Autor: Viee, colaborador principal da Biteye
Analisamos sistematicamente as principais Perp DEX em volume de negociação no Defillama sob seis dimensões: características, formas de participação, capital, entre outros. Classificamos em níveis de popularidade S+, S e A, para rapidamente entender as estratégias centrais de cada projeto.
01 Visão Geral
Ecossistema Binance (Aster, StandX), Ecossistema Amber (edgeX), Ecossistema Paradigm (Paradex), Ecossistema Solana (BULK/Backpack/Jupiter/Drift), Ecossistema Base (Avantis)... cada um com seu próprio território.
Hyperliquid ainda é o líder, mas novos participantes estão conquistando o mercado com pontos e APY.
Para investidores de varejo: projetos sem TGE podem ser escolhidos para interações e acúmulo de pontos; para projetos já com TGE, é necessário considerar o valor de mercado e a tendência, sendo ideal comprar no lado direito.
02 Nível de Popularidade S+
1. @HyperliquidX, $HYPER
Características: Hyperliquid é indiscutivelmente o líder atual das PerpDEX, com L1 próprio + CLOB totalmente on-chain, sendo referência em liquidez e profundidade de negociação. Por exemplo, o HyperEVM suporta latência de execução inferior a 1 segundo e profundidade de topo.
Oportunidade de participação: A equipe do Hyperliquid distribuiu cerca de 31% do HYPE em airdrop para usuários iniciais, tornando-se um dos maiores airdrops da história. Mais importante ainda, quase 40% do fornecimento está reservado para futuras recompensas à comunidade. Usuários que perderam o primeiro airdrop podem buscar novas oportunidades aumentando o volume de negociação, fornecendo liquidez, entre outros métodos.
2. @Aster_DEX, $ASTER
Características: Aster é a PerpDEX promovida pelo ecossistema Binance, e o preço do $ASTER subiu 20 vezes na primeira semana. A plataforma oferece negociação simples com um clique / grid, alavancagem máxima de 1001x, sendo a porta de entrada de fluxo para a BNB Chain.
Oportunidade de participação: Atualmente, a principal oportunidade é negociar e participar de competições para ganhar o segundo airdrop.
3. @Backpack, ainda sem TGE
Características: Backpack enfatiza conformidade e segurança, introduzindo mecanismo KYC para garantir a autenticidade dos usuários, com um estilo operacional semelhante ao de exchanges CeFi.
Oportunidade de participação: O programa de pontos de negociação recompensa usuários ativos; após o lançamento da terceira temporada, o peso do volume de negociação aumentou.
4. @edgeX_exchange, ainda sem TGE
Características: edgeX é incubado pelo Amber Group e utiliza a tecnologia StarkEx ZK-Rollup. edgeX também aprimora a experiência do usuário: integra carteira MPC para reduzir a barreira de gerenciamento de chaves privadas, aproximando-se da experiência de plataformas CEX.
Oportunidade de participação: Negociação, com o peso semanal dos pontos = volume de negociação + atividade, sendo possível participar com no mínimo 10U.
5. @Lighter_xyz, ainda sem TGE
Características: Lighter ainda está em fase de teste privado por convite, construindo uma rede exclusiva compatível com EVM (baseada em Starknet), garantindo privacidade e alta eficiência com baixo custo. O APY do cofre de market making LLP é relativamente alto, cerca de 63%. Atenção: é necessário certo número de pontos para desbloquear todo o APY.
Oportunidade de participação: Usuários convidados participam de um programa de recompensas por pontos, acumulando pontos a cada negociação, o que influenciará futuros airdrops.
6. @avantisfi, $AVNT
Características: Oferece alavancagem de até 500x, suportando negociação de criptomoedas, forex, ouro, petróleo e outros mercados diversificados.
Oportunidade de participação: Atualmente, usuários que possuem AVNT podem compartilhar os lucros da plataforma através do staking de tokens, com rendimento anual de cerca de 23%.
03 Nível de Popularidade S
7. @tradeparadex, ainda sem TGE
Características: Paradex é construído sobre o Ethereum Layer2 Starknet, implementando mecanismo de conta unificada para contratos perpétuos + opções perpétuas + spot. Paradex também adota política de zero taxas para incentivar o aumento do volume de negociação.
Oportunidade de participação: Sistema de XP por temporada, com pontos para holding, negociação e market making.
8. @OrderlyNetwork, $ORDER
Características: Constrói infraestrutura de livro de ordens de alta performance, já integrado por diversas carteiras e DEX, tornando-se um "motor de matching" de backend, com front-end de fácil implementação.
Oportunidade de participação: Ao fazer staking de ORDER, é possível receber dividendos das taxas de negociação, obtendo renda passiva semelhante a dividendos de ações.
9. @BasedOneX, ainda sem TGE
Características: Equivalente ao front-end do Hyperliquid, modelo de distribuidor, construindo uma plataforma de negociação omnicanal para Hyperliquid.
Oportunidade de participação: Airdrop do ecossistema, competições de negociação.
10. @StandX_Official, ainda sem TGE
Características: Desenvolvido por membros centrais da antiga equipe de futuros da Binance, já lançou a stablecoin DUSD com rendimento automático, oferecendo margem de rendimento "negocie enquanto minera". Atualmente, a função PerpDex está em teste interno, a plataforma opera com fundos próprios, sem depender de VC.
Oportunidade de participação: Função PerpDex em teste interno, é possível se inscrever na lista de espera. Atualmente há uma campanha de pré-depósito.
11. @_bulktrade, ainda sem TGE
Características: Nativo de Solana, com velocidade de matching extrema. BULK integra o motor de matching nos nós validadores; quando um usuário envia uma ordem, ela não passa pela "fila de transações" normal da Solana, mas entra diretamente no módulo Bulk-Tile embutido no validador. Assim, o matching pode ser concluído em 20ms e confirmado em 40ms.
Oportunidade de participação: Mainnet ainda não lançada, atualmente é possível interagir na testnet.
04 Nível de Popularidade A
12. @reya_xyz, ainda sem TGE
Características: Derivativos modulares e lógica de motor de margem, permitindo ao usuário ter uma conta de margem utilizável em múltiplas exchanges.
Oportunidade de participação: Sistema de pontos para recompensar usuários, negociação, staking de USDC, com ranking semanal.
13. @DriftProtocol, $DRIFT
Características: Drift é uma das primeiras DEX de contratos perpétuos em Solana, introduzindo margem com rendimento, permitindo que ativos colaterais gerem juros enquanto servem como margem.
Oportunidade de participação: Futuras oportunidades envolvem staking de tokens e governança, além do uso do cofre da plataforma, com rendimento anual entre 20%-50%.
14. @JupiterExchange, $JUP
Características: Anteriormente o maior agregador DEX em Solana, com a expansão dos negócios, Jupiter lançou contratos perpétuos no modelo GMX e pools de liquidez similares ao GLP, permitindo negociação spot e perpétua na mesma plataforma.
Oportunidade de participação: Futuros airdrops continuarão sendo distribuídos de acordo com as atividades de negociação e interação dos usuários na plataforma Jupiter.
