Galaxy Digital lança ações registradas na SEC onchain em primeira iniciativa de RWA

A Galaxy Digital, liderada por Mike Novogratz, é a primeira ação negociada publicamente a tokenizar suas próprias ações.

A tokenização de ativos atingiu um marco significativo com o mais recente movimento da Galaxy. Na quarta-feira, 3 de setembro, a Galaxy Digital anunciou uma parceria com a Superstate para permitir que os detentores tokenizem e mantenham suas ações on-chain. Isso torna a Galaxy Digital a primeira empresa de capital aberto a tokenizar suas próprias ações.

“Estamos orgulhosos de trabalhar com a Superstate para ajudar a estabelecer as bases de um mercado de capitais on-chain que conecta ações tradicionais com infraestrutura de próxima geração”, disse Mike Novogratz, fundador e CEO da Galaxy.

Os acionistas poderão tokenizar as ações GLXY na plataforma Opening Bell da Superstate. Além disso, as ações tokenizadas poderão ser negociadas na blockchain Solana (SOL), tornando-as negociáveis 24/7 e permitindo liquidação rápida.

“A transição de T+2 para liquidação em tempo real é uma mudança enorme. Como agente de transferência registrado na SEC, a Opening Bell foi construída para isso. Registramos a propriedade legal on-chain em tempo real à medida que os tokens são transferidos entre carteiras verificadas”, disse Rachel Levitan Keidan, da Superstate, ao crypto.news.

O que torna as ações da Galaxy diferentes

Até agora, a maioria dos tokens de ações foi emitida por terceiros, muitas vezes sem o envolvimento das empresas às quais estão vinculados. Isso significa, por exemplo, que os detentores não tinham direitos de acionista, incluindo voto e dividendos. Por outro lado, as ações tokenizadas da Galaxy estão diretamente vinculadas à sua lista de acionistas. Isso significa que os tokens conferem direitos reais de propriedade.

“Esta é a primeira vez que uma empresa listada na Nasdaq é tokenizada em uma grande blockchain pública. Quando os tokens mudam de mãos, a lista registrada de acionistas da Galaxy é atualizada em tempo real. Os mercados financeiros estão passando por uma grande atualização com a Superstate”, disse Robert Leshner, CEO da Superstate.

Perguntas e Respostas com a Superstate

Após o anúncio, o crypto.news conseguiu conversar com Rachel Levitan Keidan, diretora sênior de comunicação estratégica e externa da Superstate, para entender melhor esse anúncio inédito.

crypto.news: As ações tokenizadas da Galaxy estão sendo lançadas na blockchain da Solana. Do ponto de vista da Superstate, o que faz da Solana a escolha certa para ações on-chain em termos de desempenho técnico e suporte do ecossistema, e como vocês minimizam possíveis eventos adversos ou preocupações, como as interrupções históricas da Solana ou reclamações sobre centralização da rede ao construir infraestrutura de mercado crítica nela?

Rk: Estamos lançando a Opening Bell em blockchains que podem alcançar o maior número de investidores e operar nos mais altos níveis de volume e velocidade para os mercados de capitais modernos. A Opening Bell está começando na Solana e será lançada em outras grandes blockchains em breve. 

CN: Com a negociação on-chain das ações GLXY, a liquidação se torna quase instantânea e não está restrita ao horário de mercado. Como a Superstate está se preparando para essa mudança do modelo tradicional de liquidação T+2 para liquidação instantânea, 24/7, na Solana? Existem novos riscos operacionais ou contingências (como lidar com pausas na rede ou a necessidade de interromper negociações em cenários extremos) que precisam ser planejados em um ambiente de blockchain sempre ativo?

RK: A transição de T+2 para liquidação em tempo real é uma mudança enorme. Como agente de transferência registrado na SEC, a Opening Bell foi construída para isso. Registramos a propriedade legal on-chain em tempo real à medida que os tokens são transferidos entre carteiras verificadas.

CN: Quando uma ação GLXY é tokenizada on-chain, qual é o modelo de custódia nos bastidores? A Superstate ou um trustee detém as ações subjacentes da Galaxy Digital enquanto emite tokens equivalentes, ou esses tokens são considerados a representação direta das ações on-chain? Além disso, como direitos tradicionais de acionistas, como dividendos ou voto, serão tratados por vocês?

RK: Estes não são wrappers ou tokens sintéticos. Os tokens são a representação legal direta das ações. Como agente de transferência, somos a entidade que atualiza a lista oficial de acionistas em tempo real on-chain quando os tokens mudam de mãos. Portanto, o próprio token confere todos os direitos da ação.

CN: Agora que a GLXY existe como um ativo on-chain, quão aberta está a Superstate para a integração dessa ação tokenizada com protocolos DeFi mais amplos na Solana? Por exemplo, um protocolo de empréstimos ou derivativos poderia aceitar tokens GLXY como garantia ou para negociação, e quais condições ou salvaguardas vocês exigiriam para garantir que essas integrações DeFi não comprometam seus controles de conformidade?

RK: Todo o nosso modelo é construído para operar dentro do arcabouço legal existente. Portanto, qualquer integração DeFi só poderá ocorrer quando houver clareza regulatória. Mas desbloquear essa utilidade mais ampla é definitivamente o objetivo.

CN: Como você responde à crítica de que esse modelo simplesmente transfere as finanças tradicionais para uma blockchain sem entregar total descentralização, já que ações tokenizadas como GLXY devem ser negociadas em um ambiente permissionado restrito a investidores credenciados e com KYC?

RK: Estamos aprimorando os mercados de capitais existentes e regulados. E estamos provando que isso pode ser feito da maneira correta: diretamente pelo emissor, com ações públicas reais. Este é o caminho mais escalável e compatível para conectar ações tradicionais com os benefícios do blockchain.