Não se deixe enganar pela recuperação! Bitcoin pode recuar novamente a qualquer momento | Análise especial

O analista de mercado Conaldo, mestre em Estatística Financeira pela Universidade de Columbia, EUA, concentrou-se em negociação quantitativa de ações americanas desde a universidade e gradualmente expandiu para ativos digitais como bitcoin. Na prática, construiu um modelo sistemático de negociação quantitativa e um sistema de controle de risco; possui uma percepção aguçada dos dados sobre a volatilidade do mercado e está comprometido em aprofundar continuamente sua atuação no campo profissional de trading, buscando retornos consistentes. Semanalmente, irá analisar profundamente as mudanças técnicas, macroeconômicas e de fluxo de capital do BTC, revisando e apresentando estratégias práticas, além de antecipar eventos importantes a serem observados em breve, para referência.

Resumo principal do relatório semanal de trading: As operações da semana passada seguiram rigorosamente a estratégia estabelecida, com duas operações de curto prazo bem-sucedidas, totalizando um lucro de 6,93%. A seguir, será feita uma revisão detalhada das previsões de mercado, execução da estratégia e processo de negociação.

I. Revisão do mercado de bitcoin na semana passada (01.12~07.12)

1. Revisão dos principais pontos de vista e estratégias operacionais da semana passada:

No periódico da semana passada, o autor afirmou claramente: utilizou US$ 89.000 como linha divisória entre alta e baixa, e com base nisso, formulou a estratégia operacional correspondente. Revisão dos pontos principais:

①, Revisão da previsão de tendência do mercado: considerou US$ 89.000 como divisor de águas de curto prazo. Se o suporte fosse eficaz, o preço poderia reagir para cima; se rompido, iniciaria uma tendência de busca por fundo.

Principais zonas de resistência:

• Primeira zona de resistência: US$ 94.000~96.500
• Segunda zona de resistência: US$ 98.500~100.000

Principais zonas de suporte:

• Primeiro suporte: próximo de US$ 89.000
• Segundo suporte: região de US$ 85.500~88.000
• Suporte importante: próximo de US$ 80.500

②, Revisão da estratégia operacional:

• Estratégia de médio prazo: manter cerca de 65% de posição vendida de médio prazo.
• Estratégia de curto prazo: todas as operações de curto prazo baseadas na manutenção ou perda dos US$ 89.000 como critério final de decisão, com dois planos de resposta:
• Plano A: Se o suporte em US$ 89.000 for eficaz, ao preço reagir para a faixa de US$ 94.000-96.500 e apresentar sinais de resistência, abrir 10% de posição vendida, com stop acima de US$ 100.000. Se a reação continuar até próximo de US$ 98.500 e houver nova resistência, adicionar 20% de posição vendida, com stop unificado acima de US$ 100.000.
• Plano B: Se o preço romper efetivamente US$ 89.000 para baixo, abrir diretamente 20% de posição vendida, com stop próximo de US$ 92.000.
• Regra unificada de encerramento: quando o preço atingir os suportes importantes mencionados e apresentar sinais de resistência de fundo, realizar parcial ou total realização de lucros nas posições de curto prazo, conforme apropriado.

2. Na semana passada, foram realizadas com sucesso duas operações de curto prazo conforme o planejado (Figura 1), totalizando um lucro de 6,93%. Detalhes e revisão das operações a seguir:

Gráfico de 30 minutos do bitcoin: (modelo quantitativo de momentum + modelo de arbitragem de preço)

Figura 1

①, Resumo dos detalhes das operações:

②, Primeira operação (lucro de 2,14%): Esta operação foi uma execução clássica do Plano B. Após o preço do bitcoin romper efetivamente o ponto-chave de US$ 89.000, foi aberta rapidamente uma posição vendida de 20% em US$ 87.103, com realização de lucro próximo da segunda zona de suporte em US$ 84.989. Esta operação exemplificou perfeitamente a disciplina de "seguir o rompimento".

③, Segunda operação (lucro de 4,44%): Esta operação foi uma execução precisa do Plano A. Após o preço encontrar suporte em US$ 89.000 e reagir, aguardou-se pacientemente até entrar na primeira zona de resistência (US$ 94.000~96.500). Quando o preço sinalizou em US$ 93.321, conforme planejado, foi aberta uma posição vendida de 10%, capturando com sucesso a onda de correção subsequente, realizando lucro próximo de US$ 89.355.

④, Resumo dos lucros: A execução da estratégia na semana passada esteve altamente alinhada com o mercado, ambas as operações seguiram rigorosamente as regras predefinidas de entrada, stop e encerramento, convertendo com sucesso a volatilidade do mercado em lucro real, totalizando 6,93%, comprovando a eficácia do framework estratégico anterior.

3. Revisão dos principais dados do bitcoin na semana passada:

• Preço de abertura: US$ 90.369
• Preço mínimo: US$ 83.814 (segunda-feira)
• Preço máximo: US$ 94.172 (quarta-feira)
• Preço de fechamento: US$ 90.405
• Variação semanal: alta de 0,03%, amplitude máxima de 12,36%
• Volume negociado: US$ 13.429 bilhões
• Tendência: ampla volatilidade, candle semanal em formato de "doji" com sombras superior e inferior

4. Revisão da tendência real do mercado na semana passada:

O bitcoin apresentou na semana passada um padrão típico de "forte volatilidade ampla", com movimentos de vai-e-vem. No final da semana, fechou com alta de 0,03%, formando um candle "doji" de alta com sombras superior e inferior. Especificamente, após a abertura de segunda-feira, o preço despencou rapidamente, rompendo o suporte-chave de US$ 89.000, atingindo o mínimo de US$ 83.814 antes de se estabilizar e reagir, fechando o dia com queda de 4,53%. Nos dois dias seguintes, o mercado encenou uma reversão em "V", com o preço recuperando não apenas todas as perdas de segunda-feira, mas também atingindo o máximo semanal de US$ 94.172, com alta acumulada de 8,18% em dois dias. Após o meio da semana, o mercado enfraqueceu novamente, com o preço caindo 4,45% em dois dias e entrando em consolidação estreita até o final da semana. Vale destacar que o máximo semanal de US$ 94.172 coincidiu quase exatamente com o limite inferior da primeira zona de resistência prevista pelo autor na semana passada (US$ 94.000~96.500), com diferença de apenas US$ 172. Isso valida novamente a precisão da análise dos níveis de resistência chave.

II. Análise técnica sistemática: avaliação abrangente baseada em múltiplos modelos e dimensões

Com base no desempenho do mercado da semana passada, o autor utilizará modelos de análise multidimensionais para examinar profundamente a evolução da estrutura interna do bitcoin.

Nível semanal:

Figura 2

1. Conforme mostrado na Figura 2, análise do gráfico semanal:

• Modelo quantitativo de momentum: após a movimentação da semana passada, as duas linhas de momentum continuam caindo; a linha branca já está abaixo do eixo zero há três semanas, e a linha azul está prestes a cruzar para baixo do eixo zero. Após duas semanas consecutivas de reação de sobrevenda, as barras de energia negativa começaram a encurtar em relação às semanas anteriores. Os compradores precisam organizar uma reação significativa para trazer as duas linhas de momentum de volta acima do eixo zero; caso contrário, os vendedores liberarão ainda mais força de venda.

O modelo quantitativo de momentum indica: Índice de queda do preço: alto

• Modelo quantitativo de sentimento: linha azul do sentimento em 52,08, força zero; linha amarela em 33,53, força zero, valor máximo é 0.

O modelo quantitativo de sentimento indica: Índice de pressão e suporte do preço: neutro

• Modelo de monitoramento digital: sem sinais digitais no momento.

Os dados acima indicam: o bitcoin está em tendência de queda, prestes a entrar em mercado de baixa no nível semanal.

Nível diário:

Figura 3

2. Conforme mostrado na Figura 3, análise do gráfico diário:

• Modelo quantitativo de momentum: após uma semana de reação, as duas linhas de momentum continuam subindo abaixo do eixo zero e se aproximam gradualmente do eixo zero, mas as barras de energia estão encurtando em relação aos dias anteriores.

O modelo quantitativo de momentum indica: O momentum de reação dos compradores está gradualmente se esgotando.

• Modelo quantitativo de sentimento: linha azul do sentimento em 21, força zero; linha amarela em 32, força zero.

O modelo quantitativo de sentimento indica: Índice de pressão e suporte: neutro

Os dados acima sugerem: no nível diário, o mercado está em tendência de baixa, com reação de sobrevenda em andamento, mas sinais de enfraquecimento surgindo.

III. Previsão do mercado para esta semana (08.12~14.12)

 1. Espera-se que o preço do bitcoin mantenha alta probabilidade de consolidação lateral esta semana. O autor divide o gráfico em três regiões: US$ 94.200~91.000~87.500~83.500. Atualmente, há consolidação estreita entre US$ 91.000~87.000, e o mercado escolherá uma direção em breve.

 2. Resistências: primeira resistência em US$ 91.000, segunda resistência na região de US$ 94.000~96.500, resistência importante na região de US$ 98.500~100.000.

 3. Suportes: primeiro suporte na região de US$ 85.500~87.500, segundo suporte em US$ 83.500, suporte importante próximo de US$ 80.000.

IV. Estratégia operacional para esta semana (excluindo impacto de notícias inesperadas)

 1. Estratégia de médio prazo: manter cerca de 65% de posição de médio prazo (vendida).

 2. Estratégia de curto prazo: utilizar 30% da posição, definir pontos de stop, buscar oportunidades de "arbitragem de preço" com base nos suportes e resistências (utilizando períodos de 60/240 minutos).

 3. Com base na alta probabilidade de consolidação lateral esta semana, o autor propõe dois planos para operações de curto prazo, para responder aos movimentos do mercado.

Plano A: Se houver consolidação ascendente no início da semana (venda na reação)

• Abertura: Se o preço reagir para a região de US$ 91.000~94.200 e apresentar resistência, abrir 15% de posição vendida.
• Adicionar: Se o preço continuar reagindo até próximo de US$ 98.500 e apresentar nova resistência, adicionar mais 15% de posição vendida.
• Gestão de risco: todos os stops das posições vendidas acima de US$ 100.000.
• Redução: Após o término da reação e início da queda, ao atingir o primeiro suporte e apresentar resistência, realizar 50% da posição.
• Encerramento: Se o preço continuar caindo até o segundo suporte e apresentar resistência, encerrar o restante da posição, finalizando a operação.

Plano B: Se houver rompimento efetivo do suporte de US$ 87.500 no início da semana (queda acentuada para buscar reação)

• Abertura: Se o preço cair para a região de US$ 83.500~80.000 e apresentar sinal de topo, abrir 15% de posição comprada.
• Gestão de risco: stop abaixo de US$ 80.000.
• Encerramento: Se o preço reagir até a região de US$ 87.500~88.000 e apresentar resistência, encerrar toda a posição e realizar lucro.

V. Avisos especiais:

 1. Ao abrir posição: Defina imediatamente o stop inicial.

 2. Ao atingir 1% de lucro: Mova o stop para o preço de entrada (ponto de equilíbrio), garantindo a segurança do capital.

 3. Ao atingir 2% de lucro: Mova o stop para o ponto de 1% de lucro.

 4. Acompanhamento contínuo: A cada 1% adicional de lucro, mova o stop mais 1%, protegendo dinamicamente e travando o lucro já obtido.

(Nota: O gatilho de 1% de lucro acima pode ser ajustado de acordo com o perfil de risco e a volatilidade do ativo de cada investidor.)

VI. Análise macroeconômica e de fluxo de capital (08.12~14.12):

Esta semana marca a "Super Semana dos Bancos Centrais", o momento mais crucial para os mercados financeiros globais antes do final do ano, com foco central na decisão de taxa de juros do Federal Reserve em dezembro, atualização do gráfico de pontos e discurso de Powell. Embora o mercado praticamente concorde que haverá corte de juros nesta reunião, o que realmente determinará os ativos de risco (incluindo bitcoin) não é o corte em si, mas a orientação do Fed para o caminho dos cortes em 2025. Portanto, a estrutura macroeconômica e de fluxo de capital desta semana girará em torno da "diferença de expectativas", e a volatilidade dos preços dos ativos pode aumentar significativamente.

No âmbito macroeconômico, esta semana traz dados cruciais: na terça-feira, as vagas de emprego JOLTs dos EUA revelarão o grau de desaquecimento do mercado de trabalho; se continuarem enfraquecendo, reforçarão a lógica de corte antecipado de juros; na quarta-feira, o CPI e o financiamento social da China determinarão a direção da demanda e liquidez asiáticas; na sexta-feira, o PIB do Reino Unido e o CPI europeu afetarão as expectativas de afrouxamento sincronizado global. No entanto, a importância desses dados é claramente inferior à reunião do Fed, e o mercado está em modo de "esperar a resposta do Fed".

O tom da reunião do Fed já está praticamente definido como "corte de juros em dezembro", mas o gráfico de pontos determinará a direção do mercado nos próximos 3 a 6 meses. Se o gráfico for hawkish, sugerindo apenas 0 a 1 corte em 2025, o mercado corrigirá rapidamente as expectativas de afrouxamento, levando os rendimentos dos Treasuries a subir, o dólar a se fortalecer e os ativos de risco a sofrer pressão de curto prazo; o BTC pode até testar novamente a região de US$ 85.000. Se o gráfico for dovish, sugerindo pelo menos 2 cortes em 2025, isso indica que o ciclo de afrouxamento pode acelerar, os ativos de risco reagirão rapidamente e o BTC poderá desafiar novamente acima de US$ 90.000. O discurso de Powell também influenciará ainda mais o sentimento; qualquer menção à "persistência da inflação" ou "política ainda precisa ser restritiva" aumentará a volatilidade de curto prazo.

Do ponto de vista do fluxo de capital, o mercado está atualmente em estado de compressão sem direção definida. O BTC não conseguiu se manter acima de US$ 90.000 no fim de semana, mas o volume negociado caiu significativamente, indicando menor rotatividade de posições, sentimento estável dos investidores de varejo e ausência de vendas em pânico. Os investidores institucionais, por sua vez, optaram majoritariamente por reduzir a exposição ao risco antes da "Super Semana dos Bancos Centrais", sem grandes movimentos de aumento ou retirada de posições, típico do "período de janela antes da decisão de juros". O ambiente macroeconômico não trouxe novos fatores negativos; os dados de emprego e inflação dos EUA continuam enfraquecendo, aumentando a probabilidade de um ciclo de afrouxamento de médio prazo, o que também explica a forte consolidação do BTC em patamares elevados.

Em resumo, o principal fator para o BTC esta semana não é o sentimento nem a liquidez, mas se o Fed fornecerá uma orientação de corte de juros alinhada às expectativas do mercado. Os pontos positivos incluem: alta probabilidade de corte em dezembro, emprego e inflação em desaceleração, e alta probabilidade de um novo presidente do Fed ser dovish, todos apoiando mais afrouxamento em 2025. Os riscos residem principalmente em um gráfico de pontos hawkish, discurso de Powell mais restritivo e queda nas expectativas de corte em janeiro, o que pode enfraquecer o sentimento de curto prazo.

Em resumo, esta semana é uma janela de tempo crucial para determinar a tendência dos ativos de risco em 2025; o gráfico de pontos e a postura do Fed afetarão diretamente a tendência de médio prazo do BTC. Se a orientação for dovish, o mercado pode experimentar uma reação de fim de ano; se for hawkish, pode haver uma correção de curto prazo, mas sem alterar a estrutura de alta de médio prazo. Para o BTC, a volatilidade desta semana não é apenas uma mudança de preço de curto prazo, mas uma reprecificação da tendência futura.