Tether mira uma avaliação de $500 bilhões em meio ao crescimento explosivo do mercado de stablecoins

O mercado global de stablecoins está crescendo rapidamente em 2025, com gigantes institucionais como SoftBank e ARK Investment buscando investimentos em players de infraestrutura como Tether.

Enquanto Tether e outras stablecoins continuam a se expandir, analistas alertam que a adoção acelerada traz riscos financeiros, especialmente para a capacidade dos bancos centrais de controlar as taxas de juros e manter a estabilidade cambial.

Expansão da Tether e Interesse dos Investidores

Segundo relatos, a Tether está explorando uma rodada de financiamento de US$ 20 bilhões, o que poderia avaliar a empresa em cerca de US$ 500 bilhões, potencialmente colocando-a entre as empresas privadas mais valiosas do mundo. A Tether pretende usar o capital para diversificar além do seu negócio principal de stablecoin, que atualmente suporta uma oferta de USDT superior a US$ 170 bilhões.

A SoftBank tem expandido constantemente seus investimentos em criptomoedas, enquanto a ARK Invest, liderada por Cathie Wood, buscou vários acordos de financiamento de alto perfil em cripto nos últimos anos.

Se concluída, a rodada marcaria a busca mais extensa da Tether por capital externo até agora. A Cantor Fitzgerald, acionista da Tether, está assessorando na potencial transação. Observadores do mercado dizem que o movimento reflete a posição dominante do emissor de stablecoin e a crescente confiança institucional na infraestrutura de ativos digitais.

SoftBank e Ark Investment Management estão em negociações para participar de uma grande rodada de financiamento para a Tether Holdings. O acordo pode avaliar a empresa em até US$ 500 bilhões, com a Tether buscando levantar US$ 15–20 bilhões vendendo cerca de 3% da empresa. O apoio da SoftBank e da Ark daria novo impulso à Tether &… pic.twitter.com/LF7bc8v8Sl

— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) 26 de setembro de 2025

Amparada por grandes participações em títulos do Tesouro dos EUA e uma reserva crescente de Bitcoin, a Tether emergiu como uma das empresas mais lucrativas do setor cripto. No segundo trimestre de 2025, registrou US$ 4,9 bilhões em lucro líquido, um aumento de 277% em relação ao ano anterior.

Capital Institucional Flui Enquanto o Mercado Explode

O setor de stablecoins está passando por uma fase de crescimento explosivo em 2025, impulsionado por uma adoção institucional sem precedentes e maior clareza regulatória em todo o mundo. De acordo com análise citada no relatório de agosto da Coinbase, a capitalização total de mercado das stablecoins disparou, ultrapassando US$ 275 bilhões. Alguns analistas projetam que o mercado pode chegar a US$ 1 trilhão até 2028.

Esse crescimento é impulsionado pela utilidade das stablecoins em pagamentos transfronteiriços, que são usados em mais de 43% das transações B2B no Sudeste Asiático. Este ano marca um ponto de inflexão em que as instituições estão integrando ativamente as stablecoins; uma pesquisa indicou que 90% das instituições pesquisadas já estão tomando medidas para integração de stablecoins, adotando-as para gestão de tesouraria e liquidação internacional.

Além da ambição da Tether, outros grandes players estão remodelando o cenário: nove grandes bancos europeus (incluindo ING, UniCredit e Danske Bank) uniram forças para lançar uma stablecoin em euro compatível com MiCA, e empresas como a Finastra fizeram parceria com a Circle para integrar stablecoins nos fluxos de pagamentos bancários.

O movimento também está ganhando força na Ásia. As principais instituições financeiras da Coreia do Sul estão profundamente envolvidas nos preparativos para a era das stablecoins, perseguindo agressivamente uma “Estratégia de Duas Trilhas” que envolve tanto o desenvolvimento interno quanto parcerias estratégicas para lançar suas próprias stablecoins lastreadas no Won coreano.

Por exemplo, um grupo de pelo menos oito grandes bancos, incluindo KB Kookmin Bank e Shinhan Bank, está supostamente formando um consórcio para criar uma joint venture e infraestrutura especificamente para a coemissão de uma stablecoin lastreada em Won. Além disso, bancos líderes estão se reunindo diretamente com emissores estrangeiros de stablecoins, como a empresa americana Circle (emissora da USDC), para discutir cooperação, enquanto simultaneamente estabelecem forças-tarefa internas para realizar testes de Prova de Conceito (PoC) para liquidação no mundo real usando seus próprios sistemas de moeda digital.

Uso Crescente de Stablecoins Apresenta Riscos Financeiros

Um novo relatório da Moody’s Ratings, publicado em 25 de setembro, alerta que a posse de moedas digitais aumentou globalmente, atingindo 562 milhões de pessoas em 2024, um aumento de 33% em relação ao ano anterior. Mercados emergentes no Sudeste Asiático, África e América Latina lideram a adoção, frequentemente usando criptomoedas para proteção contra inflação, remessas e inclusão financeira.

A rápida expansão das stablecoins introduz vulnerabilidades sistêmicas. O uso generalizado pode reduzir o controle dos bancos centrais sobre as taxas de juros e a estabilidade cambial, uma tendência chamada de “criptoização”. Os bancos podem experimentar erosão de depósitos à medida que as economias migram para stablecoins ou carteiras cripto, e reservas sub-regulamentadas podem desencadear corridas de liquidez que exigem intervenção governamental.

Adoção de criptomoedas traz riscos diferentes em diferentes mercados / Fonte: Moody’s Ratings

No entanto, estruturas regulatórias desiguais deixam países expostos. Economias avançadas estão começando a regular as stablecoins de forma mais rigorosa, com a Europa implementando o MiCA e os EUA aprovando o GENIUS Act, enquanto Singapura aplica uma estrutura em camadas. Em contraste, muitos mercados emergentes carecem de regras abrangentes, e menos de um terço dos países possuem regulamentação completa em vigor.