Nova tecnologia da CFTC monitora riscos do mercado cripto 24/7

A U.S. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) anunciou a adoção da plataforma de Monitoramento de Mercado da Nasdaq para aprimorar a supervisão dos mercados de criptomoedas e de previsão, sinalizando uma mudança significativa na fiscalização regulatória das novas classes de ativos digitais. A CFTC pretende substituir seus sistemas de monitoramento obsoletos pela tecnologia da Nasdaq, que oferece suporte à vigilância de 12 classes de ativos, incluindo ativos digitais. Esta plataforma já é utilizada por 50 bolsas e quase duas dezenas de reguladores internacionais, indicando sua credibilidade estabelecida e eficácia na detecção de má conduta no mercado. A iniciativa reforça o compromisso da CFTC em enfrentar as complexidades do mercado digital, que opera 24 horas por dia, e os riscos associados de fraude e manipulação.

A decisão da CFTC ocorre em meio a um esforço mais amplo para implementar recomendações de um recente relatório da Casa Branca sobre ativos digitais, que enfatizou a necessidade de estruturas regulatórias mais robustas. O relatório solicitou que locais que negociam ativos digitais que não são valores mobiliários reportem dados de mercado, alinhando-se à missão da CFTC de proteger a integridade do mercado e garantir transparência. O sistema da Nasdaq foi projetado para sinalizar padrões de negociação irregulares, tornando-se uma ferramenta valiosa no combate ao wash trading e outras formas de má conduta que se tornaram comuns no setor cripto.

A adoção da tecnologia da Nasdaq pela CFTC também reflete um consenso crescente entre os reguladores financeiros dos EUA para adotar abordagens padronizadas de monitoramento. Isso é evidente na dependência da Securities and Exchange Commission (SEC) de acordos de compartilhamento de vigilância ao aprovar ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum. As capacidades ampliadas de monitoramento da CFTC podem levar a um aumento nas ações de fiscalização, especialmente contra plataformas descentralizadas, caso a agência decida aplicar essas ferramentas além dos locais tradicionais. Isso pode ter implicações significativas para a estrutura e operação dos mercados de criptoativos, especialmente à medida que o CLARITY Act avança no Congresso para esclarecer a jurisdição entre a SEC e a CFTC.

O CLARITY Act, aprovado pela Câmara dos Representantes, visa definir commodities digitais como uma categoria distinta de valores mobiliários e contratos de investimento. Essa classificação colocaria a CFTC em posição de autoridade regulatória sobre commodities digitais, incluindo a supervisão dos mercados à vista. As ferramentas aprimoradas de monitoramento da CFTC serão cruciais para cumprir esse novo mandato, já que a agência precisará monitorar e garantir o cumprimento das disposições contra fraude e manipulação em um mercado em rápida evolução.

A iniciativa da CFTC de adotar a tecnologia da Nasdaq também é uma resposta à crescente complexidade dos mercados financeiros. A agência reconheceu que o crescimento tanto dos mercados tradicionais quanto dos novos, juntamente com inovações como horários de negociação contínuos, exige ferramentas mais sofisticadas para detectar possíveis abusos. A plataforma da Nasdaq oferece à CFTC a capacidade de monitorar uma ampla gama de atividades de mercado, incluindo aquelas em mercados de previsão, que operam de forma semelhante aos derivativos e apresentam riscos semelhantes de abuso de mercado.

A liderança da CFTC está atualmente passando por uma transição, com a Comissária Kristin Johnson prestes a deixar seu cargo e a Presidente Interina Caroline Pham ainda não tendo sido substituída pelo indicado Brian Quintenz, aprovado pelo Senado. Essa mudança de liderança pode impactar o ritmo e a direção das iniciativas regulatórias da CFTC, incluindo a implementação de suas novas capacidades de monitoramento. Apesar dessas incertezas, o compromisso da agência em aprimorar sua supervisão sobre ativos digitais é claro, como evidenciado por sua participação ativa em colaborações regulatórias globais e seu impulso por mecanismos de fiscalização mais robustos.

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