日本の銀行はまもなくBitcoinを保有する可能性がある

日本の金融業界はデジタル化によって変革を遂げています。金融庁（FSA）は、国内銀行がBitcoinなどの裏付けのない暗号資産を投資目的で取得・保有することを認める規制改革の検討を開始しました。

さらに、国内最大手の三大銀行グループは、円連動型ステーブルコインの共同発行計画を進めています。規制当局と伝統的金融（TradFi）大手によるこの二重の取り組みは、デジタル資産を急速に主流経済へ統合することを目指しています。

FSA、銀行のバランスシートへのBitcoin統合を推進

FSAの検討は、これまでの保守的な規制姿勢を大きく見直すものです。2020年に改正された監督指針では、極端な価格変動リスクを理由に、銀行グループによる暗号資産の投資取得が事実上禁止されていました。

しかし、国内の暗号資産市場は堅調な成熟を示しています。データによれば、日本で開設された暗号資産口座数は今年2月末時点で1,200万件を超え、過去5年間で3.5倍に増加しています。

銀行がデジタル資産に資本を配分できるようになれば、これらは認められた資産クラスとして扱われることになります。これにより銀行のポートフォリオが多様化し、収益性の向上も期待できます。

リスク規制：資本要件とエクスポージャー制限

機関投資家による暗号資産投資を支持しつつも、FSAは堅牢な安全策の確立に注力しています。金融制度審議会での主要な議論は、金融健全性を確保するための措置の実施に集中します。具体的には、銀行に対して厳格な要件を義務付ける措置が検討されます。

特に、ワーキンググループではエクスポージャー制限の導入が議論されます。これにより、銀行が保有できる暗号資産の量が自己資本に対して制限されます。

最終的に、この慎重かつ二面的なアプローチ――参入を認めつつリスクを厳格に管理する方針――は、管理された環境下でイノベーションを促進するという世界的な規制哲学と一致しています。

融合：機関インフラとグローバルな影響

ステーブルコインの共同開発は、日本のデジタル資産統合にさらなる勢いを与えています。国内三大メガバンク――Mitsubishi UFJ Financial Group（MUFG）、Sumitomo Mitsui Financial Group（SMFG）、Mizuho Financial Group――は、企業向けステーブルコインの共同発行に動いています。

当初は円連動型バージョンに焦点を当て、後に米ドル連動型コインへの拡大も計画しています。この取り組みは、2023年改正のPayment Services Actを活用し、ステーブルコイン流通の明確な法的枠組みを確立しています。

銀行はフィンテック企業Progmat Inc.が開発したシステムを利用する計画です。主なイノベーションは、これらのステーブルコインに統一規格を設けることです。これにより、三行すべての法人顧客間での相互運用性とシームレスな資金移動が保証されます。大手商社Mitsubishi Corp.による企業決済での初期導入を目指し、現会計年度内での実用化が期待されています。

主な目的は、ブロックチェーン技術を活用して、より迅速・低コスト・効率的な企業間決済や国際送金を実現し、日本企業の事務負担を軽減することです。

さらにFSAは、銀行グループがCrypto Asset Exchange Service Providerとして登録できるようにすることも検討しており、コンプライアンスの高いTradFi機関のデジタル資産エコシステム全体における役割を強化しています。