Veja o que a história diz que acontecerá um mês e um ano após o corte de juros do Fed

Criptomoeda e investidores de finanças tradicionais estão em suspense antes da decisão sobre o corte de juros desta semana pelo Federal Reserve dos EUA, que, segundo especialistas, pode definir ou quebrar a tendência de alta de longo prazo para ativos de risco como o Bitcoin.

A decisão sobre a taxa de juros em 17 de setembro é fundamental, pois ocorre em um momento em que o índice SP 500, o Bitcoin e o ouro estão em ou próximos de suas máximas históricas. O duplo mandato dos bancos centrais de estabilidade de preços e pleno emprego está em conflito com a inflação central acima de 3,10% e um mercado de trabalho enfraquecido, com revisões anuais revelando uma queda de 911.000 em relação à estimativa inicial.

As chances de um corte de 25 pontos-base atualmente giram em torno de 94%, de acordo com a ferramenta FedWatch da CME. Usuários do mercado de previsão Myriad, lançado pela empresa-mãe da Decrypt, DASTAN, atribuem uma chance de 88% para um corte de 25bps, no momento da publicação.

Impactos de curto vs longo prazo

Especialistas que conversaram com a Decrypt concordaram que um corte de um quarto de ponto provavelmente teria um impacto de alta de longo prazo em ativos de risco, incluindo o Bitcoin, mas permaneceram indecisos sobre o impacto imediato do evento.

No curto prazo, “O que Powell disser na coletiva será mais importante para como o mercado reagirá”, disse Peter Chung, chefe de pesquisa da Presto Research, à Decrypt.

Outros analistas chamaram a atenção para o dot plot, um gráfico trimestral que indica as projeções dos formuladores de políticas do Fed para a taxa de juros de curto prazo. Um corte de juros sem uma revisão significativa para baixo do dot plot mediano pode desencadear uma correção nas altcoins devido ao elevado interesse em aberto, disse Xu Han, diretor do Liquid Fund da HashKey Capital, à Decrypt. Se o dot plot passar por uma revisão agressiva para baixo, ele espera uma alta nas altcoins de grande e média capitalização.

Os mercados antecipando um corte de um quarto de ponto levaram a um ressurgimento da atividade especulativa, resultando em “avaliações esticadas em várias classes de ativos”, alertou Derek Lim, chefe de pesquisa da empresa de market making e trading cripto Caladan, à Decrypt.

De uma perspectiva de curto prazo, uma surpresa hawkish de Powell poderia complicar o mandato de estabilidade de preços do Fed, acrescentou Lim.

Valorização de longo prazo do Bitcoin

Enquanto os retornos de um mês do Bitcoin após o corte de juros destacam a natureza imprevisível da cripto, as estimativas de três meses da Caladan revelam um resultado de alta em 62% das vezes, com um ganho médio de 16,50%.

A HashKey Capital estima que o Bitcoin atingirá US$ 700.000 até o final de 2035, assumindo um CAGR de 10% no preço do ouro, apontando para uma narrativa macro que vê a principal cripto tentando alcançar o ouro na próxima década.

O comentário sobre mercados de capitais The Kobeissi Letter destacou a perspectiva otimista de longo prazo para ativos de risco, afirmando que o índice SP 500 terminou mais alto um ano depois quando o Fed corta as taxas dentro de 2% das máximas históricas do índice, em um tweet de sábado.

“Desta vez, esperamos um resultado semelhante”, observou o fio de tweets, indicando um potencial para “volatilidade imediata, mas os detentores de ativos de longo prazo vão comemorar”, apoiados por cortes de juros em meio à inflação crescente e à Revolução da IA.

A ação de preço em linha reta observada no ouro e no Bitcoin reflete os mercados precificando o que está por vir, argumentou The Kobeissi Letter.

Enquanto Chung e Han esperam pelo menos três cortes de um quarto de ponto antes do final do ano, Lim disse que um “segundo corte de 25 pontos-base continua possível, mas exigiria ou uma deterioração material no mercado de trabalho ou evidências convincentes de que a inflação está convergindo de forma sustentável para 2%.”

O Bitcoin caiu 0,8% nas últimas 24 horas e está atualmente sendo negociado a pouco menos de US$ 115.000, segundo dados da CoinGecko.