Wieloryb Ethereum poniósł stratę 54 milionów dolarów — oto, co dane o ultralikwidności ujawniają na temat jego przekonań

• Cena Ethereum spadła poniżej 3400 dolarów, wchodząc w krótkoterminowy trend spadkowy i wywołując znaczne straty na rynku instrumentów pochodnych.
• Pozycje long wieloryba na Hyperliquid zostały znacząco zredukowane, jednak poziom likwidacji pozostaje znacznie poniżej obecnej ceny.
• Łańcuchowe likwidacje i spadek otwartych pozycji sugerują, że presja spadkowa utrzyma się, chyba że poziom 3000 dolarów zostanie odzyskany.

Ostatni spadek Ethereum nie był całkowicie nieoczekiwany, ale mimo to zaskoczył wielu traderów, którzy obrali zły kierunek. Około sześć dni temu Ethereum nie zdołało utrzymać poziomu 3400 dolarów, co spowodowało, że krótkoterminowy trend przeszedł w spadkowy. Od tego czasu cena powoli obniżała się w łagodnym kanale spadkowym, próbując ustabilizować się po krótkim dotknięciu lokalnego minimum w okolicach 2800 dolarów.

W chwili pisania tego tekstu Ethereum handluje w okolicach 2926 dolarów, notując dzienny spadek o prawie 7% i kontynuując tygodniową słabość. Ten spadek uderzył nie tylko w traderów spot, ale także spowodował gwałtowny wzrost niezrealizowanych i zrealizowanych strat na rynku instrumentów pochodnych, gdzie traderzy z dźwignią już wcześniej po cichu gromadzili znaczne straty.w górę.

Straty wielorybów na rynku ultra-płynnym pogłębiają się

Jednym z najbardziej rzucających się w oczy wydarzeń była sytuacja wieloryba Ethereum na platformie Hyperliquid. Gdy ETH spadło poniżej 3000 dolarów, niezrealizowana strata tego wieloryba wzrosła do ponad 54 milionów dolarów. Pozycja ta sięga okresu odbicia po kwietniowym krachu, kiedy znany wieloryb bitcoinowy przeniósł środki do Ethereum.

Na platformie Arkham, pod nazwą „BitcoinOG”, ten podmiot sprzedał bitcoiny i zajął dużą pozycję long na Ethereum. Wieloryb ten zbudował łącznie niemal 700 milionów dolarów pozycji long na Ethereum, stając się największym posiadaczem pozycji long na ETH na platformie Hyperliquid.

Wraz ze spadkiem ceny, niezrealizowany zysk gwałtownie się skurczył – z około 119,6 miliona dolarów do około 54 milionów dolarów. Mimo to nie widać oznak paniki. Szacuje się, że poziom likwidacji wynosił w pewnym momencie około 2082 dolarów, co daje spory margines bezpieczeństwa. Pomimo narastających strat, „wieloryb” nie zamknął pozycji – czy to wyraz pewności siebie, czy uporu, zależy od interpretacji.

Traderzy zmuszani do wyjścia, liczba likwidacji gwałtownie rośnie

Poza stratami pojedynczych wielorybów, szerszy rynek instrumentów pochodnych wykazuje wyraźne oznaki presji. Dane CoinGlass pokazują, że wolumen obrotu instrumentami pochodnymi wzrósł o 53,5%, osiągając 87,15 miliarda dolarów, podczas gdy wartość otwartych pozycji spadła o ponad 55%, do 37,67 miliarda dolarów.

Taka kombinacja zwykle zapowiada masowe zamykanie pozycji przez traderów. Nie zwiększają oni ryzyka, lecz wychodzą z rynku. Wraz z zamykaniem i likwidacją pozycji, liczba przymusowych likwidacji na Ethereum gwałtownie wzrosła. 15 grudnia kwota likwidacji sięgnęła 196 milionów dolarów, a następnego dnia wzrosła o kolejne 58 milionów dolarów. Największe straty poniosły pozycje long – w tym okresie łączna wartość likwidacji long przekroczyła 213 milionów dolarów.

Narzędzia on-chain nawet oznaczyły powtarzające się przypadki eksplozji. Według Onchain Lens, trader Machi Big Brother ponownie doświadczył przymusowej likwidacji na 25-krotnej dźwigni kontraktu long SETH – to już jego dziesiąta likwidacja w ostatnich tygodniach. Od krachu rynkowego 10 października konto to zostało zlikwidowane ponad 200 razy, a łączne straty przekroczyły 22,9 miliona dolarów. Przy ostatnim sprawdzeniu saldo konta wynosiło nieco ponad 53 tysiące dolarów.

Przyspieszenie wyprzedaży, osłabienie impetu wzrostowego

Ruchy cen odzwierciedlają chaos na rynku instrumentów pochodnych. Wraz z falą likwidacji cena Ethereum spadła, co dodatkowo wzmocniło presję spadkową. Stochastic RSI gwałtownie spadł do strefy wyprzedania, oscylując w chwili pisania tekstu w okolicach 17.

Taka interpretacja zwykle wskazuje na silną presję sprzedażową i bardzo słabą krótkoterminową dynamikę. Jeśli wyprzedaż napędzana likwidacjami będzie się utrzymywać, ETH może spaść w okolice 2700 dolarów, gdzie wcześniej pojawiło się wsparcie ze strony wskaźnika Parabolic SAR.

Z drugiej strony, każdy znaczący ruch w górę będzie wymagał od byków zdecydowanego odzyskania poziomu 3000 dolarów. Do tego czasu potencjał wzrostowy wydaje się ograniczony, a opór koncentruje się w okolicach 3436 dolarów – poziomu, na którym ostatnio pojawił się wskaźnik Parabolic SAR. Obecnie Ethereum pozostaje pod presją, a rynek wciąż trawi straty wynikające z dźwigni finansowej.