Bitcoin（BTC）は火曜日に5.81%上昇し、5月8日以来最大の日次リターンを記録しました。この上昇の中で、強気の包み足パターンが形成され、第4四半期の日足チャートで初めて重要な構造的変化が現れました。トレーダーたちは、今後持続的な回復の可能性が高まったのかどうかを注視しています。
Bitcoinの日足チャート。出典：Cointelegraph/TradingView 主なポイント：
Bitcoinは5月以来最も強い日次上昇で強気の包み足を記録し、初期のトレンド拡大を示唆しています。
完全な強気確認には、日足で$96,000を上回る終値が必要です。
Coinbase Premiumがプラスに転じたことで、買いサイドの取引がブルマーケット全体で最高水準に急増しました。
Bitcoinの構造は改善、しかし主要な確認は$96,000超えに
火曜日のBTCの上昇により、月曜日の$84,000下の流動性スイープ後に明確な高値・高安値パターンが確立され、売り手の勢いが失われつつあることを示唆しています。このブレイクアウトは強い出来高に支えられており、ストップロス狩りによる動きではなく、需要に基づくものです。
高出来高のブレイクアウトは、受動的なマーケットメイカーだけでなく、方向性を持った買い手の積極的な参加を反映するため、より明確なフォローアップを生み出す傾向があります。
Bitcoinの4時間足チャート。出典： Cointelegraph/TradingView 現在、$92,300を上回る構造的な強気ブレイク（BOS）が形成されつつあります。BOSが確認されれば、BTCが一時的に$90,000〜$88,000の公正価値ギャップ（FVG）を再訪したとしても、短期トレンドは明確に上向きに転換します。
ただし、Bitcoinが$96,000を日足で上回る終値を記録するまでは、日足チャートにおける完全な確信は得られません。この水準は高いタイムフレームでのBOSを示すため重要です。これを突破すれば、単なるリリーフラリーではなく、トレンド構造の完全な転換が確認されます。
$96,000を日足終値で回復すれば、BTCの直近ターゲットゾーンは$102,000〜$107,000へと拡大し、ここには大量の外部流動性が残っています。このレンジには過去のスイングハイ、未消化のストップロスポケット、以前のレジスタンス上で待機するブレイクアウトトレーダーの流動性が含まれます。
マーケット構造の観点では、これらのエリアは磁石のように機能することがあり、今回の場合は$96,000の最終障壁を明確に突破した後にその効果が発揮されます。
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積極的な買いフローとプレミアムの改善が回復を後押し
CryptoQuantのデータによると、市場の買い対売り比率は1.17に急上昇し、2023年1月にサイクルが始まって以来最も強い数値となりました。このような積極的な買いサイドの優勢は、構造的なフローが加速する拡大初期段階によく見られます。
Bitcoin Taker Buy Sell ratio。出典：CryptoQuant 一方、Coinbase Premium Indexは数週間にわたる米国での売り圧力を経て、+0.03のプラス値に転じました。プレミアムがプラスとなることは、歴史的に機関投資家の需要回復を示唆します。Binanceの現物およびパーペチュアル取引量も同時に増加しており、BinanceとCoinbase間の価格差も縮小しており、グローバルな流動性の健全化が反映されています。
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