli asset. Azzerando la impermanent loss e collegandosi direttamente all’ecosistema Curve, crea un’esperienza DeFi familiare ma raffinata, che sembra essere il prossimo passo naturale nella fornitura di liquidità. Ci sono ancora molti aspetti da chiarire. Gli utenti abbracceranno davvero i token LP a leva come ybBTC? Il protocollo sarà in grado di mantenere una liquidità profonda e rendimenti competitivi mano a mano che le emissioni diminuiscono? Queste sono le domande che determineranno il futuro di YB. Ma per ora, YieldBasis offre un equilibrio intrigante di innovazione e praticità, e potrebbe essere uno dei progetti più silenziosamente dirompenti dell’attuale panorama DeFi. Disclaimer: Le opinioni espresse in questo articolo hanno solo scopo informativo. Questo articolo non costituisce un’approvazione di alcuno dei prodotti e servizi menzionati né un consiglio per investimenti, finanza o trading. Si consiglia di consultare professionisti qualificati prima di prendere decisioni finanziarie.

YieldBasis (YB): protocollo DeFi per generare rendimenti con Bitcoin ed Ethereum senza impermanent loss

YieldBasis è un protocollo di finanza decentralizzata progettato per consentire agli holder di Bitcoin ed Ethereum di guadagnare rendimenti on-chain senza impermanent loss (perdita impermanente). Fondata nel 2025 da Michael Egorov, creatore di Curve Finance, questa piattaforma ha raccolto $17.5 milioni da round privati e pubblici per riprogettare il modello AMM (Market Maker Automatizzato) e rendere più sicura la fornitura di liquidità per il capitale aziendale e professionale. Che cos'è YieldBasis (YB)? YieldBasis è un protocollo DeFi che consente agli holder di Bitcoin ed Ethereum di ottenere rendimenti sostenibili on-chain senza subire impermanent loss. La piattaforma riprogetta il modello AMM (Market Maker Automatizzato) per attrarre capitali aziendali e professionali, rendendo la fornitura di liquidità più sicura e più attraente rispetto alle soluzioni DeFi esistenti. YieldBasis affronta due problemi persistenti: opportunità di rendimento storicamente basse, rischiose o inaccessibili per gli holder di Bitcoin ed Ethereum nella DeFi e il rischio di impermanent loss (perdita impermanente) che si verifica quando i fornitori di liquidità negli AMM subiscono una riduzione del valore degli asset rispetto al semplice holding delle loro monete a causa di una divergenza dei prezzi. Innovazione principale: YieldBasis elimina l'impermanent loss utilizzando un meccanismo in cui la fornitura di liquidità è strutturata in modo da mantenere sempre un'esposizione di prezzo 1:1, utilizzando un modello di leva composta basato sull'infrastruttura Curve Finance. Ciò consente rendimenti più elevati e sostenibili per BTC/ETH senza penalizzazioni dovute alla divergenza dei prezzi, con un solido AMM di ribilanciamento e un'architettura favorevole all'arbitraggio che garantisce una leva costante e una generazione ottimale delle commissioni di trading. Chi ha creato YieldBasis (YB)? YieldBasis è stato fondato da Michael Egorov, il famoso creatore di Curve Finance, che guida il progetto in qualità di fondatore e architetto principale. Michael Egorov (fondatore e CEO): ● Ha conseguito un dottorato di ricerca in Fisica presso l'Australian National University ● Fondatore di Curve Finance, uno dei più grandi e influenti AMM di stablecoin nel settore DeFi ● Pioniere della tokenomics con voto escrow (veCRV), dei nuovi meccanismi delle pool di liquidità e dei modelli di governance ora ampiamente adottati nella DeFi ● Ha applicato principi simili a quelli di Curve per sviluppare un AMM con leva e rischio ridotto al minimo, progettato per il rendimento nativo di BTC Principali membri del team: ● Il team principale è composto da ingegneri, ricercatori e specialisti DeFi di spicco provenienti dal gruppo di sviluppo principale di Curve ● Il team vanta una solida esperienza nella sicurezza degli smart contract, nella creazione di modelli finanziari e nella progettazione di protocolli DeFi ● Supportato da Curve DAO e dai principali investitori aziendali con il contributo tecnico e strategico da parte di esperti del settore Il team combina competenze in finanza quantitativa, ingegneria blockchain ed esperienza nella scalabilità dei protocolli DeFi fino a miliardi di dollari di AUM (Asset Under Management). Quali venture capitalist (VC) finanziano YieldBasis (YB)? YieldBasis ha raccolto circa $17.5 milioni attraverso round privati, pubblici e di pool di liquidità da investitori nativi DeFi e finanziatori strategici. Round di finanziamento: ● Finanziamento privato iniziale (febbraio 2025): raccolti $5 milioni in un round privato con una valutazione dei token pari a $50 milioni, vendendo il 10% dell'offerta totale di YB con un cliff su 6 mesi seguito da un vesting lineare su 2 anni ● Legion e Kraken Launch (settembre-ottobre 2025): raccolti $5 milioni tramite vendite pubbliche sulle piattaforme Legion e Kraken Launch, pari al 2.5% dell'offerta totale con token sbloccati al 100% al TGE ● Totale raccolto: circa $17.5 milioni a ottobre 2025 tra round privati, pubblici e di mining Investitori di rilievo: ● Il round privato ha suscitato notevole interesse da parte dei venture capitalist (VC) focalizzati sulla DeFi, con richieste che hanno superato di 15 volte la capacità disponibile ● Partecipanti di rilievo di Curve e dell'ecosistema DeFi ● Supporto da parte di Curve DAO: fornita una linea di credito di $60 milioni in crvUSD per avviare le prime pool di liquidità stabili in BTC Vendite pubbliche e alla community: ● La vendita pubblica tramite Legion e Kraken ha superato la domanda di 98x, riflettendo l'elevato interesse da parte degli investitori aziendali e individuali ● Vendita pre-TGE con successivi listing su Binance e OKX Come funziona YieldBasis (YB)? YieldBasis opera attraverso diverse tecnologie che eliminano l'impermanent loss generando al contempo rendimenti per gli holder di Bitcoin ed Ethereum. Progettazione dell'AMM con leva YieldBasis utilizza un innovativo sistema AMM con un modello di leva continua 2x e un ribilanciamento automatico delle posizioni. Gli utenti depositano BTC o asset simili a BTC nelle pool YieldBasis, e il protocollo utilizza la leva finanziaria e il ribilanciamento smart in modo che le posizioni dei fornitori di liquidità seguano quasi perfettamente il prezzo di BTC, senza subire diluizioni dovute alle fluttuazioni di prezzo. Ribilanciamento automatico Il protocollo utilizza una leva sofisticata e un ribilanciamento in tempo reale per prevenire la perdita di valore rispetto al semplice holding di BTC. Grazie a un meccanismo di leva composta e di ribilanciamento, i fornitori di liquidità non subiscono perdite di valore rispetto al holding dell'asset anche in caso di variazioni dei prezzi. Posizioni con debito a garanzia (CDP) Il sistema implementa un AMM di ribilanciamento proprietario che mantiene una posizione con leva 2x sui token LP di Curve garantiti con crvUSD. Gli asset dei fornitori di liquidità sono gestiti tramite CDP, con un sistema di pool virtuale che consente un arbitraggio efficiente e l'allineamento dei prezzi. Compatibilità cross-chain YieldBasis opera principalmente su Ethereum, sfruttando l'infrastruttura DeFi consolidata e l'integrazione con Curve. La piattaforma è progettata per l'esposizione a Bitcoin tramite Wrapped BTC (WBTC) e supporta la compatibilità cross-chain con piani di espansione per Solana, BNB Chain e altri ecosistemi tramite bridge e protocolli di interoperabilità. Governance con voto escrow La governance del protocollo è controllata tramite token YB con voto escrow (veYB). Gli utenti devono bloccare YB per partecipare alle votazioni e ricevere le ricompense sulle commissioni, seguendo il modello di governance di Curve. Puoi accedere alla piattaforma all'indirizzo yieldbasis.com ed esplorare la documentazione all'indirizzo docs.yieldbasis.com. Token YieldBasis (YB) e tokenomics Il token YB è il principale utility token e di governance per il protocollo YieldBasis, che alimenta incentivi, governance ed economia del protocollo su tutte le blockchain supportate. Dettagli del token ● Nome del token: YieldBasis ● Simbolo del token: YB ● Offerta totale massima: 1,000,000,000 (1 miliardo) di token YB ● Offerta iniziale: 700,000,000 di token YB al lancio, con il resto rilasciato tramite emissioni e incentivi ● Blockchain: Ethereum (ERC-20, contratto: 0x01791F726B4103694969820be083196cC7c045fF) e BNB Smart Chain (BEP-20, contratto: 0xFB93EE8152dd0a0e6F4b49C66c06d800Cf1Db72d) Distribuzione del token ● Incentivi alla community/liquidità: 30% (300,000,000 YB per avviare i rendimenti e la crescita dell'ecosistema) ● Team: 25% (250,000,000 YB, cliff su 6 mesi, poi vesting lineare su 24 mesi) ● Riserve per lo sviluppo: 15% (150,000,000 YB per aggiornamenti e funzionalità future) ● Investitori: 10-12.1% (100,000,000-121,000,000 YB per round privati e pubblici con vesting) ● Ecosistema Curve: 7.4-10% (74,000,000-100,000,000 YB per partnership, governance e commissioni relative a Curve) ● Partner strategici: 7.4-10% (74,000,000-100,000,000 YB per collaboratori chiave e incentivi dell'ecosistema) ● Vendita pubblica: 2.5-5% (25,000,000-50,000,000 YB per allocazioni IEO/IDO Offerta iniziale in circolazione: circa 87,916,667 YB (12.6% dell'offerta iniziale) al listing su Binance a ottobre 2025. Utilità del token ● Governance del protocollo tramite veYB: gli utenti bloccano i token YB per ricevere YB con voto escrow (veYB), che garantisce diritti di voto sugli aggiornamenti del protocollo, sulle modifiche dei parametri e sull'assegnazione di incentivi futuri ● Staking per la condivisione delle commissioni: gli utenti che bloccando YB sotto forma di veYB hanno diritto a una parte delle commissioni di trading e dei ricavi della piattaforma ● Rendimento potenziato: gli holder di veYB ricevono ricompense potenziate o APY più elevati per aver fornito liquidità alle pool di YieldBasis ● Incentivi del protocollo: YB assegnati come incentivi ai fornitori di liquidità, ai primi utilizzatori e ai membri attivi della community ● Operazioni cross-chain: YB funge da asset bridge per gli incentivi cross-chain e la governance nell'ambito dell'implementazione multichain Perché YieldBasis? La tradizionale fornitura di liquidità nella DeFi deve affrontare sfide come l'impermanent loss e rendimenti bassi per i principali asset. YieldBasis affronta questi problemi con soluzioni comprovate: Leadership esperta: fondato da Michael Egorov, creatore di Curve Finance con dottorato in fisica, pioniere delle innovazioni DeFi, tra cui la tokenomics con voto escrow e nuovi meccanismi delle pool di liquidità. Forte sostegno da parte degli investitori: $17.5 milioni raccolti con un round privato che ha superato la domanda di 15x e una vendita pubblica che ha superato la domanda di 98x, oltre a una linea di credito di $60 milioni in crvUSD da Curve DAO a dimostrazione della fiducia aziendale. Innovazione tecnica: prima piattaforma che elimina l'impermanent loss attraverso un'architettura AMM con leva che mantiene una posizione con leva 2x sui token LP di Curve con ribilanciamento automatico, leva composta con ribilanciamento in tempo reale delle commissioni di harvesting, mantenendo l'efficienza del capitale. Principali partnership: profonda integrazione con Curve DAO e l'ecosistema Curve, compresa una linea di credito crvUSD da $60 milioni, partnership con Kraken e Legion per le vendite pubbliche e le campagne di lancio, listing su Binance e OKX per il trading spot e integrazioni con i portafogli. Ecosistema già disponibile: lanciato il 26 settembre 2025, con un TVL iniziale di $3 milioni in pool con limite massimo per garantire stabilità e sicurezza, dimostrando un'adozione reale con un rendimento nativo di BTC nella DeFi che precedentemente non era disponibile. Focus su soluzioni native di BTC: progettato appositamente per Bitcoin e asset wrapped BTC, consente al capitale BTC precedentemente inutilizzato di generare rendimenti in modo sicuro on-chain senza prodotti sintetici o bridge che introducono rischi aggiuntivi. La piattaforma offre una struttura di rischio di grado aziendale e l'eliminazione effettiva dell'impermanent loss, rendendola un protocollo pionieristico per la liquidità nativa di Bitcoin e la partecipazione alla DeFi. YieldBasis (YB) è disponibile su Bitget Siamo entusiasti di annunciare il listing di Yieldbasis (YB) nell'Innovation e DeFi Zone. Consulta i dettagli qui di seguito: Trading: 15 ottobre 2025, ore 13:00 (UTC+2) Fai trading con YB/USDT su Bitget! Esclusione di responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo hanno uno scopo puramente informativo. Questo articolo non costituisce un'approvazione dei prodotti e dei servizi discussi, né una consulenza di investimento, finanziaria o di trading. Prima di prendere decisioni di carattere finanziario è opportuno consultare professionisti qualificati. Segui Bitget su X per vincere 1 BTC