Pontos principais:
Bitcoin sofre sua maior queda semanal desde março, caindo abaixo de $110.000.
Mais de 15 bilhões de dólares em posições alavancadas foram liquidadas, sinalizando um reinício no apetite por risco.
A sazonalidade de outubro historicamente proporcionou fortes ganhos para o Bitcoin.
O Bitcoin (BTC) está enfrentando sua queda semanal mais acentuada desde março de 2025, com os preços caindo mais de 5% e deslizando abaixo da marca de $110.000. A correção atingiu duramente os traders de curto prazo, já que mais de 60.000 BTC foram enviados para exchanges com prejuízo nesta semana.
Esta foi a primeira vez em cinco meses que o Bitcoin caiu abaixo do custo base dos detentores de curto prazo (STH) de $109.700, um nível que pode sinalizar estresse entre participantes especulativos do mercado.
Ao mesmo tempo, a queda expôs a escala das posições de risco em todo o mercado cripto. O analista Maartunn observou que 11,8 bilhões de dólares em apostas alavancadas em altcoins e 3,2 bilhões de dólares em posições especulativas de Bitcoin foram liquidadas, apontando para um reinício significativo no apetite por risco. O analista argumentou que essa limpeza pode ajudar a reduzir a fragilidade do mercado, abrindo caminho para uma recuperação mais equilibrada.
O sentimento do mercado também mudou drasticamente. O pesquisador de Bitcoin Axel Adler Jr. observou que o Advanced Sentiment Index despencou de 86% (extremamente otimista) para apenas 15% (pessimista) em duas semanas. Embora zonas abaixo de 20% frequentemente desencadeiem repiques técnicos, Adler Jr. enfatizou que uma recuperação sustentada exigirá que o sentimento volte acima de 40%–45%, com a média móvel de 30 dias em tendência de alta.
Os detentores de longo prazo (LTH) pareceram estáveis, já que a distribuição permaneceu contida em $76,7 milhões por semana. Enquanto isso, apenas 1,5% dos STH estão em prejuízo, com a maioria ainda em lucro, limitando o risco de liquidações forçadas.
No entanto, Adler Jr. alertou que os riscos de capitulação aumentariam se as perdas dos STH ultrapassassem 10% e o valor de mercado caísse abaixo do valor realizado.
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Sazonalidade de outubro para o resgate?
Embora o cenário de curto prazo pareça frágil, o caminho atual do Bitcoin não está distante da sazonalidade histórica. Setembro normalmente apresenta retornos negativos, com média de −3,43%, e o BTC conseguiu até agora permanecer levemente positivo em +0,68%.
O economista da rede Bitcoin Timothy Peterson sugeriu que o recuo mais recente se encaixa perfeitamente nos padrões anteriores. “Esta é a capitulação de setembro”, disse Peterson, “Na minha planilha de acompanhamento diário, 25 de setembro é o valor mediano mais baixo. O Bitcoin termina os próximos cinco dias em alta em 80% das vezes, com um ganho médio de 1,7%.”
Peterson também destacou que 60% do desempenho anual do Bitcoin ocorre após 3 de outubro, com alta probabilidade de ganhos se estendendo até junho. O economista chegou a projetar uma chance de 50% do Bitcoin atingir $200.000 até meados de 2026, citando fases de alta impulsionadas pela sazonalidade entre outubro e junho.
A história também reforça o otimismo. Desde 2019, o Bitcoin fechou outubro no positivo todos os anos, com retornos médios de 21,89%. Mesmo durante o mercado de baixa de 2022, o BTC registrou um ganho de 5,53% naquele mês. Se o padrão se mantiver, a atual onda de dor pode em breve dar lugar a uma nova alta, à medida que o mercado entra em seu período sazonalmente mais otimista.
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