Raport badawczy｜Szczegółowa analiza projektu Boundless（ZKC）& analiza kapitalizacji rynkowej

Bitget App

Trade smarter

Bitget

Wiadomości

Bitget2025/09/15 10:04

Pokaż oryginał

Przez:Bitget

I. Wprowadzenie do projektu

Boundless to zdecentralizowany rynek obliczeniowy oraz protokół rozliczania smart kontraktów, który dzięki technologii zero-knowledge proof (ZK) rozszerza możliwości weryfikowalnych obliczeń, spełniając potrzeby obliczeniowe różnych blockchainów. Główną ideą projektu jest finansjalizacja zasobów obliczeniowych oraz stworzenie otwartego środowiska rynkowego, w którym operatorzy mocy obliczeniowej GPU (provers) mogą efektywnie zawierać transakcje z podmiotami zgłaszającymi zapotrzebowanie (requestors) na rynku spot lub w ramach umów serwisowych.

Kluczowe innowacje obejmują:

Wprowadzenie mechanizmu „Proof of Verifiable Work”, który sprawiedliwie mierzy złożoność obliczeniową i motywuje dostawców mocy obliczeniowej;
Wsparcie dla wdrożeń wielołańcuchowych, dziedziczenie właściwości bezpieczeństwa poszczególnych łańcuchów oraz umożliwienie wysokiej płynności zasobów obliczeniowych;
Zastosowanie mechanizmu odwrotnej aukcji holenderskiej (Reverse Dutch Auction) do odkrywania cen, co zapewnia użytkownikom niskokosztowy dostęp do usług rozproszonych obliczeń oraz gwarantuje decentralizację rynku.

Całkowita podaż tokenów $ZKC jest ograniczona, a ich główne zastosowania to płatności, zarządzanie oraz motywowanie dostawców mocy obliczeniowej. Nowe tokeny są emitowane zgodnie z mechanizmem Proof of Verifiable Work, a opłaty rynkowe są zwracane posiadaczom poprzez mechanizm „Vault”. Boundless znajduje się obecnie w fazie rozwoju, kod oraz dokumentacja techniczna są publicznie dostępne, co pokazuje dobre perspektywy wdrożenia technologii ZK.

II. Najważniejsze cechy projektu

Prekursor zdecentralizowanego rynku ZK obliczeń

Boundless stworzył zdecentralizowany rynek weryfikowalnych obliczeń, traktując zasoby obliczeniowe jako towar handlowy, aby rozwiązać problem niedoboru obliczeń on-chain oraz barier zaufania. Dzięki mechanizmom rynkowym użytkownicy i protokoły mogą uzyskać wysoce wiarygodne dowody obliczeniowe przy niskich kosztach, co stanowi solidną podstawę dla masowego wdrożenia aplikacji blockchain.

Niski próg wejścia i skalowalność

Architektura techniczna umożliwia udział w ZK obliczeniach nawet na zwykłym sprzęcie konsumenckim, bez potrzeby dedykowanych urządzeń, co znacznie obniża próg wejścia. Moc obliczeniowa systemu rośnie liniowo wraz z liczbą węzłów sprzętowych, zapewniając elastyczne i trwałe wsparcie dla różnorodnych zastosowań.

Innowacje w zakresie motywacji ekonomicznej i sprawiedliwych mechanizmów

Powiązanie „proof of verifiable work” z natywnym tokenem zapewnia, że dostawcy mocy obliczeniowej otrzymują uczciwe nagrody proporcjonalnie do rzeczywistego wkładu. Odkrywanie cen odbywa się m.in. poprzez odwrotną aukcję holenderską, co optymalizuje efektywność rynku i chroni interesy użytkowników. Zdecentralizowany model zarządzania wspiera długoterminowy, stabilny rozwój ekosystemu.

Kompatybilność międzyłańcuchowa i potencjał infrastrukturalny

Boundless umożliwia niezależne wdrożenia na wielu łańcuchach, oferując wysoką kompatybilność międzyłańcuchową i modułową integrację. Deweloperzy mogą swobodnie budować umowy serwisowe, spełniając zróżnicowane potrzeby obliczeniowe na różnych łańcuchach, co daje Boundless szansę stać się kluczową infrastrukturą ekosystemu Web3, zapewniającą niezawodną warstwę zaufania dla weryfikowalnych obliczeń.

III. Oczekiwania dotyczące kapitalizacji rynkowej

Raport badawczy｜Szczegółowa analiza projektu Boundless（ZKC）& analiza kapitalizacji rynkowej image 0

IV. Model ekonomiczny

Początkowa podaż ZKC wynosi 1 miliard tokenów, a szczegółowy podział przedstawia się następująco:

49% zostanie przeznaczone na rozwój ekosystemu: z czego 31% będzie w posiadaniu Fundacji Boundless jako fundusz ekosystemowy. Jedna czwarta tej puli zostanie zablokowana na rok, a pozostałe trzy czwarte będą odblokowywane w równych miesięcznych ratach przez kolejne 24 miesiące, aż do końca trzeciego roku.

18% zostanie przeznaczone na fundusz strategicznego wzrostu: na integracje korporacyjne, rozwój biznesu oraz dostęp dla walidatorów instytucjonalnych. Tokeny te będą stopniowo odblokowywane w ciągu 12 miesięcy.

23,5% tokenów otrzyma zespół główny i wczesni współtwórcy: z czego 20% zostanie przydzielone głównemu zespołowi deweloperskiemu oraz osobom, które doprowadziły Boundless od koncepcji do mainnetu. Kolejne 3,5% trafi do firmy RISC Zero, która początkowo inkubowała Boundless. Zasady odblokowywania tej puli są takie same jak w przypadku funduszu ekosystemowego.

Około 6% zostanie przeznaczone na sprzedaż społecznościową i airdropy dla wczesnych współtwórców: w tym dla świadków oraz Kaito Yappers. 50% tokenów ze sprzedaży społecznościowej zostanie odblokowane podczas TGE, a pozostałe 50% po sześciu miesiącach. 100% tokenów z airdropu zostanie odblokowane podczas TGE.

21,5% dla inwestorów: Zasady odblokowywania są takie same jak dla zespołu.

Raport badawczy｜Szczegółowa analiza projektu Boundless（ZKC）& analiza kapitalizacji rynkowej image 1

Zastosowania tokena:

Motywacja dla walidatorów: nagradzanie dowodzących za dostarczanie zasobów ZKP dla Boundless Marketplace, nagrody przyznawane proporcjonalnie do udziału w opłatach rynkowych lub cyklach dowodzenia.
Dystrybucja opłat rynkowych: posiadacze mogą zablokować $ZKC w Vault, aby zdobywać punkty, które można wykorzystać do pobierania opłat rynkowych, tworząc mechanizm „lock+yield”.
Staking i umowy serwisowe: wsparcie dla blokowania żądań na rynku spot oraz stakingu na czas trwania umów serwisowych, co zwiększa wiarygodność uczestników rynku.
Zarządzanie zdecentralizowane: posiadacze mogą uczestniczyć w zarządzaniu on-chain, regulować tempo emisji tokenów i częstotliwość nagród, wpływając na parametry ekonomiczne tokena oraz strategie motywacyjne rynku.

V. Informacje o zespole i finansowaniu

Zespół

Protokół Boundless został zainicjowany przez zespół RISC Zero, który posiada głębokie doświadczenie w dziedzinie zero-knowledge proof, wcześniej wprowadzając na rynek zkVM oraz Zeth, przyczyniając się do rozwoju branży technologii ZK. Założyciel Jeremy Bruestle oraz zespół od lat zajmują się badaniami nad zero-knowledge proof oraz teorią matematyczną (np. twierdzenie PCP).

Finansowanie

Runda A: RISC Zero zebrało 40 milionów dolarów w rundzie A, a wśród inwestorów znaleźli się Blockchain Capital, Bain Capital Crypto, Galaxy i inni. Według publicznych informacji, łączna kwota finansowania RISC Zero wynosi 54 miliony dolarów.

Sprzedaż tokenów: sprzedaż tokenów stanowi 3% całkowitej podaży, oczekiwane środki ze sprzedaży to 4 miliony dolarów, jednak rzeczywista kwota nie została oficjalnie ujawniona.

VI. Potencjalne ryzyka

Niepewność w zakresie dystrybucji tokenów i zarządzania

Tempo emisji oraz częstotliwość nagród $ZKC są ustalane przez zarządzanie społecznościowe; jeśli zarządzanie będzie niezrównoważone lub braknie przejrzystości, może to prowadzić do presji inflacyjnej lub nieskuteczności mechanizmów motywacyjnych, co wpłynie na zdrowy rozwój ekosystemu. Ponadto, znalezienie punktu zaczepienia na rynku oraz modelu zysków to obecnie główne wyzwania dla projektów ZK.

Ryzyko presji sprzedażowej

Raport badawczy｜Szczegółowa analiza projektu Boundless（ZKC）& analiza kapitalizacji rynkowej image 2

Krótkoterminowe ryzyko (0-6 miesięcy): airdropy i sprzedaż społecznościowa są głównym źródłem presji sprzedażowej, co może powodować zmienność na rynku wtórnym.
Ryzyko średnioterminowe (6-12 miesięcy): jednorazowe uwolnienie 18% funduszu strategicznego wzrostu, co powoduje skumulowaną presję sprzedażową.
Długoterminowe ryzyko (1-3 lata): stopniowe uwalnianie dużych ilości tokenów przez fundację, zespół i inwestorów, co może powodować trwałą presję sprzedażową.

VII. Oficjalne linki

Strona internetowa: https://beboundless.xyz/
Twitter: https://x.com/boundless_xyz

Zastrzeżenie: Ten raport został wygenerowany przez AI, a człowiek dokonał jedynie weryfikacji informacji. Nie stanowi to żadnej porady inwestycyjnej.

Zastrzeżenie: Treść tego artykułu odzwierciedla wyłącznie opinię autora i nie reprezentuje platformy w żadnym charakterze. Niniejszy artykuł nie ma służyć jako punkt odniesienia przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

PoolX: Stakuj, aby zarabiać

Nawet ponad 10% APR. Zarabiaj więcej, stakując więcej.

Stakuj teraz!