Relatório de Pesquisa｜Análise Detalhada do Projeto MYX.Finance & Análise de Capitalização de Mercado do MYX

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远山洞见2025/09/09 03:12

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Por:远山洞见

1. Introdução ao Projeto

MYX Finance é uma plataforma descentralizada de negociação de contratos perpétuos all-in-one, que adota de forma inovadora o mecanismo MPM (Matching Pool Mechanism), proporcionando uma experiência de negociação verdadeiramente sem slippage. Em comparação com o modelo tradicional de livro de ordens, o MPM utiliza pools de matching para combinar automaticamente posições long e short, aumentando significativamente a eficiência do uso de liquidez e reduzindo o atrito nas negociações, oferecendo aos usuários um ambiente de negociação on-chain mais eficiente e estável.

A plataforma suporta negociação de contratos perpétuos com margem em USDC com alavancagem de até 50x, utilizando cotações de índice em tempo real fornecidas pela Pyth Oracle, garantindo transparência, justiça e precisão de preços. Não é necessário registro para começar a negociar, os ativos permanecem sob autocustódia durante todo o processo, aumentando a segurança. Combinando um mecanismo de alavancagem flexível e execução estável, a MYX oferece infraestrutura ideal para traders de alta frequência e instituições profissionais.

A MYX possui vantagens líderes do setor em taxas e sistema de incentivos. Os usuários podem usufruir de uma taxa Taker mínima de 0,018%, enquanto os Makers recebem incentivos de taxa negativa (mínimo de -0,01%). A plataforma também introduz múltiplos incentivos como níveis VIP e programa de indicação, ajudando os usuários a reduzir custos e aumentar lucros. Atualmente, a taxa de rendimento anualizada da plataforma atinge 1294%, com atividade crescente no ecossistema.

Em termos de segurança, a MYX passou por auditoria da PeckShield, adota multi-assinaturas, arquitetura sem livro de ordens e governança comunitária, construindo um sistema de proteção em múltiplas camadas. O total de tokens do projeto é de 1 bilhão, dos quais 45% são destinados a recompensas para a comunidade, garantindo incentivos transparentes e desenvolvimento sustentável a longo prazo. A MYX Finance está acelerando para se tornar uma infraestrutura fundamental para a próxima geração de negociação de derivativos DeFi.

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2. Destaques do Projeto

1. Mecanismo de negociação inovador, MPM oferece infraestrutura de negociação sem slippage

MYX não é uma plataforma tradicional de derivativos DeFi, mas sim construída sobre o mecanismo proprietário Matching Pool Mechanism (MPM), atuando como o motor de negociação na camada de protocolo, resolvendo problemas comuns de alto slippage, matching lento e liquidez fragmentada nas negociações on-chain. Esse mecanismo, ao utilizar pools de matching, supera os gargalos do livro de ordens tradicional, alcançando execução sem slippage e alta liquidez, tornando-se desde o lançamento a fonte padrão de liquidez para vários agregadores de negociação, marcando seu progresso como um módulo de infraestrutura para negociação de derivativos on-chain.

2. Alta alavancagem e eficiência, liberando ao máximo o potencial do capital

MYX suporta contratos perpétuos em USDC com alavancagem de até 50x, combinando caminhos de matching estáveis e preços de índice em tempo real fornecidos pela Pyth Oracle, melhorando significativamente a justiça das negociações e a compatibilidade com estratégias. Os usuários podem realizar negociações de alta frequência e operações alavancadas on-chain sem necessidade de registro e com total autocustódia. Atualmente, o volume total negociado na plataforma ultrapassa US$ 5,92 bilhões (59,24B), atendendo a 177.380 traders, alcançando avanços tanto em usuários quanto em volume no competitivo mercado DEX.

3. Sistema de taxas altamente competitivo, construindo um ciclo positivo para os usuários da plataforma

MYX construiu um sistema inteligente de taxas líder do setor, com taxa Taker mínima de apenas 0,018% e Maker podendo alcançar taxa negativa (mínimo de -0,01%), além de suportar descontos para níveis VIP e programa de indicação, incentivando a participação e atividade dos usuários. Atualmente, a taxa de rendimento anualizada da plataforma chega a 1294,47%, impulsionando o crescimento do valor da plataforma por meio de volume real de negociação e formando um ciclo ecológico de “negociação é rendimento” para “rendimento é staking”.

4. Forte suporte de dados para estabilidade da plataforma, evoluindo gradualmente para uma “experiência nível CEX” on-chain

Até o momento, o TVL total da MYX já atingiu US$ 40,23 milhões (40,23M TVL), conquistando gradualmente a confiança de muitos market makers e traders de estratégia graças à experiência de interação simplificada e eficiência de matching extrema. A plataforma lançou miniaplicativo no Telegram, introduziu login social e criação de carteira sem fricção, além de parcerias profundas com Particle, zkPass, OKX Wallet e outros, reduzindo ainda mais a barreira de entrada no Web3. O produto permite “sem download, sem seed phrase, login rápido via redes sociais e negociação cross-chain”.

3. Expectativa de Valor de Mercado

Com o boom dos derivativos impulsionado pela Hyperliquid, as avaliações de mercado aumentaram rapidamente, enquanto a MYX Finance, com seu mecanismo MPM exclusivo e experiência de negociação chain-abstract, ainda não iniciou o TGE e está em estágio inicial de avaliação. Comparando com projetos líderes de derivativos como HYPE, dYdX e GMX, a MYX já apresenta comparabilidade em força de produto e atividade de usuários, mas seu valor de mercado ainda não foi totalmente liberado, havendo espaço significativo para reavaliação. Com base nos US$ 5,92 bilhões em volume acumulado de negociação nos últimos 3 meses, mais de US$ 40 milhões em TVL e volume diário superior a US$ 100 milhões, o projeto possui uma base sólida de crescimento e bom feedback dos usuários, sendo uma estrela DeFi a ser observada em 2025 após o TGE, com potencial para entrar no mainstream de avaliação do setor de derivativos.

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4. Modelo Econômico

Oferta total: 1 bilhão de tokens

Distribuição dos tokens:

- Incentivos à comunidade 61,57%

Destinado ao desenvolvimento de longo prazo do ecossistema, incluindo subsídios para desenvolvedores, programas comunitários, expansão do protocolo, etc. Desbloqueio inicial de 14%, o restante será liberado ao longo de 7 anos.

- Airdrop inicial 10,00%

Totalmente liberado no TGE (evento de geração de tokens), destinado a recompensar usuários iniciais, contribuidores da comunidade e apoiadores-chave do projeto.

- Investidores 10,93%

Destinado a investidores estratégicos iniciais, com 1 ano de cliff e liberação linear ao longo de 24 meses.

- Mysten Labs 10,00%

Destinado ao principal parceiro de desenvolvimento, para pesquisa de infraestrutura e segurança. 1% desbloqueado no TGE, o restante será liberado linearmente ao longo de 4 anos.

- Contribuidores iniciais 7,50%

Incentivo a contribuidores técnicos e apoiadores do ecossistema, apoiando a construção do produto e o desenvolvimento colaborativo.

5. Equipe & Financiamento

Informações da equipe:

Mark Zhang — Fundador e CEO

Ex-funcionário de cargo central em uma das três maiores exchanges centralizadas (CEX) do mundo, com anos de experiência em arquitetura de sistemas de negociação, design de liquidez e produtos de derivativos. Os membros da equipe têm experiência em instituições financeiras quantitativas tradicionais, VCs de cripto renomados e equipes de desenvolvimento de protocolos Web3, com expertise em design de produtos DeFi e implementação de arquitetura de negociação cross-chain.

Sobre o financiamento:

Rodada seed 2023-11-28 US$ 5 milhões

Sequoia China, ConsenSys Mesh, Hack VC, GSR, Foresight Ventures, Cypher Capital, Bing Ventures, Lecca Venture, entre outros

Rodada estratégica 2024-02 US$ 5 milhões

HashKey Capital, D11 Labs, Metalapha, FL Foundation, Woyong

6. Riscos Potenciais

1. O MPM (Matching Pool Mechanism) é um mecanismo exclusivo da MYX, que já apresenta profundidade e eficiência iniciais de matching, mas ainda não foi testado em ciclos completos sob condições extremas ou eventos de cisne negro. A eficácia contínua do mecanismo de funding rate e rebate para equilibrar posições long e short ainda requer dados de testes de longo prazo.

2. A MYX realizou alta integração em níveis de account abstraction, chain abstraction e liquidação cross-chain, o que melhora a experiência do usuário, mas também traz potenciais superfícies de ataque, como bridges cross-chain, permissões de conta e chamadas de carteiras abstratas. Especialmente com interações frequentes entre Layer2 e diferentes blockchains, a proteção de segurança deve ser mantida com cautela a longo prazo.

7. Links Oficiais

Site oficial: https://myx.finance/en

X: https://x.com/MYX_Finance

Telegram: https://t.me/MYX_Finance

Aviso Legal: o conteúdo deste artigo reflete exclusivamente a opinião do autor e não representa a plataforma. Este artigo não deve servir como referência para a tomada de decisões de investimento.

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