O Open Interest de Ethereum sofre o maior reajuste desde 2024 enquanto o preço cai abaixo de $4.000

O Ethereum está passando por um dos resets mais significativos em mais de um ano, causado pela queda de seu preço abaixo de US$ 4.000. Esse reteste foi mais visível no open interest de futuros, onde bilhões de dólares em posições foram liquidados nas principais exchanges. Esse desmonte rápido ocorre como um movimento corretivo após semanas de alavancagem excessiva durante as tendências de alta, que haviam elevado a atividade de derivativos a níveis insustentáveis.

Grande liquidação de Open Interest nas principais exchanges

A correção de preço mais recente do Ethereum foi um reset mais amplo do mercado, e não apenas uma queda, com os traders alavancados sofrendo as maiores perdas. Os dados mostram que o open interest do Ethereum sofreu uma queda acentuada na semana passada em várias exchanges de criptomoedas. De acordo com dados da plataforma de análise on-chain CryptoQuant, bilhões em posições de Ethereum foram liquidados na semana passada, com a Binance liderando a queda com a maior média mensal de redução.

A queda do Ethereum abaixo do patamar de US$ 4.000 provou ser o ponto de ruptura para traders excessivamente alavancados. O movimento desencadeou uma onda de liquidações nos mercados de derivativos, aumentando a pressão vendedora.

Os dados mostram que mais de US$ 3 bilhões foram eliminados apenas na Binance em 23 de setembro, seguidos por mais de US$ 1 bilhão apenas um dia depois. A Bybit também perdeu US$ 1,2 bilhão em posições, enquanto a OKX registrou uma queda de US$ 580 milhões. A redução acentuada é visível no open interest agregado, que caiu para seu nível mais baixo desde o início de 2024.

Como mostram os dados do gráfico, a alavancagem de futuros e o open interest estavam intimamente ligados ao rali de preços em julho e agosto e, ao mesmo tempo, caíram em sincronia com o preço.

Open Interest de Ethereum por exchange

Saídas dos ETFs Spot de Ethereum aumentam a pressão no mercado

A queda do Ethereum abaixo de US$ 4.000 e o declínio no open interest coincidem com uma semana de fortes saídas dos ETFs spot de Ethereum nos Estados Unidos. Segundo dados da Farside Investors, US$ 795,56 milhões saíram ao longo de cinco dias de negociação na semana passada, sendo o maior êxodo semanal desde o lançamento desses produtos.

A pressão vendedora se intensificou no final da semana, com quinta-feira registrando saídas de US$ 251,2 milhões, seguida por mais US$ 248,4 milhões na sexta-feira. A diminuição da participação institucional contribuiu significativamente para a pressão vendedora, com investidores demonstrando cautela diante da incerteza sobre se os reguladores permitirão recursos de staking nesses ETFs. Essa saída sincronizada tanto de produtos de derivativos quanto institucionais ampliou a volatilidade, criando uma convergência de pressão em todo o ecossistema de negociação do Ethereum.

Após cair para US$ 3.845, os touros do ETH conseguiram manter o preço acima de US$ 3.800. No momento da redação, o Ethereum está sendo negociado a US$ 4.002. Apesar dessa tentativa de recuperar a estabilidade, a principal altcoin ainda acumula queda de cerca de 10% no período semanal, considerando que estava sendo negociada em torno de US$ 4.490 na mesma época da semana passada. O cenário otimista agora depende de o ETH reconquistar e sustentar um movimento acima de US$ 4.000.

Imagem em destaque de Unsplash, gráfico de TradingView